Zombie ETF

Hvad er en Zombie ETF?

En zombie -børshandlet fond (ETF) er en ETF, der genererer ringe interesse fra nye investorer. Denne ETF beskrives som en zombie, fordi den ikke vokser og tjener penge til den kapitalforvalter, der har udstedt den.

Når ETF'er kommer ind på zombie-territorium, er det normalt kun et spørgsmål om tid, før de lukkes ned. I disse tilfælde får kontohavere deres penge tilbage. Desværre kan kontohavere tjene færre penge, end de havde håbet, og kan også blive ramt af en stor skatteregning. Generelt beskattes investeringer, der holdes i mindre end et år, med betalerens almindelige indkomstskattesats, mens investeringer, der holdes i mere end et år, beskattes med den lavere kapitalgevinstskattesats .

Forstå Zombie ETF

ETF'ernes popularitet har ført til en strøm af nichetilbud, hvoraf nogle ikke kan fange investorerne. Zombie ETF'er er et symptom på dette mættede marked. Der var mere end 2.000 ETF'er i USA at vælge imellem i 2019 og næsten 7.000 på verdensplan .

Generelt er ETF'er fonde, der har til formål at replikere resultaterne af et specifikt markedsindeks eller sektor. Nogle er bundet til de største og bredeste indekser som S&P 500-indekset, mens andre er bundet til indekser eller andre præstationsmål for en specifik sektor såsom olie, cloud-tjenester eller nye markeder.

ETF'er, der går ind i zombies territorium, er mere tilbøjelige til at lukke, end de kommer tilbage fra de døde. Lukninger kan ses som en god ting for industrien, idet de slipper for affald og hjælper kapitalforvaltere med at lære af deres tidligere fejl og komme med mere passende løsninger .

Der er ingen universel retningslinje for, hvornår en zombie ETF vil blive lagt ned. Nogle udstedere giver en generøs tidslinje for, at en ny fond kan krydre og begynde at generere interesse, mens andre er i stand til at foretage hurtige opkald baseret på væksten i andre tilbud.

Som en generel tommelfingerregel, hvis en fond ikke har set indstrømning i på hinanden følgende kvartaler, og handelsvolumen forbliver lav, er der en god chance for, at udstederen i det mindste tænker på at trække udløseren på den pågældende ETF.

Stigning af ETF

ETF'er er meget populære blandt individuelle investorer, fordi de kan give resultater, der kan sammenlignes med dem, som investeringsforeninger eller professionelle investeringsforvaltere, men med lavere gebyrer. Branchens gennemsnitlige gebyr for en ETF er 0,45% sammenlignet med et gennemsnitligt omkostningsforhold på 0,5% til 1% for en investeringsforening .

ETF'er, der kæmper for at tiltrække nye penge, kan gå ind i en nedadgående spiral. Likviditetsbekymringer forbundet med lav handelsvolumen kan skræmme investorer væk. Derudover udhuler omkostningerne ved at administrere en fond, der ikke tiltrækker ny kapital, det udstedende selskabs rentabilitet.

Investorer måler succesen for en ETF ved dens afkast. Virksomheden, der udsteder det, måler det efter dets rentabilitet for virksomheden. Af denne grund er nogle ETF'er blevet erklæret zombier og lukket ned på trods af, at de tjener mange penge til deres investorer.

En anden faktor, der kan forvandle ETF'er til zombier, er høje administrationsgebyrer: Den gennemsnitlige døde ETF har en omkostningsprocent (ER) på 0,65 %, komfortabelt over branchens gennemsnit .

Sådan finder du en zombie-ETF

Zombie ETF'er er ikke længere en sjældenhed. De bredeste og mest populære ETF'er, såsom SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), har udfyldt meget af markedets efterspørgsel og efterladt få huller tilbage at udnytte.

På denne konkurrenceprægede baggrund kommer udbydere med stadig mere skøre ideer til at skille sig ud fra mængden, øge markedsandelen og udvide deres udvalg af tilbud.

Dette har resulteret i, at en række hyperfokuserede ETF'er investerer i nicheområder på markedet. Overvej Global X Millennials Thematic ETF, en ETF, der fokuserer på virksomheder, der er relevante for unge amerikanere.

Selvom disse fonde kan have store afkast, er de ikke oplagte valg for investorer, der ønsker at diversificere deres porteføljer på tværs af sektorer. Det egentlige spørgsmål er, om en fond passer til et strategisk behov i tilstrækkeligt mange investorers porteføljer.

Højdepunkter

• En zombie ETF er holdt op med at vokse og tage nye penge ind for det selskab, der har udstedt det.

• ETF'ernes popularitet har ført til en strøm af nichetilbud, hvoraf nogle ikke lykkes med at fange investorerne.

• Når en zombie bliver dræbt, bliver investorer udbetalt. Det kan betyde, at man skal betale skat på kapitalgevinster.