Brüt Yatırımın Nakit Getirisi (CROGI)

Brüt Yatırımın Nakit Getirisi (CROGI) Nedir?

şirketin yatırım sermayesi ile oluşturduğu nakit akışını ölçen bir şirketin finansal performansının bir göstergesidir .

CROGI, vergilerden sonraki brüt nakit akışının brüt yatırıma bölünmesiyle hesaplanır. CROGI önemlidir çünkü yatırımcılar bir şirketin kendisine yatırdığı parayı ne kadar etkin kullandığını belirlemek ister.

Brüt Yatırımın Nakit Getirisini Anlama (CROGI)

Brüt Yatırımın Nakit Getirisi (CROGI), bir şirketin değerini değerlendirmek için kullanılabilecek sayısız ölçümden biridir. Şu şekilde hesaplanır:

CROGI = brüt nakit akışları / brüt yatırım

nerede:

Brüt nakit akışları, vergi öncesi nakit akışlarıdır .
Brüt yatırım = net işletme sermayesi + sabit kıymetler + birikmiş amortisman ve amortisman

Diğer ölçümler, indirgenmiş serbest nakit akışı, ekonomik katma değer, işletme değeri, kullanılan sermaye getirisi (ROCE) ve net varlıkların getirisi (RONA) içerir. Bu ölçümlerin her biri, şirketlerin gelirler, giderler, borçlar ve vergiler gibi mali tablolarında rapor ettikleri sayıların bir alt kümesi kullanılarak hesaplanır.

Benzer bir ölçüm olan Enflasyona Göre Düzeltilmiş Brüt Yatırımın Nakit Getirisi (CROIGI), yatırımcıların brüt sabit varlıklara bugünkü değerlerine yaklaşmak için bir enflasyon düzeltmesi eklemelerine olanak tanır. Bu, yaştan bağımsız olarak varlık tabanına gerçeğe uygun bir değer verir. Örneğin, CROIGI, bir yatırımcının, yatırımların değerleri bugünün dolarlarıyla karşılaştırıldığında, 10 yıllık bir üretim tesisinin getirisinin yeni bir tesisin getirisinden daha düşük olabileceğini belirlemesine olanak tanır.

CROGI ve ROGIC

Bir başka benzer önlem, brüt yatırım sermayesi getirisi (ROGIC) olarak bilinir. İkisi arasındaki tek fark, CROGI'nin payda brüt nakit akışlarını kullanması, ROGIC'in ise vergi sonrası net işletme kârını (NOPAT) kullanmasıdır. NOPAT (vergi + amortisman ve amortisman öncesi net işletme karı) * (1 - gelir vergisi oranı) olarak hesaplanır. Her ikisi de paydada brüt yatırım kullanır.

ROGIC'e benzer şekilde yatırılan sermayenin getirisi (ROIC), ancak ROIC net (brüt değil) yatırılan sermaye kullanır. Yatırım yapılan sermaye, bir firmanın toplam borcuna, sermaye kiralamalarına ve öz sermaye artı faaliyet dışı nakit giderlerine eşittir.

CROGI ve ROGIC, yatırımcıları sürekli olarak yatırım getirileriyle ödüllendirebilecek firmaları belirlemede iyi önlemlerdir. CROGI ve ROGIC hesaplamalarının uygulamada yatırım getirisi (ROI) analizlerinden çok daha az kullanıldığını unutmayın, çünkü ROI, başlangıçta yatırılan toplam para toplamına göre yatırımda oluşturulan net kazanç veya kayıpları kullanan bir ölçümdür.

Öne Çıkanlar

CROGI (net rakamlar yerine) brüt rakamlar kullandığından, işlem maliyetleri, vergiler, amortisman veya enflasyon gibi şeyleri hesaba katmayan kaba bir hesaplamadır.
Enflasyona göre düzeltilmiş brüt yatırımın (CROIGI) nakit getirisi, özellikle uzun vadeli projelerde daha gerçekçi bir rakama ulaşmak için enflasyonun etkisine katkıda bulunur.
Brüt yatırımın nakit getirisi (CROGI), bir şirketin yatırımlardan nakit akışı oluşturmak için parasını ne kadar iyi kullandığının bir ölçüsüdür.