Агрессор

Что такое агрессор?

Агрессоры — это трейдеры, которые забирают ликвидность с рынков. Вместо того, чтобы подавать заявки на акции, агрессоры покупают на рынке по текущей цене предложения. Они также будут продавать по текущим рыночным ценам предложения, а не указывать цену продажи. Покупая доступные акции или контракты по текущей рыночной цене,. агрессоры размещают ордера, которые подлежат немедленному исполнению.

Другие трейдеры пассивны, потому что они добавляют ликвидности рынкам, вводя заявки и предложения, которые могут не иметь немедленного исполнения или исполнения. На современных электронных рынках трейдерами могут быть люди или компьютеры, на которых запущены автоматические алгоритмические торговые программы.

Понимание агрессоров

Агрессоры пересматривают цены на таких рынках, как фьючерсные биржи,. которые основаны на ряде заказов по разным ценам. Лучшее предложение на покупку и лучшее предложение на продажу будет определять спред между спросом и предложением. Разница между этими двумя ценами будет варьироваться в зависимости от преобладающих рыночных условий. Количество контрактов, доступных для покупки или продажи, также может быть разным.

Например, если спред между спросом и предложением для конкретного контракта на сырую нефть составляет десять контрактов по цене 60,01 доллара США/15 контрактов по цене 60,11 доллара США, агрессор немедленно купит 15 контрактов по лучшей запрашиваемой цене 60,11 доллара США или мгновенно продаст десять контрактов по лучшей цене предложения. ставка $60,01.

Пассивный трейдер, мотивированный на покупку контракта, может предложить немного больше, например, 60,05 долларов. Пассивный трейдер, склонный продавать, может предложить меньше. Пассивная торговля, как правило, сужает спреды и добавляет ликвидности рынкам, в то время как агрессивная торговля снижает ликвидность.

Как агрессоры влияют на ликвидность рынка

Участники рынка имеют доступ к книге ордеров,. которая показывает список всех текущих заявок и предложений, некоторые из которых могут не соответствовать текущей рыночной цене. Используя наш пример выше, лучшее предложение по контракту на сырую нефть — это десять контрактов по 60,01 доллара. Другие заявки могут быть ниже этой цены, например, 15 контрактов по 60,00 долларов или 20 контрактов по 59,99 долларов.

Кроме того, другие предложения спроса могут быть выше наилучшей текущей запрашиваемой цены. Если лучшее предложение в настоящее время составляет 60,11 доллара, более высокие предложения могут быть 12 контрактов на продажу по 60,12 доллара или 15 контрактов по 60,13 доллара.

Принимая немедленные меры по текущей цене спроса или предложения, агрессоры продолжают продавать по все более и более низким ценам или покупать по все более и более высоким ценам. Это сжатие вызывает волатильность,. которая становится все более распространенной по мере того, как рынки становятся тонкими и несбалансированными, поскольку другие трейдеры вытесняются.

Волатильность на фондовом рынке связана с большими колебаниями цен; как правило, волатильный рынок — это когда фондовый рынок растет или падает более чем на один процент в течение длительного времени.

Особые соображения

Ликвидные рынки имеют много преимуществ, в том числе возможность для инвесторов переводить свои инвестиции в наличные в доступной и своевременной форме. Все, что снижает ликвидность рынка, может привести к волатильности, которая может оттолкнуть инвесторов от определенного рынка.

Из-за этого некоторые электронные торговые площадки теперь предлагают комиссионные кредиты для трейдеров, которые ждут исполнения ордеров и добавляют ликвидности на рынки. По сути, они вознаграждают пассивную торговую стратегию. И наоборот, они могут взимать дополнительную комиссию с агрессоров, которые лишают ликвидность, немедленно принимая лучшее предложение или предложение.

Особенности

Напротив, пассивные трейдеры добавляют ликвидности рынку, размещая сделки с заявками и предложениями, которые не могут быть немедленно исполнены или исполнены.
Поскольку агрессоры покупают доступные акции или контракты по текущей рыночной цене, их приказы исполняются немедленно.
Агрессоры — это трейдеры, которые удаляют ликвидность с рынков, вводя ордера на покупку и продажу по текущим рыночным ценам.
Это немедленное действие означает, что агрессоры продают по все более и более низким ценам и покупают по все более и более высоким ценам, тем самым вытесняя других трейдеров и лишая рынок ликвидности.