계산된 무형가치(CIV)

계산된 무형가치(CIV)란 무엇입니까?

계산된 무형 가치는 회사의 무형 자산 을 평가하는 방법입니다. 이 계산은 회사의 시장 가치에 따라 변하지 않는 고정 가치를 무형 자산에 할당하려고 시도합니다. 무형 자산은 비물리적 자산입니다. 무형 자산의 예로는 특허, 상표, 저작권, 영업권,. 브랜드 인지도, 고객 목록 및 독점 기술이 있습니다.

무형 자산은 물리적 형태가 없고 쉽게 현금으로 전환되지 않기 때문에 가치를 계산하는 것이 어려울 수 있습니다. 그러나 무형 자산의 가치를 계산하는 것이 중요해질 때가 있습니다. 예를 들어, 회사를 매각하려는 소유주는 회사의 무형 자산을 구체적으로 평가하기 위해 사업 평가자를 고용할 수 있습니다.

계산된 무형가치(CIV) 이해

종종 회사의 무형 자산은 시장 가치 에서 회사의 장부가치 를 빼서 평가됩니다. 그러나 이 방법의 반대자들은 시장 가치가 끊임없이 변하기 때문에 무형 자산의 가치도 변하기 때문에 열등한 척도라고 주장한다.

반면에 계산된 무형 가치는 회사의 세전 이익, 유형 자산에 대한 회사의 평균 수익률, 유형 자산에 대한 업계 평균 수익률과 같은 추가 요소를 고려합니다.

계산된 무형가치(CIV) 결정

회사의 CIV를 찾는 데는 7단계가 포함됩니다.

지난 3년간 의 평균 세전 소득 을 계산합니다.

지난 3년간 의 평균 연말 유형 자산 을 계산합니다.

1. 회사의 자산 수익률 (ROA)을 계산합니다.

2. 2단계와 동일한 3년 기간 동안 업계 평균 ROA를 계산합니다.

3. 산업 평균 ROA에 2단계에서 계산한 평균 유형 자산을 곱하여 초과 ROA를 계산합니다. 1단계에서 세전 이익에서 초과 수익을 뺍니다.

4. 3년 평균 법인세율 을 계산하고 초과수익률을 곱합니다. 초과 수익에서 결과를 뺍니다.

5. 세후 초과수익률 의 순현재가치 (NPV)를 계산합니다. 회사의 자본 비용 을 할인율로 사용합니다.

결론

무형 자산보다 유형 자산의 정확한 가치를 계산하는 것이 훨씬 쉽습니다. 제품 재고, 건물, 토지 및 장비와 같은 유형 자산은 가시적이고 이해하기 쉽습니다. 무형 자산은 평가하기가 더 어렵기 때문에 회사는 회사의 고유한 자산을 식별하고 가치를 부여하는 복잡한 작업을 수행하기 위해 제3자 비즈니스 평가자 또는 평가자를 고용할 수 있습니다. 회사가 매각 대상인 경우 자산 가치에 대한 질문이 구매자와 판매자 간의 분쟁으로 이어질 수 있으므로 이 프로세스는 더욱 중요합니다.

무형 자산으로 인한 가치 평가 어려움에도 불구하고 이러한 자산은 회사의 성공에 큰 역할을 할 수 있습니다. 예를 들어 Apple Inc.(AAPL) 는 회사의 제품 디자인, 로고, 포장 및 슬로건에서 볼 수 있는 독점 기술 및 브랜드 인지도 를 개발하는 데 상당한 돈과 시간을 투자했습니다 . 이익과 매출.

하이라이트

• 무형 자산의 예로는 브랜드 인지도, 영업권, 특허, 상표, 저작권, 독점 기술 및 고객 목록이 있습니다.

• CIV는 회사의 세전 이익, 유형 자산에 대한 회사의 평균 수익률 및 유형 자산에 대한 업계 평균 수익률과 같은 요소를 고려합니다.

• 계산된 무형가치(CIV)는 본질적으로 물리적이지 않은 자산인 회사의 무형 자산을 평가하는 방법입니다.