Gistiheimili tilboð
Hvað er gistiheimilistilboð?
Við fjárfestingar er gistiheimilissamningur venja í Bretlandi þar sem handhafi verðbréfs selur það í lok dags á síðasta degi fjárhagsársins og kaupir það aftur næsta morgun. Tilgangur gistiheimilissamnings er að kaupmaður nýti sér skattasparnað sem næst með því að selja verðbréfið í lok reikningsárs.
Venjulega gerir kaupmaður tafarlaust ráðstafanir við miðlara um að endurkaupa sama verðbréf í upphafi nýs fjárhagsárs.
Hvernig gistihúsatilboð virkar
Kaupmenn gera gistiheimilissamninga til að viðhalda fjárfestingasafni en lágmarka fjármagnstekjuskatta í Bretlandi. Kaupmenn munu loka stöðunum um áramót og opna þær strax aftur á fyrsta degi nýs reikningsárs til að nýta sér árlegt skattfrelsi. Vegna þess að þessi aðferð reynir viljandi að takmarka fjármagnstekjuskatta, unnu skattayfirvöld hörðum höndum að því að lágmarka tilvik gistihúsatilboða. Þeir bönnuðu loksins iðkunina með 30 daga reglunni árið 1998.
Vegna þessarar reglu er hefðbundin "gisting með morgunverði" ekki lengur möguleg í sinni einföldustu mynd. Kaupmaður verður nú að bíða í 30 daga áður en hann kaupir hlutabréf til baka, sem er fínt fyrir áætlanagerð fjármagnstekjuskatts. Þetta höfðar þó ekki alltaf til þeirra sem vilja vera áfram á markaðnum.
Herma gistiheimilistilboð með CFD
Það er leið fyrir kaupmenn í Bretlandi að endurtaka gistiheimilissamning á áhrifaríkan hátt með smá framsýni með því að nota samning um mismun (CFD). Samningur um mismun gerir kaupmönnum kleift að eiga viðskipti með verðhreyfingar eigna, þar á meðal hlutabréfavísitölur, kauphallarsjóði (ETF) og framtíðarsamninga um hrávöru án þess að þurfa í raun að eiga eignina.
Með því að nota CFD stefnu gæti fjárfestir selt verðbréf sitt og beðið í 30 dögum áður en hann endurkaupir verðbréfið. Í upphafi 30 daga getur fjárfestir hins vegar keypt CFD fyrir öryggið frá CFD miðlara. Eftir 30 daga getur fjárfestirinn lokað CFD stöðu sinni og keypt verðbréfið aftur. Þessi stefna gerir fjárfestinum kleift að vera á markaðnum og taka þátt í verðbreytingum hlutabréfa án þess að brjóta 30 daga regluna.
CFD eru háþróuð stefna sem getur leitt fjárfesta til mikils taps á óstöðugum mörkuðum og iðnaðurinn sjálfur er ekki mjög stjórnað; vegna þessa eru viðskipti með CFD ekki leyfð í Bandaríkjunum.
Dæmi um gistiheimilistilboð
Gerum ráð fyrir að fjárfestir í Bretlandi hafi keypt 10.000 hluti XYZ Group fyrir sex mánuðum á £3,50 og gengi hlutabréfa XYZ Group er nú £3,00. Fjárfestirinn hefur samband við venjulegan verðbréfamiðlara sinn og selur hlutabréfin á 3,00 pundum og tapar þar með í raun 5.000 punda tapi (sé hunsað þóknun miðlara í þessu dæmi).
Fjárfestirinn myndi þá hringja í CFD miðlara og kaupa 10.000 hluti í XYZ Group. Mundu að ef þú kaupir CFD til að endurspegla langa stöðu XYZ Group hlutabréfa mun miðlarinn venjulega fara og kaupa þessi hlutabréf á markaðnum. Það bindur fjármagn miðlarans og hann mun vilja fá bætur fyrir það. Þannig að óháð upphaflegu framlegð sem þú hefur greitt til að kaupa CFD, greiðir þú daglega vexti af heildarupphæðinni.
Í þessu tilviki skulum við gera ráð fyrir 5% vöxtum á ári. Þetta samsvarar 4,11 pundum á dag, sem nemur um 123 pundum í 30 daga. Eftir 30 daga er CFD-staðan seld á ríkjandi hlutabréfaverði XYZ Group. Strax eftir að CFDs hafa verið seldir hringir fjárfestirinn í venjulegan verðbréfamiðlara og kaupir aftur 10.000 XYZ Group hlutina. Gistiheimilissamningnum er nú lokið — að vísu með aðeins meiri tíma og áhættu.
Í þessari atburðarás hafa CFDs gert fjárfestinum kleift að vera á markaðnum óháð markaðsstefnu. Ef gengi hlutabréfa hækkar innan 30 daga tímabilsins mun hagnaður byggjast á CFD-viðskiptum til að vega upp á móti endurkaupum á hlutunum á hærra verði. En ef hlutabréfin lækka, þá er tapið á CFD-viðskiptum bætt upp með ódýrara verði hlutabréfanna þegar þau eru keypt í gegnum verðbréfamiðlarann.
##Hápunktar
Gistiheimilisáætlun gerir fjárfestum kleift að lágmarka fjárhæð fjármagnstekjuskatta sem þeir þurfa að greiða.
Notkun samnings um mismun (CFD) er stefna sem gerir fjárfestum kleift að líkja eftir gistiheimilissamningi án þess að brjóta 30 daga regluna.
Gistiheimilissamningur er fjárfestingarstefna í Bretlandi þar sem fjárfestir selur verðbréf í lok dags á síðasta degi fjárhagsársins og kaupir það aftur næsta morgun.
30-daga reglan frá 1998 bannaði iðkun „gistihúsa“ og neyddi fjárfesta til að bíða í 30 daga áður en þeim var leyft að endurkaupa verðbréfið sem þeir höfðu selt.
