Affare pernottamento e prima colazione
Che cos'è un affare pernottamento e prima colazione?
Nell'investire, un affare di bed and breakfast è una pratica nel Regno Unito in base alla quale il detentore di un titolo lo vende alla fine della giornata dell'ultimo giorno dell'esercizio finanziario e lo riacquista il mattino successivo. Lo scopo di un'offerta di bed and breakfast è che il commerciante approfitti dei risparmi fiscali ottenuti vendendo il titolo alla fine dell'esercizio finanziario.
In genere, il trader prende accordi immediati con un broker per riacquistare lo stesso titolo all'inizio del nuovo anno finanziario.
Come funziona un affare Bed and Breakfast
I commercianti effettuano operazioni di bed and breakfast al fine di mantenere un portafoglio di investimenti riducendo al minimo le tasse sulle plusvalenze del Regno Unito. I trader chiuderanno le posizioni alla fine dell'anno e le riapriranno immediatamente il primo giorno del nuovo anno finanziario per usufruire dell'esenzione fiscale annuale. Poiché questa pratica cerca intenzionalmente di limitare le tasse sulle plusvalenze, le autorità fiscali hanno lavorato duramente per ridurre al minimo il verificarsi di accordi bed and breakfast. Alla fine hanno effettivamente bandito la pratica con la regola dei 30 giorni nel 1998.
A causa di questa regola, il tradizionale "pernottamento e prima colazione" non è più possibile nella sua forma più semplice. Un trader deve ora attendere 30 giorni prima di riacquistare azioni, il che va bene ai fini della pianificazione fiscale delle plusvalenze. Tuttavia, questo non sempre piace a coloro che desiderano rimanere nel mercato.
Imitare le offerte di bed and breakfast con i CFD
C'è un modo per i trader nel Regno Unito di replicare efficacemente un accordo di bed and breakfast con un po' di preveggenza utilizzando un contratto per differenze (CFD). Un contratto per differenze consente ai trader di negoziare il movimento dei prezzi di asset inclusi indici azionari, exchange traded fund (ETF) e futures su materie prime senza dover effettivamente possedere l'attività.
Utilizzando una strategia CFD, un investitore potrebbe vendere il proprio titolo e attendere i 30 giorni obbligatori prima di riacquistare il titolo. All'inizio dei 30 giorni, tuttavia, l'investitore può acquistare un CFD per il titolo da un broker di CFD. Dopo 30 giorni, l'investitore può chiudere la propria posizione CFD e riacquistare il titolo. Questa strategia consente all'investitore di rimanere nel mercato e partecipare al movimento di prezzo del titolo senza violare la regola dei 30 giorni.
I CFD sono una strategia avanzata che può portare gli investitori a grosse perdite in mercati volatili e il settore stesso non è altamente regolamentato; per questo motivo, il trading di CFD non è consentito negli Stati Uniti.
Esempio di un affare di pernottamento e prima colazione
Supponiamo che un investitore nel Regno Unito abbia acquistato 10.000 azioni di XYZ Group sei mesi fa a £ 3,50 e il prezzo delle azioni di XYZ Group sia attualmente di £ 3,00. L'investitore contatta il proprio agente di cambio regolare e vende le azioni a £ 3,00, realizzando così una perdita di £ 5.000 (ignorando le commissioni del broker in questo esempio).
L'investitore chiamerebbe quindi un broker CFD e comprerebbe 10.000 azioni del gruppo XYZ. Ricorda che se acquisti un CFD per riflettere una posizione lunga di azioni del Gruppo XYZ, il broker normalmente andrà a comprare quelle azioni sul mercato. Ciò vincola il capitale dell'intermediario e lui vorrà essere compensato per questo. Quindi, indipendentemente dal margine iniziale che hai pagato per acquistare un CFD, pagherai un tasso di interesse giornaliero sull'intero corrispettivo.
In questo caso, assumiamo un tasso di interesse del 5% annuo. Ciò corrisponde a £ 4,11 al giorno, che ammontano a circa £ 123 per 30 giorni. Dopo 30 giorni, la posizione CFD viene venduta al prezzo dell'azione prevalente del Gruppo XYZ. Immediatamente dopo la vendita dei CFD, l'investitore chiama il suo solito agente di cambio e riacquista le 10.000 azioni del Gruppo XYZ. L'affare del bed and breakfast è ora completato, anche se con un po' più di tempo e rischi.
In questo scenario, i CFD hanno consentito all'investitore di rimanere nel mercato indipendentemente dalla direzione del mercato. Se il prezzo dell'azione aumenta entro il periodo di 30 giorni, i profitti saranno costruiti sull'operazione CFD per compensare il riacquisto delle azioni a un prezzo più alto. Ma se le azioni crollano, la perdita sul commercio di CFD è compensata dal prezzo più conveniente delle azioni quando vengono acquistate tramite l'agente di cambio.
Mette in risalto
Una strategia bed and breakfast consente agli investitori di ridurre al minimo l'importo delle imposte sulle plusvalenze che devono pagare.
L'utilizzo di un contratto per differenze (CFD) è una strategia che offre agli investitori l'opportunità di imitare un accordo bed and breakfast senza violare la regola dei 30 giorni.
Un accordo bed and breakfast è una strategia di investimento nel Regno Unito in cui un investitore vende un titolo alla fine della giornata dell'ultimo giorno dell'anno finanziario e lo riacquista la mattina successiva.
La regola dei 30 giorni del 1998 ha vietato la pratica del "pernottamento e prima colazione", costringendo gli investitori ad aspettare 30 giorni prima di poter riacquistare il titolo che avevano appena venduto.
