Zombie-ETF

Was ist ein Zombie-ETF?

börsengehandelter Zombie -Fonds (ETF) ist ein ETF, der bei neuen Anlegern wenig Interesse weckt. Dieser ETF wird als Zombie bezeichnet, weil er nicht wächst und kein Geld für den Vermögensverwalter verdient, der ihn ausgegeben hat.

Wenn ETFs Zombie-Territorium betreten, ist es normalerweise nur eine Frage der Zeit, bis sie geschlossen werden. In diesen Fällen erhalten Kontoinhaber ihr Geld zurück. Leider können Kontoinhaber weniger Geld verdienen, als sie gehofft hatten, und können auch mit einer hohen Steuerrechnung belastet werden. Im Allgemeinen werden Anlagen, die weniger als ein Jahr gehalten werden, mit dem ordentlichen Einkommensteuersatz des Zahlers besteuert, während Anlagen, die länger als ein Jahr gehalten werden, mit dem niedrigeren Kapitalertragsteuersatz besteuert werden

Den Zombie-ETF verstehen

Die Popularität von ETFs hat zu einer Flut von Nischenangeboten geführt, von denen einige bei den Anlegern nicht ankommen. Zombie-ETFs sind ein Symptom dieses gesättigten Marktes. 2019 standen in den USA mehr als 2.000 ETFs zur Auswahl, weltweit fast 7.000 .

Im Allgemeinen sind ETFs Fonds, die darauf abzielen, die Wertentwicklung eines bestimmten Marktindex oder -sektors nachzubilden. Einige sind an die größten und breitesten Indizes wie den S&P 500 Index gebunden, während andere an Indizes oder andere Leistungskennzahlen für einen bestimmten Sektor wie Öl, Cloud-Dienste oder Schwellenmärkte gebunden sind.

ETFs, die Zombie-Territorium betreten, schließen eher, als dass sie von den Toten auferstehen. Schließungen können als eine gute Sache für die Branche angesehen werden, da sie sie von ihrem Müll befreien und Vermögensverwaltern helfen, aus ihren Fehlern in der Vergangenheit zu lernen und geeignetere Lösungen zu finden .

Es gibt keine allgemeingültige Richtlinie, wann ein Zombie-ETF eingestellt wird. Einige Emittenten geben einen großzügigen Zeitplan für die Saisonierung eines neuen Fonds und beginnen, Interesse zu wecken, während andere in der Lage sind, basierend auf dem Wachstum anderer Angebote schnelle Anrufe zu tätigen.

Als allgemeine Faustregel gilt: Wenn ein Fonds in aufeinanderfolgenden Quartalen keine Zuflüsse verzeichnet und das Handelsvolumen niedrig bleibt, besteht eine gute Chance, dass der Emittent zumindest darüber nachdenkt, den Abzug für diesen ETF zu betätigen.

Aufstieg des ETF

ETFs sind bei Privatanlegern sehr beliebt, da sie Ergebnisse erzielen können, die mit denen von Investmentfonds oder professionellen Anlageverwaltern vergleichbar sind, jedoch zu niedrigeren Gebühren. Die branchenübliche durchschnittliche Gebühr für einen ETF beträgt 0,45 %, verglichen mit einer durchschnittlichen Kostenquote von 0,5 % bis 1 % für einen Investmentfonds

ETFs, die Schwierigkeiten haben, neues Geld anzuziehen, können in eine Abwärtsspirale geraten. Liquiditätsbedenken im Zusammenhang mit niedrigem Handelsvolumen können Anleger abschrecken. Darüber hinaus untergraben die Kosten für die Verwaltung eines Fonds, der kein neues Kapital anzieht, die Rentabilität des ausgebenden Unternehmens.

Anleger messen den Erfolg eines ETF an seiner Rendite. Das Unternehmen, das es ausstellt, misst es an seiner Rentabilität für das Unternehmen. Aus diesem Grund wurden einige ETFs zu Zombies erklärt und geschlossen, obwohl sie ihren Anlegern viel Geld einbrachten.

Ein weiterer Faktor, der ETFs in Zombies verwandeln kann, sind hohe Verwaltungsgebühren: Der durchschnittliche tote ETF hat eine Kostenquote (ER) von 0,65 % und liegt damit bequem über dem Branchendurchschnitt .

Wie man einen Zombie-ETF erkennt

Zombie-ETFs sind keine Seltenheit mehr. Die breitesten und beliebtesten ETFs, wie der SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), haben einen Großteil der Marktnachfrage befriedigt und nur wenige Lücken gelassen, um Kapital zu schlagen.

Vor diesem Hintergrund des Wettbewerbs entwickeln Anbieter immer verrücktere Ideen, um sich von der Masse abzuheben, den Marktanteil zu erhöhen und ihre Angebotspalette zu erweitern.

Dies hat zu einer Reihe von hyperfokussierten ETFs geführt, die in Nischenbereiche des Marktes investieren. Betrachten Sie den Global X Millennials Thematic ETF, einen ETF, der sich auf Unternehmen konzentriert, die für junge Amerikaner relevant sind.

Auch wenn diese Fonds großartige Renditen haben können, sind sie keine offensichtliche Wahl für Anleger, die ihre Portfolios über Sektoren hinweg diversifizieren möchten. Die eigentliche Frage ist, ob ein Fonds einem strategischen Bedarf in genügend Anlegerportfolios entspricht oder nicht.

Höhepunkte

• Ein Zombie-ETF hat aufgehört zu wachsen und nimmt kein neues Geld mehr für das Unternehmen ein, das ihn ausgegeben hat.

• Die Popularität von ETFs hat zu einer Flut von Nischenangeboten geführt, von denen einige bei den Anlegern nicht ankommen.

• Wenn ein Zombie getötet wird, werden Investoren ausgezahlt. Das könnte bedeuten, dass Steuern auf Kapitalerträge geschuldet werden.