Hesaplanmış Maddi Olmayan Değer (CIV)
Hesaplanan Maddi Olmayan Değer (CIV) Nedir?
Hesaplanan maddi olmayan değer, bir şirketin maddi olmayan duran varlıklarını değerleme yöntemidir. Bu hesaplama, şirketin piyasa değerine göre değişmeyecek olan maddi olmayan duran varlıklara sabit bir değer tahsis etmeye çalışır. Maddi olmayan duran varlık, fiziksel olmayan bir varlıktır. Maddi olmayan duran varlıklara örnek olarak patentler, ticari markalar, telif hakları, şerefiye,. marka tanınırlığı, müşteri listeleri ve tescilli teknoloji dahildir.
Maddi olmayan duran bir varlığın fiziksel bir formu olmadığı ve kolayca nakde dönüştürülmediği için değerini hesaplamak zor olabilir. Ancak, maddi olmayan duran varlıkların değerini hesaplamanın kritik hale geldiği zamanlar vardır. Örneğin, şirketlerini satmak isteyen mal sahipleri, şirketin maddi olmayan varlıklarını özel olarak değerlendirmek için bir iş değerleme uzmanı tutabilir.
Hesaplanmış Maddi Olmayan Değeri Anlama (CIV)
Sıklıkla, bir şirketin maddi olmayan duran varlıkları, bir firmanın defter değerinin piyasa değerinden çıkarılmasıyla değerlenir. Bununla birlikte, bu yöntemin karşıtları, piyasa değeri sürekli değiştiği için maddi olmayan varlıkların değerinin de değiştiğini ve bu da onu daha düşük bir ölçü haline getirdiğini iddia ediyor.
Öte yandan, hesaplanan maddi olmayan değer, şirketin vergi öncesi kazançları, şirketin ortalama maddi duran varlık getirisi ve sektörün ortalama maddi duran varlık getirisi gibi ek faktörleri dikkate alır.
Hesaplanan Maddi Olmayan Değerin (CIV) Belirlenmesi
Bir şirketin CIV'sini bulmak yedi adımdan oluşur:
Son üç yıl için ortalama vergi öncesi kazancı hesaplayın .
Son üç yıl için ortalama yıl sonu maddi varlıklarını hesaplayın.
Şirketin varlık getirisini (ROA) hesaplayın.
Adım 2'deki ile aynı üç yıllık dönem için sektör ortalama ROA'sını hesaplayın.
Sektör ortalama ROA'sını Adım 2'de hesaplanan ortalama maddi varlıklarla çarparak fazla ROA'yı hesaplayın. Fazla getiriyi Adım 1'deki vergi öncesi kazançlardan çıkarın.
Üç yıllık ortalama kurumlar vergisi oranını hesaplayın ve fazla getiri ile çarpın. Sonucu fazla getiriden çıkarın.
Vergi sonrası fazla getirisinin net bugünkü değerini (NPV) hesaplayın. Şirketin sermaye maliyetini iskonto oranı olarak kullanın.
Alt çizgi
Maddi duran varlıklar için maddi olmayan varlıklardan daha doğru bir değer hesaplamak çok daha kolaydır. Ürün envanteri, binalar, arazi ve ekipman gibi maddi varlıklar görünür ve anlaşılması kolaydır. Maddi olmayan varlıkların değerlenmesi daha zor olduğu için, şirketler, şirketin benzersiz varlıklarını belirleme ve bunlara değer verme gibi karmaşık görevi yerine getirmek için bir üçüncü taraf iş değerlendiricisi veya değerleme uzmanı tutmayı seçebilir. Bir şirket satılık olduğunda, varlık değeriyle ilgili sorular alıcı ve satıcı arasında anlaşmazlıklara yol açabileceğinden bu süreç daha kritik hale gelir.
Maddi olmayan duran varlıkların yarattığı değerleme zorluklarına rağmen, bu varlıklar bir şirketin başarısında büyük rol oynayabilir. Örneğin Apple Inc. (AAPL), şirketin ürün tasarımında, logolarında, ambalajında ve sloganlarında görülebilen , tescilli teknolojisini ve marka bilinirliğini geliştirmek için önemli miktarda para ve zaman harcamıştır ve bunların tümü Apple'ın üretim kapasitesini etkiler. kar ve satış.
Öne Çıkanlar
Maddi olmayan duran varlıklara örnek olarak marka tanınırlığı, şerefiye, patentler, ticari markalar, telif hakları, tescilli teknoloji ve müşteri listeleri dahildir.
CIV, bir şirketin vergi öncesi kazançları, bir şirketin maddi varlıklardaki ortalama getirisi ve endüstrinin maddi varlıklardaki ortalama getirisi gibi faktörleri dikkate alır.
Hesaplanan maddi olmayan değer (CIV), bir şirketin fiziksel olmayan varlıklar olan maddi olmayan varlıklarını değerleme yöntemidir.
