베드 앤 브렉퍼스트 딜

민박 거래란 무엇입니까?

증권 보유자 가 회계 연도의 마지막 날 하루가 끝날 때 매도하고 다음날 아침에 다시 사는 영국의 관행입니다 . B&B 거래의 목적은 거래자가 회계 연도 말에 증권을 매각하여 얻은 세금 절감 효과를 이용하는 것입니다.

새 회계 연도가 시작될 때 동일한 증권을 환매하기 위해 브로커 와 즉시 약정을 맺 습니다.

민박 거래의 작동 원리

자본 이득세 를 최소화하면서 투자 포트폴리오 를 유지하기 위해 B&B 거래를 수행합니다 . 거래자들은 연말에 포지션을 청산하고 새로운 회계연도의 첫날에 즉시 재개하여 연간 면세 혜택을 받을 것입니다. 이러한 관행은 의도적으로 양도소득세를 제한하기 위한 것이기 때문에 세무 당국은 숙박 및 아침 식사 거래의 발생을 최소화하기 위해 열심히 노력했습니다. 그들은 마침내 1998년 30일 규칙으로 이 관행을 사실상 금지했습니다.

이 규칙 때문에 전통적인 "침대와 아침식사"는 더 이상 가장 단순한 형태로 가능하지 않습니다. 거래자는 이제 주식을 다시 매입하기 전에 30일을 기다려야 하며, 이는 자본 이득세 계획 목적에 적합합니다. 그러나 이것이 시장에 머물고자 하는 사람들에게 항상 어필하는 것은 아닙니다.

CFD로 민박 거래 모방

영국의 거래자가 차액 계약 (CFD)을 사용하여 약간의 예측으로 침대와 아침 식사 거래를 효과적으로 복제할 수 있는 방법이 있습니다. 차액 계약을 통해 거래자는 실제로 자산을 소유하지 않고도 주가 지수, 상장지수펀드 (ETF) 및 상품 선물을 포함한 자산의 가격 변동을 거래할 수 있습니다 .

CFD 전략을 사용하여 투자자는 증권을 매도하고 증권을 재구매하기 전에 의무적으로 30일을 기다릴 수 있습니다. 그러나 30일이 시작되면 투자자는 CFD 브로커로부터 증권용 CFD를 구매할 수 있습니다. 30일 후에 투자자는 CFD 포지션을 청산하고 유가 증권을 다시 구매할 수 있습니다. 이 전략을 통해 투자자는 30일 규칙을 위반하지 않고 시장에 머물면서 주가 움직임에 참여할 수 있습니다.

CFD는 변동성이 큰 시장에서 투자자를 큰 손실로 이끌 수 있는 고급 전략이며 업계 자체는 규제가 심하지 않습니다. 이 때문에 CFD 거래는 미국에서 허용되지 않습니다.

민박 거래의 예

영국의 한 투자자가 6개월 전에 XYZ 그룹의 주식 10,000주를 £3.50에 샀고 XYZ 그룹의 주가가 현재 £3.00라고 가정해 보겠습니다. 투자자는 정규 증권 중개인에게 연락하여 주식을 £3.00에 판매하여 실제로 £5,000의 손실을 입었습니다(이 예에서는 중개인 수수료 무시).

그런 다음 투자자는 CFD 중개인에게 전화를 걸어 XYZ 그룹의 주식 10,000주를 구매합니다. XYZ 그룹 주식 의 매수 포지션 을 반영하기 위해 CFD를 구매하는 경우 브로커는 일반적으로 시장에서 해당 주식을 구매합니다. 그것은 브로커의 자본을 묶고 그는 그에 대한 보상을 원할 것입니다. 따라서 CFD를 구매하기 위해 지불한 개시 증거금 에 관계없이 전체 대가에 대해 일일 이자율을 지불하게 됩니다.

이 경우 연 5%의 금리를 가정해 보겠습니다. 이것은 하루 £4.11에 해당하며, 30일 동안 약 £123가 됩니다. 30일 후 CFD 포지션은 XYZ 그룹의 주가로 판매됩니다. CFD가 매각된 직후 투자자는 평소의 증권 중개인을 불러 XYZ 그룹 주식 10,000주를 재매입합니다. 침대와 아침 식사 거래는 이제 완료되었지만 시간과 위험이 조금 더 있습니다.

이 시나리오에서 CFD는 투자자가 시장 방향에 관계없이 시장에 머무를 수 있도록 합니다. 주가가 30일 이내에 상승하면 더 높은 가격으로 주식을 재구매하는 것을 상쇄하기 위해 CFD 거래에 이익이 축적됩니다. 그러나 주가가 하락하면 CFD 거래 손실은 증권 중개인을 통해 매수할 때 주식의 더 저렴한 가격으로 보상됩니다.

##하이라이트

• B&B 전략을 통해 투자자는 지불해야 하는 양도소득세를 최소화할 수 있습니다.

• 차액계약(CFD)을 사용하는 것은 투자자가 30일 규칙을 위반하지 않고 B&B 거래를 모방할 수 있는 기회를 제공하는 전략입니다.

• B&B 거래는 투자자가 회계 연도의 마지막 날 하루가 끝날 때 유가 증권을 매도하고 다음날 아침에 다시 사는 영국의 투자 전략입니다.

• 1998년의 30일 규칙은 "숙박 및 아침식사" 관행을 금지하여 투자자들이 방금 판매한 증권을 다시 살 수 있도록 허용되기까지 30일을 기다려야 했습니다.