Bed and Breakfast Angebot
Was ist ein Bed & Breakfast-Angebot?
Beim Investieren ist ein Bed-and-Breakfast-Deal im Vereinigten Königreich üblich, bei dem der Inhaber eines Wertpapiers es am Ende des Tages am letzten Tag des Geschäftsjahres verkauft und am nächsten Morgen zurückkauft. Der Zweck eines Bed & Breakfast-Geschäfts besteht darin, dass der Händler die Steuerersparnisse nutzt, die er durch den Verkauf des Wertpapiers am Ende des Geschäftsjahres erzielt.
Typischerweise trifft der Trader sofort Vereinbarungen mit einem Makler,. um das gleiche Wertpapier zu Beginn des neuen Geschäftsjahres zurückzukaufen.
So funktioniert ein Bed & Breakfast-Deal
Händler schließen Bed & Breakfast - Geschäfte ab , um ein Anlageportfolio zu erhalten und gleichzeitig die britischen Kapitalertragssteuern zu minimieren. Händler werden Positionen am Ende des Jahres glattstellen und am ersten Tag des neuen Geschäftsjahres sofort wieder eröffnen, um von der jährlichen Steuerbefreiung zu profitieren. Da diese Praxis absichtlich darauf abzielt, die Kapitalgewinnsteuern zu begrenzen, haben die Steuerbehörden hart daran gearbeitet, das Auftreten von Bed & Breakfast-Geschäften zu minimieren. Mit der 30-Tage-Regel im Jahr 1998 verboten sie die Praxis schließlich effektiv.
Aufgrund dieser Regel ist traditionelles „Bed and Breakfast“ in seiner einfachsten Form nicht mehr möglich. Ein Händler muss jetzt 30 Tage warten, bevor er Aktien zurückkauft, was für Zwecke der Kapitalertragsteuerplanung in Ordnung ist. Dies spricht jedoch nicht immer diejenigen an, die auf dem Markt bleiben möchten.
Nachahmung von Bed and Breakfast-Angeboten mit CFDs
Es gibt eine Möglichkeit für Händler in Großbritannien, ein Bed & Breakfast-Geschäft mit ein wenig Voraussicht effektiv nachzubilden, indem sie einen Differenzkontrakt (CFD) verwenden. Ein Differenzkontrakt ermöglicht es Händlern, die Preisbewegung von Vermögenswerten zu handeln, einschließlich Aktienindizes, börsengehandelte Fonds (ETFs) und Warentermingeschäfte, ohne den Vermögenswert tatsächlich besitzen zu müssen.
Mit einer CFD-Strategie könnte ein Anleger sein Wertpapier verkaufen und die obligatorischen 30 Tage warten, bevor er das Wertpapier zurückkauft. Zu Beginn der 30 Tage kann der Anleger jedoch bei einem CFD-Broker einen CFD auf das Wertpapier erwerben. Nach 30 Tagen kann der Anleger seine CFD-Position glattstellen und das Wertpapier zurückkaufen. Diese Strategie ermöglicht es dem Anleger, am Markt zu bleiben und an der Kursbewegung der Aktie zu partizipieren, ohne gegen die 30-Tage-Regel zu verstoßen.
CFDs sind eine fortschrittliche Strategie, die Anleger in volatilen Märkten zu großen Verlusten führen kann, und die Branche selbst ist nicht stark reguliert; Aus diesem Grund ist der CFD-Handel in den Vereinigten Staaten nicht erlaubt.
Beispiel für ein Bed & Breakfast-Angebot
Nehmen wir an, ein Investor in Großbritannien hat vor sechs Monaten 10.000 Aktien der XYZ-Gruppe zu 3,50 £ gekauft und der Aktienkurs der XYZ-Gruppe liegt derzeit bei 3,00 £. Der Investor wendet sich an seinen regulären Börsenmakler und verkauft die Anteile für 3,00 £, wodurch er einen Verlust von 5.000 £ realisiert (in diesem Beispiel ohne Maklerprovisionen).
Der Investor würde dann einen CFD-Broker anrufen und 10.000 Aktien der XYZ-Gruppe kaufen. Denken Sie daran, dass, wenn Sie einen CFD kaufen, um eine Long-Position von Aktien der XYZ-Gruppe widerzuspiegeln, der Broker diese Aktien normalerweise auf dem Markt kaufen wird. Das bindet das Kapital des Maklers und er wird dafür entschädigt werden wollen. Unabhängig von der Anfangsmarge , die Sie für den Kauf eines CFD gezahlt haben, zahlen Sie also einen täglichen Zinssatz auf die gesamte Gegenleistung.
Nehmen wir in diesem Fall einen Zinssatz von 5 % pro Jahr an. Dies entspricht 4,11 £ pro Tag, was sich für 30 Tage auf etwa 123 £ summiert. Nach 30 Tagen wird die CFD-Position zum aktuellen Aktienkurs der XYZ-Gruppe verkauft. Unmittelbar nach dem Verkauf der CFDs ruft der Anleger seinen üblichen Börsenmakler an und kauft die 10.000 Aktien der XYZ-Gruppe zurück. Der Bed & Breakfast-Deal ist nun abgeschlossen – allerdings mit etwas mehr Zeit und Risiko.
In diesem Szenario haben CFDs es dem Anleger ermöglicht, unabhängig von der Marktrichtung auf dem Markt zu bleiben. Wenn der Aktienkurs innerhalb des 30-Tage-Zeitraums steigt, werden Gewinne aus dem CFD-Handel aufgebaut, um den Rückkauf der Aktien zu einem höheren Preis auszugleichen. Aber wenn die Aktien einbrechen, dann wird der Verlust aus dem CFD-Handel durch den günstigeren Preis der Aktien kompensiert, wenn sie über den Börsenmakler gekauft werden.
Höhepunkte
Eine Bed-and-Breakfast-Strategie ermöglicht es Anlegern, die Höhe der von ihnen zu zahlenden Kapitalertragssteuern zu minimieren.
Die Verwendung eines Differenzkontrakts (CFD) ist eine Strategie, die es Anlegern ermöglicht, ein Bed-and-Breakfast-Geschäft nachzuahmen, ohne gegen die 30-Tage-Regel zu verstoßen.
Ein Bed-and-Breakfast-Deal ist eine Anlagestrategie im Vereinigten Königreich, bei der ein Anleger am Ende des Tages am letzten Tag des Geschäftsjahres ein Wertpapier verkauft und es am nächsten Morgen zurückkauft.
Die 30-Tage-Regel von 1998 verbot die Praxis des „Bed and Breakfast“ und zwang Anleger, 30 Tage zu warten, bevor sie das gerade verkaufte Wertpapier zurückkaufen durften.
