총 투자에 대한 현금 수익 (CROGI)

총 투자에 대한 현금 수익(CROGI)이란 무엇입니까?

가 투자한 자본으로 창출하는 현금 흐름 을 측정하는 회사의 재무 성과 측정기입니다 .

CROGI는 세후 총 현금 흐름을 총 투자로 나누어 계산합니다. CROGI는 투자자가 회사가 투자한 돈을 얼마나 효과적으로 사용하는지 결정하기를 원하기 때문에 중요합니다.

총 투자에 대한 현금 수익(CROGI) 이해

CROGI(Cash Return On Gross Investment)는 회사의 가치를 평가하는 데 사용할 수 있는 수많은 측정값 중 하나입니다. 다음과 같이 계산됩니다.

CROGI = 총 현금 흐름 / 총 투자

어디:

• 총 현금 흐름은 세전 현금 흐름 입니다.

• 총투자 = 순운전자본 + 고정자산 + 감가상각누계액

기타 측정값에는 할인된 잉여 현금 흐름, 경제적 부가가치, 기업 가치, 사용 자본 수익률 (ROCE) 및 순 자산 수익률 (RONA)이 포함됩니다. 이러한 각 측정은 수익, 비용, 부채 및 세금과 같이 회사가 재무제표에 보고하는 숫자의 하위 집합을 사용하여 계산됩니다.

유사한 측정인 CRIOGI(인플레이션 조정 총 투자에 대한 현금 수익률)를 통해 투자자는 총 고정 자산에 인플레이션 조정을 추가하여 현재 가치로 추정할 수 있습니다. 이것은 연령에 관계없이 자산 기반에 공정한 가치를 부여합니다. 예를 들어, CROIGI는 투자자가 투자 가치를 현재 달러로 비교하면 10년 된 제조 공장의 수익이 새로운 공장의 수익보다 낮을 수 있다고 결정할 수 있도록 합니다.

CROGI 대 ROGIC

또 다른 유사한 측정은 총투자자본수익률 (ROGIC)로 알려져 있습니다. 둘 사이의 유일한 차이점은 CROGI는 분자의 총 현금 흐름을 사용하는 반면 ROGIC은 NOPAT(세후 순영업이익) 을 사용 한다는 것입니다. NOPAT은 (세전 순영업이익 + 감가상각비) * (1 - 법인세율)로 계산됩니다. 둘 다 분모에 총 투자를 사용합니다.

ROGIC와 유사하게 ROIC( 투자 자본 수익률 )가 있지만 ROIC는 순(총이 아닌) 투자 자본을 사용합니다. 투자 자본은 회사의 총 부채, 자본 리스 및 자본에 영업 외 현금 비용을 더한 금액과 같습니다.

CROGI와 ROGIC은 모두 투자자에게 투자 수익으로 꾸준히 보상할 수 있는 회사를 식별하는 좋은 방법입니다. CROGI 및 ROGIC 계산은 실제로 투자 수익률 (ROI) 분석보다 훨씬 적게 사용됩니다. ROI는 초기에 투자한 총 금액과 관련하여 투자에서 생성된 순 이익 또는 손실을 사용하는 메트릭이기 때문입니다.

하이라이트

• 순 수치 대신 총 수치를 사용하기 때문에 CROGI는 거래 비용, 세금, 감가상각 또는 인플레이션과 같은 것을 고려하지 않은 대략적인 계산입니다.

• 인플레이션 조정 총 투자에 대한 현금 수익(CROIGI)은 특히 장기 프로젝트에서 보다 현실적인 수치에 도달하기 위해 인플레이션 효과를 추가합니다.

• 총 투자에 대한 현금 수익(CROGI)은 회사가 투자에서 현금 흐름을 생성하는 데 사용하는 돈을 얼마나 잘 사용하는지 측정합니다.