침략자

공격자란 무엇입니까?

공격자는 시장에서 유동성 을 가져가는 거래자입니다. 공격자는 주식에 대한 입찰가를 입력하는 대신 현재 매도호가로 시장에서 매수합니다. 또한 판매 가격을 지정하지 않고 현재 시장 입찰 가격으로 판매합니다. 공격자 는 현재 시장 가격으로 사용 가능한 주식이나 계약을 구매함으로써 즉시 실행되는 주문을 합니다.

다른 거래자는 입찰 및 제안을 입력하여 시장에 유동성을 추가하기 때문에 수동적입니다. 이는 즉시 채워지거나 실행되지 않을 수 있습니다. 오늘날의 전자 시장에서 거래자는 사람일 수도 있고 자동화된 알고리즘 거래 프로그램을 실행하는 컴퓨터일 수도 있습니다.

공격자 이해

는 다양한 가격의 다양한 주문을 기반으로 하는 선물 거래소 와 같은 시장에서 가격 책정을 검토합니다 . 최고의 매수-매도 제안 및 매도-매도 호가 는 매수-호가 스프레드 를 설정합니다. 이 두 가격의 차이는 일반적인 시장 상황에 따라 달라집니다. 구매 또는 판매 가능한 계약의 수도 다를 수 있습니다.

예를 들어, 특정 원유 계약에 대한 매수-매도 스프레드가 $60.01 매수에 10계약/$60.11 매도에 15계약이면 공격자는 즉시 최고 호가 $60.11로 15계약을 매수하거나 최고가에 10계약을 즉시 매도할 것입니다. 입찰가 $60.01.

계약을 구매하려는 수동적 거래자는 예를 들어 $60.05와 같이 조금 더 제안할 수 있습니다. 매도 성향이 있는 패시브 트레이더는 더 적게 제안할 수 있습니다. 수동적 거래는 스프레드 를 좁히고 시장에 유동성을 추가하는 반면 공격적 거래는 유동성을 제거합니다.

공격자가 시장 유동성에 미치는 영향

시장 참가자는 현재 시장 가격과 비슷하지 않을 수 있는 모든 현재 입찰가 및 제안 목록을 보여주는 주문서 에 액세스할 수 있습니다. 위의 예를 사용하여 원유 계약에 대한 최상의 제안은 $60.01에 10계약입니다. 다른 입찰가는 $60.00에 15계약 또는 $59.99에 20계약과 같이 해당 가격보다 낮을 수 있습니다.

또한 다른 매도 제안이 현재 최고 호가 보다 높을 수 있습니다. 최고의 제안이 현재 $60.11인 경우 더 높은 제안은 $60.12에 판매되는 12계약 또는 $60.13에 15계약이 될 수 있습니다.

공격자는 현재 매수 또는 매도 호가에서 즉각적인 조치를 취함으로써 계속해서 더 낮은 비용으로 판매하거나 더 높은 가격으로 구매합니다. 이러한 압박은 변동성 을 유발하며, 이는 다른 거래자들이 밀려나면서 시장이 얇아 지고 불균형 해짐에 따라 더 일반적이 될 것 입니다.

주식 시장의 변동성은 가격의 큰 변동과 관련이 있습니다. 일반적으로 변동성이 큰 시장은 주식 시장이 지속적인 시간 동안 1% 이상 오르거나 내리는 경우입니다.

특별 고려 사항

유동성 시장 은 투자자가 접근 가능하고 시기 적절한 방식으로 투자를 현금으로 전환할 수 있는 능력을 포함하여 많은 이점이 있습니다. 시장 유동성을 감소시키는 모든 것은 변동성을 유발할 수 있으며, 이는 투자자를 특정 시장에서 멀어지게 할 수 있습니다.

이 때문에 일부 전자 시장에서는 주문이 채워지기를 기다리고 시장에 유동성을 추가하는 거래자에게 수수료 크레딧을 제공합니다. 본질적으로, 그들은 수동적 거래 전략에 대한 보상을 제공하고 있습니다. 반대로, 그들은 즉시 최고의 입찰 또는 제안을 받아 유동성을 제거하는 공격자에게 추가 수수료를 부과할 수 있습니다.

##하이라이트

• 대조적으로, 수동적 거래자는 즉시 채워지거나 실행되지 않을 수 있는 입찰 및 제안으로 거래를 배치하여 시장에 유동성을 추가합니다.

• 공격자는 현재 시장 가격으로 사용 가능한 주식이나 계약을 구매하기 때문에 주문이 즉시 실행됩니다.

• 공격자는 현재 시장 가격으로 매수 및 매도 주문을 입력하여 시장에서 유동성을 제거하는 거래자입니다.

• 이 즉각적인 조치는 침략자가 더 낮은 가격과 더 낮은 가격에 판매하고 더 높은 가격에 구매함으로써 다른 거래자를 밀어내고 시장에서 유동성을 빼는 것을 의미합니다.