Angripare

Vad är en angripare?

Aggressorer är handlare som tar ut likviditet från marknaderna. Istället för att lägga bud på aktier köper angripare på marknaden till det aktuella säljpriset. De kommer också att sälja till de aktuella köppriserna på marknaden snarare än att ange ett försäljningspris. Genom att köpa tillgängliga aktier eller kontrakt till det aktuella marknadspriset lägger angripare order som genomförs omedelbart.

Andra handlare är passiva eftersom de tillför likviditet till marknaderna genom att lägga in bud och erbjudanden, som kanske inte har en omedelbar fyllning eller utförande. På dagens elektroniska marknader kan handlare vara människor eller så kan de vara datorer som kör automatiserade algoritmiska handelsprogram.

Förstå angripare

Aggressorer granskar prissättningen på marknader som terminsbörser,. som baseras på en rad order till olika priser. Det bästa budet att köpa och det bästa erbjudandet att sälja bestämmer bud -förfrågan. Skillnaden mellan dessa två priser kommer att variera beroende på rådande marknadsförhållanden. Antalet kontrakt som är tillgängliga för köp eller försäljning kan också vara olika.

Till exempel, om bud-försäljningsspreaden för ett specifikt råoljekontrakt är tio kontrakt till 60,01 USD bud/15 kontrakt vid 60,11 USD köp, skulle en angripare omedelbart köpa 15 kontrakt till det bästa säljpriset av 60,11 USD eller omedelbart sälja tio kontrakt till det bästa bud på 60,01 USD.

En passiv handlare som är motiverad att köpa ett kontrakt kan erbjuda lite mer, till exempel $60,05. Den passiva handlaren som är benägen att sälja kan föreslå mindre. Passiv handel tenderar att minska spreadarna och tillföra likviditet till marknaderna, medan aggressiv handel tar bort likviditeten.

Hur angripare påverkar marknadens likviditet

Marknadsaktörer har tillgång till orderboken,. som visar en lista över alla aktuella bud och erbjudanden, av vilka några kanske inte ligger i närheten av det aktuella marknadspriset. Med vårt exempel ovan är det bästa förslaget för ett råoljekontrakt tio kontrakt för 60,01 USD. Andra bud kan ligga under det priset, till exempel 15 kontrakt för $60,00 eller 20 kontrakt för $59,99.

Andra erbjudanden kan också ligga över det bästa aktuella säljpriset. Om det bästa erbjudandet för närvarande är $60,11, kan högre erbjudanden vara 12 kontrakt till försäljning för $60,12 eller 15 kontrakt för $60,13.

Genom att vidta omedelbara åtgärder vid nuvarande bud eller utropspris fortsätter angripare att sälja till lägre och lägre kostnader eller köpa till högre och högre priser. Denna klämning orsakar volatilitet,. vilket kommer att bli vanligare när marknaderna blir tunna och obalanserade när andra handlare pressas ut.

Volatiliteten på aktiemarknaden är förknippad med stora kurssvängningar; typiskt sett är en volatil marknad när aktiemarknaden stiger eller faller mer än en procent under en längre tid.

Särskilda överväganden

Likvida marknader har många fördelar, inklusive möjligheten för investerare att överföra sina investeringar till kontanter på ett tillgängligt och snabbt sätt. Allt som minskar marknadens likviditet kan leda till volatilitet, vilket kan driva investerare bort från en viss marknad.

På grund av detta erbjuder vissa elektroniska marknadsplatser nu avgiftskrediter för handlare som väntar på orderfyllda och tillför likviditet till marknaderna. I huvudsak belönar de den passiva handelsstrategin. Omvänt kan de ta ut ytterligare avgifter från angripare som tar bort likviditet genom att omedelbart ta det bästa budet eller erbjudandet.

##Höjdpunkter

• Däremot tillför passiva handlare likviditet till marknaden genom att placera affärer med bud och erbjudanden, som kanske inte omedelbart fylls eller genomförs.

• Eftersom angripare köper tillgängliga aktier eller kontrakt till det aktuella marknadspriset, utförs deras order omedelbart.

• Aggressorer är handlare som tar bort likviditet från marknaderna genom att lägga in köp- och säljorder till aktuella marknadspriser.

– Den här omedelbara åtgärden innebär att angripare säljer till lägre och lägre priser och köper till högre och högre priser, och därigenom pressar andra handlare ut och tar likviditet från marknaden.