신용 지원 부속서(CSA)

신용 지원 부록(CSA)이란 무엇입니까?

파생 상품 거래 당사자 의 담보 제공 조건을 정의하는 문서입니다 . 이것은 ISDA(International Swaps and Derivatives Association)에서 개발한 표준 계약 또는 마스터 계약의 네 부분 중 하나입니다.

설립된 거래소가 아닌 비공개 협상 또는 장외 거래(OTC) 계약 으로 파생 증권을 거래하는 두 당사자 간에 필요합니다 . 파생상품 거래의 대부분은 사적 계약을 통해 이루어집니다.

CSA 작동 방식

CSA의 주요 목적은 손실을 충당할 수 있도록 파생 상품 거래에서 양 당사자가 제공하는 담보를 정의하고 기록하는 것입니다.

파생상품 거래는 높은 위험을 수반합니다. 파생상품 계약은 특정 날짜에 주식, 채권, 지수 또는 기타 자산의 특정 수를 사고파는 계약입니다. 선지급 금액은 기초 자산 가치의 일부입니다. 한편, 계약의 가치는 기초 자산의 가격에 따라 변동합니다.

사실 장외 파생상품 은 거래소를 통해 거래되는 파생상품보다 더 위험합니다. 시장은 교환 시장보다 덜 규제되고 덜 표준화되어 있습니다.

장외 파생상품은 종종 투기로 거래됩니다. 그들은 또한 위험에 대한 헤지 수단으로 거래됩니다. 이처럼 많은 대기업들은 환율 변동이나 원자재 가격의 급격한 변동으로 인한 손실로부터 사업을 보호하기 위해 파생상품 거래를 하고 있습니다.

양측의 손실 위험이 높기 때문에 파생 상품 거래자는 일반적으로 거래에 대한 신용 지원으로 담보를 제공합니다.

담보가 필요한 이유

양측의 손실 위험이 높기 때문에 파생 상품 거래자는 일반적으로 거래에 대한 신용 지원으로 담보를 제공합니다. 즉, 각 당사자는 손실에 대비할 수 있다는 보증으로 담보를 따로 설정합니다.

담보는 정의에 따라 현금 또는 현금으로 쉽게 전환할 수 있는 모든 가치 있는 자산이 될 수 있습니다. 파생 상품에서 가장 일반적인 형태의 담보는 현금 또는 유가 증권입니다.

파생상품 거래에서 담보물은 예방 차원에서 매일 모니터링됩니다. CSA 문서는 담보의 금액과 담보가 보관되는 장소를 정의합니다.

ISDA 마스터 계약

CSA가 전체 문서의 필수 부분은 아니지만 파생 상품을 거래하려면 마스터 계약이 필요합니다. 1992년 이후로 마스터 협정은 파생상품 거래의 조건을 정의하고 구속력과 집행력을 부여하는 데 사용되었습니다. 발행사인 ISDA는 선물,. 옵션 및 파생 상품 시장 참가자를 위한 국제 무역 협회입니다 .

하이라이트

• 이 문서는 거래 당사자 쌍방에 의해 제공되는 담보의 조건을 정의합니다.

• CSA는 사적으로 협상된 파생상품 거래에 필요한 계약 계약의 일부입니다.

• 파생상품 거래와 관련된 손실 위험이 높기 때문에 일반적으로 담보가 필요합니다.