Valore immateriale calcolato (CIV)

Che cos'è il valore immateriale calcolato (CIV)?

Il valore immateriale calcolato è un metodo per valutare le attività immateriali di una società. Questo calcolo tenta di allocare un valore fisso alle attività immateriali che non cambieranno in base al valore di mercato dell'azienda. Un bene immateriale è un bene non fisico. Esempi di attività immateriali includono brevetti, marchi, diritti d'autore, avviamento,. riconoscimento del marchio, elenchi di clienti e tecnologia proprietaria.

Poiché un'attività immateriale non ha forma fisica e non è facilmente convertibile in denaro, calcolarne il valore può essere difficile. Tuttavia, ci sono momenti in cui il calcolo del valore delle attività immateriali diventa critico. Ad esempio, i proprietari che desiderano vendere la propria azienda possono assumere un perito aziendale per valutare in modo specifico le attività immateriali dell'azienda.

Comprensione del valore immateriale calcolato (CIV)

Spesso, le attività immateriali di una società vengono valutate sottraendo il valore contabile di un'impresa dal suo valore di mercato. Tuttavia, gli oppositori di questo metodo sostengono che poiché il valore di mercato cambia costantemente, anche il valore delle attività immateriali cambia, rendendolo una misura inferiore.

D'altra parte, il valore immateriale calcolato prende in considerazione ulteriori fattori, come l'utile ante imposte dell'azienda, il rendimento medio dell'azienda sui beni materiali e il rendimento medio del settore sui beni materiali.

Determinazione del valore immateriale calcolato (CIV)

Trovare il CIV di un'azienda prevede sette passaggi:

1. Calcolare il reddito medio al lordo delle imposte negli ultimi tre anni.

attività materiali medie di fine anno per gli ultimi tre anni.

1. Calcolare il ritorno sulle attività (ROA) dell'azienda.

2. Calcolare il ROA medio del settore per lo stesso periodo di tre anni del passaggio 2.

3. Calcola il ROA in eccesso moltiplicando il ROA medio del settore per le attività materiali medie calcolate nel passaggio 2. Sottrai il rendimento in eccesso dagli utili al lordo delle imposte dal passaggio 1.

4. Calcolare l'aliquota media triennale dell'imposta sulle società e moltiplicarla per il rendimento in eccesso. Detrarre il risultato dal rendimento in eccesso.

5. Calcolare il valore attuale netto (NPV) dell'extra rendimento al netto delle imposte. Utilizzare il costo del capitale della società come tasso di sconto.

La linea di fondo

È molto più facile calcolare un valore accurato per le attività materiali rispetto alle attività immateriali. Gli asset tangibili, come l'inventario dei prodotti, gli edifici, i terreni e le attrezzature, sono visibili e di facile comprensione. Poiché le attività immateriali sono più difficili da valutare, le aziende possono scegliere di assumere un perito o perito aziendale di terze parti per eseguire l'intricato compito di identificare le risorse uniche dell'azienda e attribuire loro un valore. Quando un'azienda è in vendita, questo processo diventa più critico poiché le domande sul valore dell'asset possono portare a controversie tra acquirente e venditore.

Nonostante le difficoltà di valutazione poste dalle attività immateriali, queste attività possono svolgere un ruolo enorme nel successo di un'azienda. Apple Inc. (AAPL), ad esempio, ha speso molto tempo e denaro per sviluppare la sua tecnologia proprietaria e il riconoscimento del marchio, che possono essere visti nel design del prodotto, nei loghi, nella confezione e negli slogan dell'azienda, che hanno tutti un impatto sulla capacità di Apple di generare profitti e vendite.

Mette in risalto

• Esempi di attività immateriali includono il riconoscimento del marchio, l'avviamento, i brevetti, i marchi, i diritti d'autore, la tecnologia proprietaria e gli elenchi dei clienti.

• Il CIV prende in considerazione fattori quali l'utile ante imposte di un'azienda, il rendimento medio di un'azienda sui beni materiali e il rendimento medio del settore sui beni materiali.

• Un valore immateriale calcolato (CIV) è un metodo per valutare le attività immateriali di una società, che sono attività che non sono di natura fisica.