عرض المبيت والإفطار
ما هي صفقة المبيت والإفطار؟
في الاستثمار ، تعتبر صفقة المبيت والإفطار ممارسة في المملكة المتحدة حيث يبيعها حامل الورقة المالية في نهاية اليوم في اليوم الأخير من السنة المالية ثم يشتريها مرة أخرى في صباح اليوم التالي. الغرض من صفقة المبيت والإفطار هو أن يستفيد المتداول من المدخرات الضريبية التي تحققت عن طريق بيع الورقة المالية في نهاية السنة المالية.
عادة ، يقوم المتداول بإجراء ترتيبات فورية مع وسيط لإعادة شراء نفس الضمان في بداية السنة المالية الجديدة.
كيف تعمل صفقة المبيت والإفطار
يقوم التجار بصفقات مبيت وإفطار من أجل الحفاظ على محفظة استثمارية مع تقليل ضرائب أرباح رأس المال في المملكة المتحدة. سيقوم المتداولون بإغلاق المراكز في نهاية العام وإعادة فتحها على الفور في اليوم الأول من السنة المالية الجديدة للاستفادة من الإعفاء الضريبي السنوي. نظرًا لأن هذه الممارسة تسعى عن قصد إلى الحد من ضرائب الأرباح الرأسمالية ، عملت السلطات الضريبية جاهدة لتقليل حدوث صفقات المبيت والإفطار. أخيرًا قاموا بحظر هذه الممارسة بشكل فعال مع قاعدة الثلاثين يومًا في عام 1998.
بسبب هذه القاعدة ، لم يعد "المبيت والإفطار" ممكنًا في أبسط أشكاله. يجب على المتداول الآن الانتظار 30 يومًا قبل إعادة شراء الأسهم ، وهو أمر جيد لأغراض التخطيط لضريبة الأرباح الرأسمالية. ومع ذلك ، هذا لا يروق دائمًا لأولئك الذين يرغبون في البقاء في السوق.
تقليد صفقات المبيت والإفطار مع العقود مقابل الفروقات
هناك طريقة للمتداولين في المملكة المتحدة لتكرار صفقة المبيت والإفطار بشكل فعال مع القليل من التبصر باستخدام عقد الفروق (CFD). يمكّن عقد الفروق المتداولين من تداول حركة أسعار الأصول بما في ذلك مؤشرات الأسهم والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) والعقود الآجلة للسلع دون الحاجة إلى امتلاك الأصل فعليًا.
باستخدام إستراتيجية CFD ، يمكن للمستثمر بيع الأوراق المالية الخاصة به والانتظار لمدة 30 يومًا إلزامية قبل إعادة شراء الورقة المالية. ومع ذلك ، في بداية الثلاثين يومًا ، يمكن للمستثمر شراء عقد مقابل الفروقات للأمان من وسيط CFD. بعد 30 يومًا ، يمكن للمستثمر إغلاق مركز CFD الخاص به وإعادة شراء الأمان. تمكن هذه الاستراتيجية المستثمر من البقاء في السوق والمشاركة في حركة سعر السهم دون انتهاك قاعدة الثلاثين يومًا.
العقود مقابل الفروقات هي استراتيجية متقدمة يمكن أن تقود المستثمرين إلى خسائر كبيرة في الأسواق المتقلبة والصناعة نفسها ليست منظمة بدرجة عالية ؛ لهذا السبب ، لا يُسمح بتداول العقود مقابل الفروقات في الولايات المتحدة.
مثال على صفقة مبيت وإفطار
لنفترض أن مستثمرًا في المملكة المتحدة اشترى 10000 سهم من مجموعة XYZ منذ ستة أشهر بسعر 3.50 جنيهًا إسترلينيًا وسعر سهم مجموعة XYZ حاليًا 3.00 جنيه إسترليني. يتصل المستثمر بسمسار البورصة العادي الخاص به ويبيع الأسهم بسعر 3.00 جنيهات إسترلينية ، وبذلك يحقق خسارة قدرها 5000 جنيه إسترليني (تجاهل عمولات الوسيط في هذا المثال).
سيقوم المستثمر بعد ذلك بالاتصال بوسيط CFD وشراء 10000 سهم في مجموعة XYZ. تذكر أنك إذا اشتريت عقد فروقات لتعكس مركزًا طويلًا لأسهم مجموعة XYZ ، فعادة ما يذهب الوسيط ويشتري تلك الأسهم في السوق. هذا يربط رأس مال الوسيط وسيريد أن يتم تعويضه عن ذلك. لذلك ، بغض النظر عن الهامش الأولي الذي دفعته لشراء عقد مقابل الفروقات ، ستدفع سعر فائدة يومي على إجمالي المقابل.
في هذه الحالة ، لنفترض أن معدل الفائدة 5٪ سنويًا. هذا يتوافق مع 4.11 جنيهًا إسترلينيًا في اليوم ، وهو ما يصل إلى حوالي 123 جنيهًا إسترلينيًا لمدة 30 يومًا. بعد 30 يومًا ، يتم بيع مركز CFD بسعر سهم مجموعة XYZ السائد. مباشرة بعد بيع العقود مقابل الفروقات ، يقوم المستثمر باستدعاء سمسار البورصة المعتاد وإعادة شراء 10000 سهم من مجموعة XYZ. تم الانتهاء الآن من صفقة المبيت والإفطار - وإن كان ذلك مع مزيد من الوقت والمخاطرة.
في هذا السيناريو ، سمحت العقود مقابل الفروقات للمستثمر بالبقاء في السوق بغض النظر عن اتجاه السوق. إذا ارتفع سعر السهم خلال فترة 30 يومًا ، فسيتم بناء الأرباح على تداول العقود مقابل الفروقات لتعويض إعادة شراء الأسهم بسعر أعلى. ولكن إذا تراجعت الأسهم ، فإن الخسارة في تداول العقود مقابل الفروقات يتم تعويضها من خلال السعر الأرخص للأسهم عند شرائها من خلال سمسار البورصة.
يسلط الضوء
تسمح إستراتيجية المبيت والإفطار للمستثمرين بتقليل مقدار ضرائب أرباح رأس المال التي يتعين عليهم دفعها.
استخدام العقود مقابل الفروقات (CFD) هي استراتيجية تتيح للمستثمرين الفرصة لتقليد صفقة مبيت وإفطار دون انتهاك قاعدة الثلاثين يومًا.
صفقة المبيت والإفطار هي استراتيجية استثمار في المملكة المتحدة حيث يبيع المستثمر ورقة مالية في نهاية اليوم في اليوم الأخير من السنة المالية ويعيد شرائها في صباح اليوم التالي.
حظرت قاعدة الثلاثين يوما لعام 1998 ممارسة "المبيت والإفطار" ، مما أجبر المستثمرين على الانتظار 30 يوما قبل السماح لهم بإعادة شراء السندات التي باعوها للتو.
