Bed and Breakfast-tilbud
Hva er en bed and breakfast-avtale?
Når det gjelder investering, er en bed and breakfast-avtale en praksis i Storbritannia der innehaveren av et verdipapir selger det på slutten av dagen på den siste dagen i regnskapsåret og kjøper det tilbake neste morgen. Formålet med en bed and breakfast-avtale er at den næringsdrivende skal utnytte skattebesparelser som oppnås ved å selge verdipapiret ved utgangen av regnskapsåret.
Vanligvis avtaler næringsdrivende umiddelbart med en megler for å kjøpe tilbake det samme verdipapiret ved begynnelsen av det nye regnskapsåret.
Hvordan en bed and breakfast-avtale fungerer
Traders gjennomfører bed & breakfast-avtaler for å opprettholde en investeringsportefølje samtidig som de minimerer britiske kapitalgevinstskatter. Traders vil stenge posisjoner ved slutten av året og umiddelbart gjenåpne dem på den første dagen i det nye regnskapsåret for å dra nytte av det årlige skattefritaket. Fordi denne praksisen med vilje forsøker å begrense kapitalgevinstskatter, jobbet skattemyndighetene hardt for å minimere forekomsten av bed & breakfast-avtaler. De forbød til slutt praksisen med 30-dagersregelen i 1998.
På grunn av denne regelen er tradisjonell "bed and breakfast" ikke lenger mulig i sin enkleste form. En næringsdrivende må nå vente 30 dager før han kjøper tilbake aksjer, noe som er greit for planlegging av kapitalgevinstskatt. Dette appellerer imidlertid ikke alltid til de som ønsker å bli i markedet.
Etterligner bed and breakfast-tilbud med CFD-er
Det er en måte for handelsmenn i Storbritannia å effektivt replikere en bed and breakfast-avtale med litt framsyn ved å bruke en kontrakt for forskjeller (CFD). En kontrakt for forskjeller gjør det mulig for handelsmenn å handle prisbevegelsen til eiendeler, inkludert aksjeindekser, børshandlede fond (ETF) og råvarefutures uten å måtte eie eiendelen.
Ved å bruke en CFD-strategi kan en investor selge verdipapiret sitt og vente de obligatoriske 30 dagene før de kjøper tilbake verdipapiret. I begynnelsen av de 30 dagene kan imidlertid investoren kjøpe en CFD for verdipapiret fra en CFD-megler. Etter 30 dager kan investoren stenge sin CFD-posisjon og kjøpe tilbake verdipapiret. Denne strategien gjør det mulig for investor å holde seg i markedet og delta i aksjekursen uten å bryte 30-dagers regelen.
CFD-er er en avansert strategi som kan føre investorer til store tap i volatile markeder og industrien i seg selv er ikke sterkt regulert; på grunn av dette er CFD-handel ikke tillatt i USA.
Eksempel på en bed and breakfast-avtale
La oss anta at en investor i Storbritannia kjøpte 10 000 aksjer i XYZ Group for seks måneder siden til £3,50 og aksjekursen til XYZ Group for øyeblikket er £3,00. Investoren kontakter sin vanlige aksjemegler og selger aksjene for £3,00, og dermed faktisk et tap på £5000 (ignorerer meglerprovisjoner i dette eksemplet).
Investoren ville deretter ringe en CFD-megler og kjøpe 10 000 aksjer i XYZ Group. Husk at hvis du kjøper en CFD for å reflektere en lang posisjon av XYZ Group-aksjer, vil megleren normalt gå og kjøpe disse aksjene i markedet. Det binder meglerens kapital og han vil ønske å bli kompensert for det. Så uavhengig av den innledende marginen du har betalt for å kjøpe en CFD, vil du betale en daglig rente på hele vederlaget.
I dette tilfellet, la oss anta en rente på 5%, per år. Dette tilsvarer £4,11 per dag, som utgjør omtrent £123 i 30 dager. Etter 30 dager selges CFD-posisjonen til gjeldende aksjekurs for XYZ Group. Umiddelbart etter at CFD-ene er solgt, ringer investoren opp sin vanlige aksjemegler og kjøper de 10 000 XYZ Group-aksjene på nytt. Bed & breakfast-avtalen er nå fullført – om enn med litt mer tid og risiko involvert.
I dette scenariet har CFD-er tillatt investoren å holde seg i markedet uavhengig av markedsretningen. Hvis aksjekursen stiger innen 30-dagers perioden, vil fortjenesten bygges på CFD-handelen for å oppveie gjenkjøp av aksjene til en høyere pris. Men hvis aksjene faller, blir tapet på CFD-handelen kompensert av den billigere prisen på aksjene når de kjøpes gjennom aksjemegleren.
##Høydepunkter
– En bed and breakfast-strategi lar investorer minimere mengden kapitalgevinstskatt de må betale.
– Å bruke en kontrakt for forskjeller (CFD) er en strategi som gir investorer muligheten til å etterligne en bed and breakfast-avtale uten å bryte 30-dagersregelen.
– En bed and breakfast-avtale er en investeringsstrategi i Storbritannia der en investor selger et verdipapir på slutten av dagen på den siste dagen i regnskapsåret og kjøper det tilbake neste morgen.
- 30-dagersregelen fra 1998 forbød praksisen med "bed and breakfast", og tvang investorer til å vente 30 dager før de fikk lov til å kjøpe tilbake verdipapiret de nettopp hadde solgt.
