Investor's wiki

Aggressor

Aggressor

Hvad er en angriber?

Aggressorer er handlende, der tager likviditet ud af markederne. I stedet for at indgive bud på aktier, køber aggressorer på markedet til den aktuelle udbudspris. De vil også sælge til de aktuelle markedsbudpriser i stedet for at angive en salgspris. Ved at købe tilgængelige aktier eller kontrakter til den aktuelle markedspris afgiver aggressorer ordrer, som har øjeblikkelig udførelse.

Andre handlende er passive, fordi de tilføjer likviditet til markederne ved at indtaste bud og tilbud, som måske ikke har en øjeblikkelig udfyldning eller eksekvering. På nutidens elektroniske markeder kan handlende være mennesker, eller de kan være computere, der kører automatiserede algoritmiske handelsprogrammer.

Forståelse af angribere

Aggressorer gennemgår prisfastsættelse på markeder såsom futures-børser,. som er baseret på en række ordrer til forskellige priser. Det bedste bud-til-køb og bedste tilbud-at-sælge vil sætte bud-ask- spredningen. Forskellen mellem disse to priser vil variere afhængigt af de gældende markedsforhold. Antallet af kontrakter, der er tilgængelige for køb eller salg, kan også være anderledes.

For eksempel, hvis bud-ask-spændet for en specifik råoliekontrakt er ti kontrakter til $60,01 bud/15 kontrakter til $60,11 ask, ville en aggressor straks købe 15 kontrakter til den bedste pris på $60,11 eller øjeblikkeligt sælge ti kontrakter til det bedste. bud på 60,01 USD.

En passiv erhvervsdrivende, der er motiveret til at købe en kontrakt, kan tilbyde lidt mere, for eksempel $60,05. Den passive erhvervsdrivende, der er tilbøjelig til at sælge, kan foreslå mindre. Passiv handel har en tendens til at indsnævre spændene og tilføje likviditet til markederne, mens aggressiv handel fjerner likviditet.

Hvordan Aggressorer påvirker markedslikviditeten

Markedsdeltagere har adgang til ordrebogen,. som viser en liste over alle aktuelle bud og tilbud, hvoraf nogle muligvis ikke er tæt på den aktuelle markedspris. Ved at bruge vores eksempel ovenfor er det bedste forslag til en råoliekontrakt ti kontrakter til $60,01. Andre bud kan ligge under denne pris, såsom 15 kontrakter til $60,00 eller 20 kontrakter til $59,99.

Også andre spørgetilbud kan være over den bedste aktuelle udbudspris. Hvis det bedste tilbud i øjeblikket er $60,11, kan højere tilbud være 12 kontrakter til salg til $60,12 eller 15 kontrakter til $60,13.

Ved at tage øjeblikkelig handling til det aktuelle bud eller udbudspris, fortsætter aggressorerne med at sælge til lavere og lavere omkostninger eller købe til højere og højere priser. Denne klemning forårsager volatilitet,. som vil blive mere almindelig, efterhånden som markederne bliver tynde og ubalancerede, efterhånden som andre handlende bliver skubbet ud.

Volatilitet på aktiemarkedet er forbundet med store udsving i priserne; typisk er et volatilt marked, når aktiemarkedet stiger eller falder mere end én procent over en længere periode.

Særlige overvejelser

Likvide markeder har mange fordele, herunder evnen for investorer til at overføre deres investeringer til kontanter på en tilgængelig og rettidig måde. Alt, der reducerer markedslikviditeten, kan føre til volatilitet, som kan drive investorer væk fra et bestemt marked.

På grund af dette tilbyder nogle elektroniske markedspladser nu gebyrkreditter til handlende, der venter på ordreudfyldning og tilføjer likviditet til markederne. I det væsentlige belønner de den passive handelsstrategi. Omvendt kan de opkræve yderligere gebyrer til aggressorer, der fjerner likviditet ved straks at tage det bedste bud eller tilbud.

##Højdepunkter

  • Derimod tilføjer passive handlende likviditet til markedet ved at placere handler med bud og tilbud, som måske ikke umiddelbart udfyldes eller udføres.

  • Fordi aggressorer køber tilgængelige aktier eller kontrakter til den aktuelle markedspris, bliver deres ordrer eksekveret med det samme.

  • Aggressorer er handlende, der fjerner likviditet fra markederne ved at indtaste købs- og salgsordrer til aktuelle markedspriser.

  • Denne øjeblikkelige handling betyder, at aggressorer sælger til lavere og lavere priser og køber til højere og højere priser, og derved skubber andre handlende ud og tager likviditeten ud af markedet.