ETFs de zumbis
O que é um ETF Zumbi?
fundo negociado em bolsa zumbi (ETF) é um ETF que está gerando pouco interesse de novos investidores. Este ETF é descrito como um zumbi porque não é e está ganhando dinheiro para o gestor de ativos que o emitiu.
Quando os ETFs entram em território zumbi, geralmente é apenas uma questão de tempo antes de serem encerrados. Nesses casos, os correntistas recebem seu dinheiro de volta. Infelizmente, os titulares de contas podem ganhar menos dinheiro do que esperavam e também podem ser atingidos por uma grande conta de impostos. Em geral, os investimentos mantidos por menos de um ano são tributados à alÃquota ordinária do imposto de renda do pagador, enquanto os investimentos mantidos por mais de um ano são tributados à alÃquota mais baixa do imposto sobre ganhos de capital .
Entendendo o ETF Zumbi
A popularidade dos ETFs levou a uma enxurrada de ofertas de nicho, algumas das quais não conseguem atrair os investidores. Os ETFs zumbis são um sintoma desse mercado saturado. Havia mais de 2.000 ETFs nos EUA para escolher em 2019 e quase 7.000 em todo o mundo .
Em geral, os ETFs são fundos que visam replicar o desempenho de um determinado Ãndice de mercado ou setor. Alguns estão vinculados aos maiores e mais amplos Ãndices, como o S&P 500 Index, enquanto outros estão vinculados a Ãndices ou outras medidas de desempenho para um setor especÃfico, como petróleo, serviços em nuvem ou mercados emergentes.
ETFs que entram em território zumbi são mais propensos a fechar do que a voltar dos mortos. Os fechamentos podem ser vistos como uma coisa boa para o setor, livrando-o de seu lixo e ajudando os gestores de ativos a aprender com seus erros do passado e encontrar soluções mais adequadas .
Não há uma diretriz universal sobre quando um ETF zumbi será lançado. Alguns emissores fornecem um cronograma generoso para que um novo fundo seja sazonal e comece a gerar interesse, enquanto outros são capazes de fazer ligações rápidas com base no crescimento de outras ofertas.
Como regra geral, se um fundo não tiver visto entradas por trimestres sucessivos e o volume de negociação permanecer baixo, há uma boa chance de que o emissor esteja pelo menos pensando em puxar o gatilho desse ETF.
Ascensão do ETF
Os ETFs são muito populares entre os investidores individuais porque podem produzir resultados comparáveis aos de fundos mútuos ou gestores de investimentos profissionais, mas com taxas mais baixas. A taxa média do setor para um ETF é de 0,45%, em comparação com uma taxa média de despesas de 0,5% a 1% para um fundo mútuo .
Os ETFs que lutam para atrair dinheiro novo podem entrar em uma espiral descendente. As preocupações de liquidez associadas ao baixo volume de negociação podem assustar os investidores. Além disso, o custo de administrar um fundo que não está atraindo novo capital corrói a lucratividade da empresa emissora.
Os investidores medem o sucesso de um ETF pelo seu retorno. A empresa que o emite o mede pela sua rentabilidade para o negócio. Por esse motivo, alguns ETFs foram declarados zumbis e encerrados, apesar de renderem muito dinheiro para seus investidores.
Outro fator que pode transformar os ETFs em zumbis são as altas taxas de administração: o ETF morto médio carrega um Ãndice de despesas (ER) de 0,65%, confortavelmente acima da média do setor .
Como identificar um ETF de zumbi
ETFs de zumbis não são mais uma raridade. Os ETFs mais amplos e populares, como o SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), preencheram grande parte da demanda do mercado, deixando poucas lacunas para capitalizar.
Nesse cenário competitivo, os provedores estão apresentando ideias cada vez mais malucas para se destacar da multidão, aumentar a participação de mercado e ampliar sua linha de ofertas.
Isso resultou em vários ETFs hiperfocados investindo em áreas de nicho do mercado. Considere o Global X Millennials Thematic ETF, um ETF que se concentra em empresas relevantes para jovens americanos.
Embora esses fundos possam ter ótimos retornos, eles não são escolhas óbvias para investidores que desejam diversificar seus portfólios em todos os setores. A verdadeira questão em questão é se um fundo se encaixa ou não em uma necessidade estratégica em carteiras de investidores suficientes.
##Destaques
Um ETF zumbi parou de crescer e receber dinheiro novo para a empresa que o emitiu.
A popularidade dos ETFs levou a uma enxurrada de ofertas de nicho, algumas das quais não conseguem atrair os investidores.
Quando um zumbi é morto, os investidores são sacados. Isso pode significar pagar impostos sobre ganhos de capital.
