Aggressore
Cos'è un aggressore?
Gli aggressori sono trader che sottraggono liquidità ai mercati. Invece di fare offerte per azioni, gli aggressori acquistano sul mercato al prezzo di domanda corrente. Venderanno anche agli attuali prezzi di offerta di mercato anziché specificare un prezzo di vendita. Acquistando azioni o contratti disponibili al prezzo corrente di mercato,. gli aggressori effettuano ordini che hanno esecuzione immediata.
Altri trader sono passivi perché aggiungono liquidità ai mercati inserendo offerte e offerte, che potrebbero non avere un riempimento o un'esecuzione immediati. Nei mercati elettronici di oggi, i trader possono essere umani o possono essere computer che eseguono programmi di trading algoritmici automatizzati.
Capire gli aggressori
Gli aggressori esaminano i prezzi in mercati come le borse a termine,. che si basano su una serie di ordini a prezzi diversi. La migliore offerta per l'acquisto e la migliore offerta per la vendita imposteranno la diffusione dell'offerta- lettera. La differenza tra questi due prezzi varierà a seconda delle condizioni di mercato prevalenti. Anche il numero di contratti disponibili per l'acquisto o la vendita può essere diverso.
Ad esempio, se lo spread denaro-lettera per uno specifico contratto di petrolio greggio è di dieci contratti a $ 60,01 bid/15 contratti a $ 60,11 ask, un aggressore acquisterebbe immediatamente 15 contratti al miglior prezzo richiesto di $ 60,11 o venderebbe istantaneamente dieci contratti al miglior prezzo offerta di $ 60,01.
Un trader passivo motivato ad acquistare un contratto potrebbe offrire qualcosa in più, ad esempio $ 60,05. Il trader passivo propenso a vendere potrebbe suggerire di meno. Il trading passivo tende a restringere gli spread e ad aggiungere liquidità ai mercati, mentre il trading aggressivo rimuove la liquidità .
In che modo gli aggressori influiscono sulla liquidità del mercato
I partecipanti al mercato hanno accesso al book degli ordini,. che mostra un elenco di tutte le offerte correnti, alcune delle quali potrebbero non essere vicine al prezzo di mercato corrente. Usando il nostro esempio sopra, la migliore proposta per un contratto di petrolio greggio è dieci contratti a $ 60,01. Altre offerte possono rimanere al di sotto di tale prezzo, ad esempio 15 contratti a $ 60,00 o 20 contratti a $ 59,99.
Inoltre, altre offerte ask potrebbero essere superiori al miglior prezzo richiesto corrente. Se l'offerta migliore è attualmente di $ 60,11, le offerte più alte potrebbero essere 12 contratti in vendita a $ 60,12 o 15 contratti a $ 60,13.
Agendo immediatamente all'offerta corrente o al prezzo richiesto, gli aggressori continuano a vendere a costi sempre più bassi o ad acquistare a prezzi sempre più alti. Questa compressione provoca volatilità ,. che diventerà più comune man mano che i mercati si assottigliano e si sbilanciano man mano che altri trader vengono espulsi.
La volatilità del mercato azionario è associata a forti oscillazioni dei prezzi; in genere, un mercato volatile è quando il mercato azionario sale o scende di oltre l'uno per cento in un periodo prolungato.
Considerazioni speciali
I mercati liquidi presentano molti vantaggi, inclusa la possibilità per gli investitori di trasferire i propri investimenti in liquidità in modo accessibile e tempestivo. Tutto ciò che riduce la liquidità del mercato può portare alla volatilità , che può allontanare gli investitori da un particolare mercato.
Per questo motivo, alcuni mercati elettronici ora offrono crediti di commissione per i trader che aspettano l'evasione degli ordini e aggiungono liquidità ai mercati. In sostanza, stanno premiando la strategia di trading passivo. Al contrario, possono addebitare commissioni aggiuntive agli aggressori che rimuovono liquidità accettando immediatamente la migliore offerta o offerta.
Mette in risalto
Al contrario, i trader passivi aggiungono liquidità al mercato effettuando operazioni con offerte e offerte, che potrebbero non essere immediatamente riempite o eseguite.
Poiché gli aggressori acquistano azioni o contratti disponibili al prezzo corrente di mercato, i loro ordini vengono eseguiti immediatamente.
Gli aggressori sono trader che rimuovono liquidità dai mercati inserendo ordini di acquisto e vendita ai prezzi correnti di mercato.
Questa azione immediata significa che gli aggressori vendono a prezzi sempre più bassi e acquistano a prezzi sempre più alti, spingendo così fuori gli altri trader e sottraendo liquidità al mercato.
