Investor's wiki

Bed and Breakfast Deal

Bed and Breakfast Deal

Vad Àr ett bed and breakfast-erbjudande?

NÀr det gÀller investeringar Àr en bed and breakfast-affÀr en praxis i Storbritannien dÀr innehavaren av ett vÀrdepapper sÀljer det i slutet av dagen pÄ rÀkenskapsÄrets sista dag och köper tillbaka det nÀsta morgon. Syftet med en bed and breakfast-affÀr Àr att nÀringsidkaren ska dra nytta av skattebesparingar som uppnÄs genom att sÀlja vÀrdepapperet i slutet av rÀkenskapsÄret.

Vanligtvis gör nÀringsidkaren omedelbara överenskommelser med en mÀklare för att Äterköpa samma vÀrdepapper i början av det nya rÀkenskapsÄret.

SÄ fungerar en bed and breakfast-affÀr

Handlare genomför bed and breakfast-affÀrer för att upprÀtthÄlla en investeringsportfölj samtidigt som de minimerar kapitalvinstskatter i Storbritannien. Handlare kommer att stÀnga positioner i slutet av Äret och omedelbart öppna dem igen den första dagen av det nya rÀkenskapsÄret för att dra nytta av den Ärliga skattebefrielsen. Eftersom denna praxis avsiktligt försöker begrÀnsa kapitalvinstskatter, arbetade skattemyndigheterna hÄrt för att minimera förekomsten av bed and breakfast-affÀrer. De förbjöd till slut praktiken med 30-dagarsregeln 1998.

PÄ grund av denna regel Àr traditionell "bed and breakfast" inte lÀngre möjlig i sin enklaste form. En handlare mÄste nu vÀnta 30 dagar innan han köper tillbaka aktier, vilket Àr bra för kapitalvinstskatteplanering. Detta tilltalar dock inte alltid dem som vill stanna kvar pÄ marknaden.

HĂ€rmar Bed and Breakfast-erbjudanden med CFD:er

Det finns ett sÀtt för handlare i Storbritannien att effektivt replikera en bed and breakfast-affÀr med lite framförhÄllning genom att anvÀnda ett kontrakt för skillnader (CFD). Ett kontrakt för skillnader gör det möjligt för handlare att handla med prisrörelsen pÄ tillgÄngar inklusive aktieindex, börshandlade fonder (ETF) och rÄvaruterminer utan att faktiskt behöva Àga tillgÄngen.

Med hjÀlp av en CFD-strategi kan en investerare sÀlja sina vÀrdepapper och vÀnta de obligatoriska 30 dagarna innan de Äterköper vÀrdepapperet. I början av de 30 dagarna kan dock investeraren köpa en CFD för sÀkerheten frÄn en CFD-mÀklare. Efter 30 dagar kan investeraren stÀnga sin CFD-position och Äterköpa vÀrdepapperet. Denna strategi gör det möjligt för investeraren att stanna pÄ marknaden och delta i aktiens kursutveckling utan att bryta mot 30-dagarsregeln.

CFD:er Àr en avancerad strategi som kan leda investerare till stora förluster pÄ volatila marknader och branschen i sig Àr inte sÀrskilt reglerad; pÄ grund av detta Àr CFD-handel inte tillÄten i USA.

Exempel pÄ ett Bed and Breakfast-erbjudande

LÄt oss anta att en investerare i Storbritannien köpte 10 000 aktier i XYZ Group för sex mÄnader sedan för £3,50 och aktiekursen för XYZ Group Àr för nÀrvarande £3,00. Investeraren kontaktar sin vanliga aktiemÀklare och sÀljer aktierna för 3,00 pund, vilket faktiskt ger en förlust pÄ 5 000 pund (om man ignorerar mÀklarkommissioner i detta exempel).

Investeraren skulle sedan ringa en CFD-mÀklare och köpa 10 000 aktier i XYZ Group. Kom ihÄg att om du köper en CFD för att Äterspegla en lÄng position av XYZ Group-aktier, kommer mÀklaren normalt att gÄ och köpa dessa aktier pÄ marknaden. Det binder mÀklarens kapital och han kommer att vilja bli kompenserad för det. SÄ oavsett den initiala marginalen du har betalat för att köpa en CFD, kommer du att betala en daglig rÀnta pÄ hela köpeskillingen.

I det hĂ€r fallet, lĂ„t oss anta en rĂ€nta pĂ„ 5% per Ă„r. Detta motsvarar ÂŁ4,11 per dag, vilket ger upp till cirka ÂŁ123 för 30 dagar. Efter 30 dagar sĂ€ljs CFD-positionen till den rĂ„dande aktiekursen för XYZ Group. Omedelbart efter att CFD:erna har sĂ„lts ringer investeraren sin vanliga aktiemĂ€klare och Ă„terköper de 10 000 XYZ Group-aktierna. Bed and breakfast-affĂ€ren Ă€r nu klar – om Ă€n med lite mer tid och risk inblandad.

I detta scenario har CFD:er tillÄtit investeraren att stanna pÄ marknaden oavsett marknadsriktning. Om aktiekursen stiger inom 30-dagarsperioden kommer vinster att byggas pÄ CFD-handeln för att kompensera för Äterköp av aktierna till ett högre pris. Men om aktierna faller, sÄ kompenseras förlusten pÄ CFD-handeln av det billigare priset pÄ aktierna nÀr de köps via börsmÀklaren.

##Höjdpunkter

– En bed and breakfast-strategi tillĂ„ter investerare att minimera mĂ€ngden kapitalvinstskatter de mĂ„ste betala.

– Att anvĂ€nda ett kontrakt för skillnader (CFD) Ă€r en strategi som ger investerare möjlighet att efterlikna en bed and breakfast-affĂ€r utan att bryta mot 30-dagarsregeln.

– En bed and breakfast-affĂ€r Ă€r en investeringsstrategi i Storbritannien dĂ€r en investerare sĂ€ljer ett vĂ€rdepapper i slutet av dagen pĂ„ rĂ€kenskapsĂ„rets sista dag och köper tillbaka det nĂ€sta morgon.

  • 30-dagarsregeln frĂ„n 1998 förbjöd bruket av "bed and breakfast", vilket tvingade investerare att vĂ€nta 30 dagar innan de fick Ă„terköpa vĂ€rdepapper som de just sĂ„lt.