Beregnet immateriell verdi (CIV)

Hva er beregnet immateriell verdi (CIV)?

Beregnet immateriell verdi er en metode for å verdsette et selskaps immaterielle eiendeler. Denne beregningen forsøker å allokere en fast verdi til immaterielle eiendeler som ikke vil endre seg i henhold til selskapets markedsverdi. En immateriell eiendel er en ikke-fysisk eiendel. Eksempler på immaterielle eiendeler inkluderer patenter, varemerker, opphavsrettigheter, goodwill,. merkevaregjenkjenning, kundelister og proprietær teknologi.

Fordi en immateriell eiendel ikke har noen fysisk form og ikke lett konverteres til kontanter, kan det være utfordrende å beregne verdien. Imidlertid er det tider når beregning av verdien av immaterielle eiendeler blir kritisk. For eksempel kan eiere som ønsker å selge selskapet sitt ansette en takstmann for å spesifikt verdsette selskapets immaterielle eiendeler.

Forstå kalkulert immateriell verdi (CIV)

Ofte verdsettes et selskaps immaterielle eiendeler ved å trekke et firmas bokførte verdi fra markedsverdien. Imidlertid hevder motstandere av denne metoden at fordi markedsverdien stadig endres, endres også verdien av immaterielle eiendeler, noe som gjør det til et dårligere mål.

På den annen side tar den beregnede immaterielle verdien tilleggsfaktorer i betraktning, som selskapets resultat før skatt, selskapets gjennomsnittlige avkastning på materielle eiendeler og bransjens gjennomsnittlige avkastning på materielle eiendeler.

Bestemme den beregnede immaterielle verdien (CIV)

Å finne et selskaps CIV innebærer syv trinn:

1. Beregn gjennomsnittlig inntekt før skatt for de siste tre årene.

materielle eiendeler ved årsslutt for de siste tre årene.

1. Beregn selskapets avkastning på aktiva (ROA).

2. Beregn bransjegjennomsnittlig ROA for samme treårsperiode som i trinn 2.

3. Beregn overskytende ROA ved å multiplisere bransjegjennomsnittlig ROA med gjennomsnittlig materielle eiendeler beregnet i trinn 2. Trekk fra meravkastningen fra inntektene før skatt fra trinn 1.

4. Beregn den treårige gjennomsnittlige selskapsskattesatsen og gang den med meravkastningen. Trekk resultatet fra meravkastningen.

5. Beregn netto nåverdi (NPV) av meravkastningen etter skatt. Bruk selskapets kapitalkostnad som diskonteringsrente.

Bunnlinjen

Det er mye lettere å beregne en nøyaktig verdi for materielle eiendeler enn immaterielle eiendeler. Materielle eiendeler – som produktbeholdning, bygninger, land og utstyr – er synlige og enkle å forstå. Fordi immaterielle eiendeler er vanskeligere å verdsette, kan selskaper velge å ansette en tredjeparts forretningsevaluator eller takstmann for å utføre den intrikate oppgaven med å identifisere selskapets unike eiendeler og sette en verdi på dem. Når et selskap er til salgs, blir denne prosessen mer kritisk ettersom spørsmål om formuesverdi kan føre til tvister mellom kjøper og selger.

Til tross for verdsettelsesvanskene som immaterielle eiendeler utgjør, kan disse eiendelene spille en stor rolle i et selskaps suksess. Apple Inc. (AAPL), for eksempel, har brukt mye penger og tid på å utvikle sin proprietære teknologi og merkevaregjenkjenning – noe som kan sees i selskapets produktdesign, logoer, emballasje og slagord – som alle påvirker Apples evne til å generere fortjeneste og salg.

Høydepunkter

• Eksempler på immaterielle eiendeler inkluderer merkevaregjenkjenning, goodwill, patenter, varemerker, opphavsrettigheter, proprietær teknologi og kundelister.

• CIV tar hensyn til faktorer som et selskaps resultat før skatt, et selskaps gjennomsnittlige avkastning på materielle eiendeler og bransjens gjennomsnittlige avkastning på materielle eiendeler.

– En beregnet immateriell verdi (CIV) er en metode for å verdsette et selskaps immaterielle eiendeler, som er eiendeler som ikke er fysisk av natur.