Angriper
Hva er en overgriper?
Aggressorer er handelsmenn som tar likviditet ut av markedene. I stedet for å legge inn bud på aksjer, kjøper aggressorer på markedet til gjeldende salgspris. De vil også selge til gjeldende budpriser i markedet i stedet for å spesifisere en salgspris. Ved å kjøpe tilgjengelige aksjer eller kontrakter til gjeldende markedspris legger aggressorer inn ordre som har umiddelbar utførelse.
Andre tradere er passive fordi de tilfører likviditet til markedene ved å legge inn bud og tilbud, som kanskje ikke har en umiddelbar fylling eller utførelse. I dagens elektroniske markeder kan handelsmenn være mennesker, eller de kan være datamaskiner som kjører automatiserte algoritmiske handelsprogrammer.
Forstå angripere
Aggressorer vurderer priser i markeder som futures-børser,. som er basert på en rekke ordrer til forskjellige priser. Det beste budet for å kjøpe og det beste tilbudet å selge vil angi bud - spørrespredningen . Forskjellen mellom disse to prisene vil variere avhengig av de rådende markedsforholdene. Antall kontrakter tilgjengelig for kjøp eller salg kan også være forskjellig.
For eksempel, hvis bud-spreaden for en spesifikk råoljekontrakt er ti kontrakter til $60,01 bud/15 kontrakter til $60,11 ask, vil en angriper umiddelbart kjøpe 15 kontrakter til den beste prisantydningen på $60,11 eller umiddelbart selge ti kontrakter til det beste bud på $60,01.
En passiv handelsmann motivert til å kjøpe en kontrakt kan tilby litt mer, for eksempel $60,05. Den passive handelsmannen som er tilbøyelig til å selge, kan foreslå mindre. Passiv handel har en tendens til å begrense spredninger og tilføre likviditet til markedene, mens aggressiv handel fjerner likviditet.
Hvordan angripere påvirker markedslikviditeten
Markedsaktører har tilgang til ordreboken,. som viser en liste over alle gjeldende bud og tilbud, hvorav noen kanskje ikke er i nærheten av gjeldende markedspris. Ved å bruke vårt eksempel ovenfor, er det beste forslaget for en råoljekontrakt ti kontrakter til $60,01. Andre bud kan ligge under denne prisen, for eksempel 15 kontrakter for $60,00 eller 20 kontrakter til $59,99.
Også andre spørretilbud kan være over den beste gjeldende prisantydningen. Hvis det beste tilbudet for øyeblikket er $60,11, kan høyere tilbud være 12 kontrakter for salg til $60,12 eller 15 kontrakter til $60,13.
Ved å iverksette umiddelbare tiltak til gjeldende bud eller prisantydning, fortsetter aggressorer å selge til lavere og lavere kostnader eller kjøpe til høyere og høyere priser. Denne klemmen forårsaker volatilitet,. som vil bli mer vanlig ettersom markedene blir tynne og ubalanserte etter hvert som andre tradere blir presset ut.
Volatilitet i aksjemarkedet er forbundet med store kurssvingninger; et volatilt marked er vanligvis når aksjemarkedet stiger eller faller mer enn én prosent over en vedvarende tid.
Spesielle hensyn
Likvide markeder har mange fordeler, inkludert muligheten for investorer til å overføre investeringene sine til kontanter på en tilgjengelig og rettidig måte. Alt som reduserer markedslikviditeten kan føre til volatilitet, som kan drive investorer bort fra et bestemt marked.
På grunn av dette tilbyr noen elektroniske markedsplasser nå gebyrkreditter for handelsmenn som venter på ordrefyllinger og tilfører likviditet til markedene. I hovedsak belønner de den passive handelsstrategien. Motsatt kan de kreve tilleggsgebyrer til aggressorer som fjerner likviditet ved umiddelbart å ta det beste budet eller tilbudet.
##Høydepunkter
– Derimot tilfører passive tradere likviditet til markedet ved å plassere handler med bud og tilbud, som kanskje ikke umiddelbart fylles eller gjennomføres.
Fordi aggressorer kjøper tilgjengelige aksjer eller kontrakter til gjeldende markedspris, blir ordrene deres utført umiddelbart.
Aggressorer er tradere som fjerner likviditet fra markedene ved å legge inn kjøps- og salgsordrer til gjeldende markedspriser.
– Denne umiddelbare handlingen betyr at aggressorer selger til lavere og lavere priser og kjøper til høyere og høyere priser, og dermed presser andre tradere ut og tar likviditet ut av markedet.
