Agresor

Kim jest agresor?

Agresorzy to traderzy, którzy zabierają rynkom płynność . Zamiast składać oferty kupna akcji, agresorzy kupują na rynku po aktualnej cenie ask. Będą również sprzedawać po obecnych rynkowych cenach kupna, zamiast określać cenę sprzedaży. Kupując dostępne akcje lub kontrakty po aktualnej cenie rynkowej,. agresorzy składają zlecenia, które mają natychmiastową realizację.

Inni handlowcy są pasywni, ponieważ dodają płynności rynkom poprzez składanie ofert i ofert, które mogą nie mieć natychmiastowego wypełnienia lub wykonania. Na dzisiejszych rynkach elektronicznych handlowcami mogą być ludzie lub komputery z automatycznymi programami do handlu algorytmicznego .

Zrozumienie agresorów

Agresorzy dokonują przeglądu cen na rynkach, takich jak giełdy kontraktów terminowych,. które opierają się na szeregu zleceń po różnych cenach. Najlepsza oferta kupna i najlepsza oferta sprzedaży określają rozpiętość między cenami ofertowymi. Różnica między tymi dwoma cenami będzie się różnić w zależności od panujących warunków rynkowych. Różna może być również liczba umów dostępnych do kupna lub sprzedaży.

Na przykład, jeśli spread bid-ask dla konkretnego kontraktu na ropę naftową wynosi dziesięć kontraktów po 60,01 $ bid/15 kontraktów po 60,11 $ ask, agresor natychmiast kupi 15 kontraktów po najlepszej cenie wywoławczej 60,11 $ lub natychmiast sprzeda dziesięć kontraktów po najlepszej oferta w wysokości 60,01 USD.

Pasywny trader zmotywowany do zakupu kontraktu może zaoferować nieco więcej, na przykład 60,05 USD. Bierny trader skłonny do sprzedaży może sugerować mniej. Handel pasywny ma tendencję do zawężania spreadów i zwiększania płynności rynków, podczas gdy handel agresywny usuwa płynność.

Jak agresorzy wpływają na płynność rynku

Uczestnicy rynku mają dostęp do księgi zleceń,. która zawiera listę wszystkich aktualnych ofert kupna i sprzedaży, z których część może nie być zbliżona do aktualnej ceny rynkowej. Korzystając z powyższego przykładu, najlepszą propozycją kontraktu na ropę naftową jest dziesięć kontraktów po 60,01 USD. Inne oferty mogą spaść poniżej tej ceny, na przykład 15 kontraktów po 60,00 USD lub 20 kontraktów po 59,99 USD.

Również inne oferty sprzedaży mogą być powyżej najlepszej aktualnej ceny wywoławczej. Jeśli najlepsza oferta wynosi obecnie 60,11 USD, wyższą ofertą może być 12 kontraktów na sprzedaż po 60,12 USD lub 15 kontraktów po 60,13 USD.

Podejmując natychmiastowe działania po aktualnej cenie kupna lub wywoławczej, agresorzy kontynuują sprzedaż po coraz niższych kosztach lub kupują po coraz wyższych cenach. To ściskanie powoduje zmienność,. która stanie się bardziej powszechna, gdy rynki stają się cienkie i niezrównoważone, gdy inni inwestorzy są wypychani.

Zmienność na giełdzie wiąże się z dużymi wahaniami cen; zazwyczaj niestabilny rynek ma miejsce, gdy rynek akcji rośnie lub spada o więcej niż jeden procent w dłuższym czasie.

Uwagi specjalne

Płynne rynki mają wiele zalet, w tym zdolność inwestorów do przekazywania swoich inwestycji w gotówkę w przystępny i terminowy sposób. Wszystko, co zmniejsza płynność rynku, może prowadzić do zmienności, co może odciągnąć inwestorów od danego rynku.

Z tego powodu niektóre rynki elektroniczne oferują teraz kredyty opłat dla handlowców, którzy czekają na realizację zamówień i dodają płynności rynkom. Zasadniczo nagradzają pasywną strategię handlową. I odwrotnie, mogą pobierać dodatkowe opłaty od agresorów, którzy odbierają płynność poprzez natychmiastowe przyjęcie najlepszej oferty lub oferty.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• W przeciwieństwie do tego, pasywni handlowcy dodają płynność rynkowi, umieszczając transakcje z kupnami i ofertami, które nie mogą być natychmiast wypełnione lub zrealizowane.

• Ponieważ agresorzy kupują dostępne akcje lub kontrakty po aktualnej cenie rynkowej, ich zlecenia są realizowane natychmiast.

• Agresorzy to traderzy, którzy usuwają płynność z rynków, wprowadzając zlecenia kupna i sprzedaży po aktualnych cenach rynkowych.

• To natychmiastowe działanie oznacza, że agresorzy sprzedają po coraz niższych cenach i kupują po coraz wyższych cenach, wypychając w ten sposób innych traderów i zabierając płynność z rynku.