Aggressor

Was ist ein Angreifer?

Aggressoren sind Händler, die den Märkten Liquidität entziehen. Anstatt Gebote für Aktien einzugeben, kaufen Aggressoren zum aktuellen Briefkurs am Markt. Sie werden auch zu den aktuellen Angebotspreisen zum Marktpreis verkaufen, anstatt einen Verkaufspreis anzugeben. Durch den Kauf verfügbarer Aktien oder Kontrakte zum aktuellen Marktpreis erteilen Angreifer Aufträge, die sofort ausgeführt werden.

Andere Händler sind passiv, weil sie den Märkten Liquidität hinzufügen, indem sie Kauf- und Verkaufsangebote eingeben, die möglicherweise nicht sofort ausgefüllt oder ausgeführt werden. In den heutigen elektronischen Märkten können Händler Menschen oder Computer sein, auf denen automatisierte algorithmische Handelsprogramme laufen.

Aggressoren verstehen

Aggressoren überprüfen die Preise auf Märkten wie Terminbörsen,. die auf einer Reihe von Aufträgen zu unterschiedlichen Preisen basieren. Das beste Bid-to-Buy und das beste Offer-to-Sell bestimmen die Bid-Ask- Spread. Die Differenz zwischen diesen beiden Preisen hängt von den vorherrschenden Marktbedingungen ab. Die Anzahl der zum Kauf oder Verkauf verfügbaren Kontrakte kann ebenfalls unterschiedlich sein.

Wenn beispielsweise die Geld-Brief-Spanne für einen bestimmten Rohölkontrakt zehn Kontrakte zu 60,01 USD Bid/15 Kontrakte zu 60,11 USD Ask beträgt, würde ein Angreifer sofort 15 Kontrakte zum besten Angebotspreis von 60,11 USD kaufen oder sofort bestenfalls zehn Kontrakte verkaufen Gebot von 60,01 $.

Ein passiver Trader, der motiviert ist, einen Kontrakt zu kaufen, könnte etwas mehr bieten, zum Beispiel 60,05 $. Der passive Trader, der zum Verkauf neigt, könnte weniger vermuten lassen. Passives Trading tendiert dazu, Spreads einzuengen und den Märkten Liquidität zuzuführen, während aggressives Trading Liquidität entzieht.

Wie Aggressoren die Marktliquidität beeinflussen

Marktteilnehmer haben Zugriff auf das Orderbuch,. das eine Liste aller aktuellen Kauf- und Verkaufsangebote anzeigt, von denen einige möglicherweise nicht in der Nähe des aktuellen Marktpreises liegen. In unserem obigen Beispiel ist der beste Vorschlag für einen Rohölkontrakt zehn Kontrakte zu 60,01 $. Andere Gebote können unter diesem Preis liegen, z. B. 15 Kontrakte für 60,00 $ oder 20 Kontrakte für 59,99 $.

Auch andere Nachfrageangebote können über dem besten aktuellen Angebotspreis liegen. Wenn das beste Angebot derzeit 60,11 $ beträgt, könnten höhere Angebote 12 Kontrakte zum Verkauf zu 60,12 $ oder 15 Kontrakte zu 60,13 $ sein.

Indem sie sofort zum aktuellen Geld- oder Briefkurs handeln, verkaufen Angreifer weiterhin zu immer niedrigeren Kosten oder kaufen zu immer höheren Preisen. Dieses Quetschen verursacht Volatilität,. die häufiger auftreten wird, wenn die Märkte dünn und unausgewogen werden, wenn andere Händler verdrängt werden.

Volatilität am Aktienmarkt ist mit großen Kursschwankungen verbunden; In der Regel liegt ein volatiler Markt vor, wenn der Aktienmarkt über einen längeren Zeitraum um mehr als ein Prozent steigt oder fällt.

Besondere Überlegungen

Liquide Märkte haben viele Vorteile, einschließlich der Möglichkeit für Anleger, ihre Investitionen auf zugängliche und zeitnahe Weise in Bargeld umzuwandeln. Alles, was die Marktliquidität verringert, kann zu Volatilität führen, die Anleger möglicherweise von einem bestimmten Markt abhält.

Aus diesem Grund bieten einige elektronische Marktplätze jetzt Gebührengutschriften für Händler an, die auf Auftragserfüllung warten und den Märkten Liquidität hinzufügen. Im Wesentlichen belohnen sie die passive Handelsstrategie. Umgekehrt können sie Angreifern zusätzliche Gebühren in Rechnung stellen, die Liquidität entfernen, indem sie sofort das beste Gebot oder Angebot annehmen.

Höhepunkte

• Im Gegensatz dazu fügen passive Trader dem Markt Liquidität hinzu, indem sie Trades mit Geboten und Angeboten platzieren, die möglicherweise nicht sofort erfüllt oder ausgeführt werden.

• Da Angreifer verfügbare Aktien oder Kontrakte zum aktuellen Marktpreis kaufen, werden ihre Aufträge sofort ausgeführt.

• Aggressoren sind Händler, die den Märkten Liquidität entziehen, indem sie Kauf- und Verkaufsaufträge zu aktuellen Marktpreisen eingeben.

• Diese sofortige Aktion bedeutet, dass Angreifer zu immer niedrigeren Preisen verkaufen und zu immer höheren Preisen kaufen, wodurch andere Händler verdrängt und Liquidität aus dem Markt genommen werden.