Cash Return On Gross Investment (CROGI)

Vad är Cash Return On Gross Investment (CROGI)?

Cash Return On Gross Investment (CROGI) är en mätare av ett företags finansiella resultat som mäter kassaflödet ett företag genererar med sitt investerade kapital.

CROGI beräknas genom att dividera bruttokassaflödet efter skatt med bruttoinvesteringar. CROGI är viktigt eftersom investerare vill avgöra hur effektivt ett företag använder pengarna det investerar i sig självt.

Förstå Cash Return On Gross Investment (CROGI)

Cash Return On Gross Investment (CROGI) är ett av de många mått som kan användas för att bedöma ett företags värde. Det beräknas som:

CROGI = bruttokassaflöden / bruttoinvestering

var:

– Bruttokassaflöden är kassaflöden före skatt

Bruttoinvestering = nettorörelsekapital + anläggningstillgångar + ackumulerade avskrivningar

Andra mått inkluderar diskonterat fritt kassaflöde, ekonomiskt mervärde, företagsvärde, avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) och avkastning på nettotillgångar (RONA), för att nämna några. Var och en av dessa mått beräknas med hjälp av en delmängd av de siffror som företag rapporterar i sina finansiella rapporter, såsom intäkter, kostnader, skulder och skatter.

Ett liknande mått, Cash Return on Inflation Adjusted Gross Investment (CROIGI), tillåter investerare att lägga till en inflationsjustering till bruttoanläggningstillgångarna för att approximera deras värde i dagens dollar. Detta ger ett verkligt värde till tillgångsbasen, oavsett ålder. Till exempel skulle CROIGI tillåta en investerare att avgöra att en 10-årig fabriks avkastning kan vara lägre än en ny fabriks avkastning när värdet på investeringarna jämförs i dagens dollar.

CROGI vs. ROGIC

Ett annat liknande mått är känt som avkastning i bruttoinvesterat kapital (ROGIC). Den enda skillnaden mellan de två är att CROGI använder bruttokassaflöden i täljaren medan ROGIC använder nettooperativa resultat efter skatt (NOPAT). NOPAT beräknas som (rörelseresultat före skatt + av- och nedskrivningar) * (1 - inkomstskattesats). De använder båda bruttoinvesteringar i nämnaren.

Liknande ROGIC är avkastning på investerat kapital (ROIC), men ROIC använder netto (och inte brutto) investerat kapital. Investerat kapital är lika med ett företags totala skulder, kapitalleasing och eget kapital plus icke-operativa kontanta kostnader.

CROGI och ROGIC är båda bra mått för att identifiera företag som stadigt kan belöna investerare med investeringsavkastning. Observera att CROGI- och ROGIC-beräkningar används mycket mindre i praktiken än analyser av avkastning på investeringar (ROI), eftersom ROI är ett mått som använder nettovinster eller förluster som genereras på investeringen, i förhållande till den totala summan av pengar som initialt investerats.

Höjdpunkter

Eftersom den använder bruttosiffror (istället för nettosiffror) är CROGI en grov beräkning som inte tar hänsyn till saker som transaktionskostnader, skatter, avskrivningar eller inflation.
Kontantavkastning på inflationsjusterade bruttoinvesteringar (CROIGI) lägger till effekten av inflationen för att komma fram till en mer realistisk siffra, särskilt för långsiktiga projekt.

– Cash return on brutto investment (CROGI) är ett mått på hur väl ett företag använder sina pengar för att generera kassaflöden från investeringar.