페어웨이 본드

페어웨이 본드란?

페어웨이 채권은 채권의 기초가 되는 변동 금리 옵션이 있으며, 이는 내재 지수 또는 기초 금리 옵션이 지정된 범위 내에 있을 때 이자를 지급합니다. 페어웨이 채권의 가치는 채권의 이자율이 채권의 수명 동안 미리 설정된 채널 내에서 유지될 때 최대입니다.

페어웨이 채권은 회랑 채권, 인덱스 범위 메모, 범위 발생 메모 및 인덱스 플로터를 포함한 여러 다른 이름으로도 불릴 수 있습니다.

페어웨이 본드 이해하기

페어웨이 본드의 비율이 지정된 범위 내에 머무르는 한 본드는 페어웨이에 있다고 말하며 골프는 안전하게 플레이하는 것을 의미합니다. 채권의 수익률 이 규정된 범위를 벗어나면 러프(rough) 상태라고 합니다.

본드에 대한 전망은 골프 샷과 마찬가지로 페어웨이에 떨어지면 긍정적이지만 러프에 떨어지면 부정적인 전망입니다.

페어웨이 본드의 장점

페어웨이 채권은 종종 보수적인 투자자들이 선호하는데, 이들은 채권이 보유되는 기간 동안 옵션이 일정 범위 내에서 유지될 것이라고 믿을 때 수익률을 극대화하기 위해 증권을 선택합니다. 페어웨이 채권 투자자 는 특정 증권의 가격이 뚜렷한 상승 또는 하락 추세를 형성하지 않고 범위 내에서 거래될 때 발생 하는 횡보 시장 에서 가장 큰 이익을 얻을 수 있습니다 .

페어웨이 채권은 또한 가까운 장래에 금리가 인상될 것으로 예상되는 투자자들 사이에서 인기 있는 선택이 될 수 있습니다. 많은 투자자들은 잠재적으로 더 높은 이율의 기간 동안 채권 시장을 피하는 경향이 있습니다. 왜냐하면 금리가 더 높게 움직일 경우 현재의 더 낮은 쿠폰 에 갇히는 것을 원하지 않기 때문 입니다. 다만, 페어웨이 채권 투자자는 금리 인상이 예상되는 경우에도 금리가 일정 범위에 머물거나 일정 범위에 머무를 채권을 매입해 발생하는 높은 금리를 활용할 수 있다.

최악의 경우, 페어웨이 채권의 내재 지수 또는 금리 옵션이 범위를 벗어나거나 "거친" 상태로 유지되더라도 증권의 수명 동안 투자자는 여전히 만기 시 채권의 원금 반환을 기대할 수 있습니다.

변동금리 대 금리 옵션

페어웨이 채권은 일반적으로 단기 변동 금리 또는 금리 옵션을 제공합니다. 변동 금리는 시장의 나머지 부분이나 지수와 함께 위아래로 움직입니다. 채무 기간에 따라 변동할 수 있기 때문에 변동 이자율이라고도 합니다. 이것이 페어웨이 본드가 일반적으로 인덱스 플로터(index floater)로 알려진 이유입니다.

이자율 옵션은 보유자가 이자율의 변화로부터 이익을 얻을 수 있도록 하는 금융 파생상품 입니다. 이는 주식 옵션과 유사하며 풋 또는 콜이 될 수 있습니다. 일반적으로 움직임은 10년 만기 국채 수익률과 같은 기본 벤치마크 금리를 따릅니다.

##하이라이트

• 투자자들은 금리가 인상될 것으로 예상되는 페어웨이 채권을 선택하는 경우가 많지만 가까운 장래에 그 비율은 미미합니다.

• 인덱스 채널이 골프 코스의 페어웨이인 스위트 스팟과 유사하기 때문에 "페어웨이" 본드라고 합니다.

• 페어웨이본드는 내재지수나 기초금리 옵션이 미리 정해진 범위에 머무를 때 이자를 지급하는 채권이다.

• 페어웨이 채권은 회랑 채권, 지수 범위 채권, 범위 발생 채권 등 여러 다른 이름으로도 불립니다.

• 페어웨이 채권은 보수적인 투자자들이 선호하는 경우가 많으며 일반적으로 단기 변동 이자를 수반합니다.

##자주하는 질문

변동금리 채권은 언제 매수해야 하나요?

변동 금리채 ( FRN) 또는 " 플로터 "는 투자자가 단기적으로 금리 인상을 이용하는 데 유용합니다.

언제 페어웨이 본드를 사야 하나요?

페어웨이 본드는 FRN과 유사한 몇 가지 기능을 가지고 있지만 기본 금리 지수의 움직임에서 미리 설정된 범위에 의해 제한됩니다. 결과적으로 페어웨이 채권은 이자율이 채권의 만기 동안 비교적 안정적으로 유지될 것이라고 믿는 투자자에게 가장 적합합니다.

페어웨이 본드는 대출인가요?

모든 채권은 페어웨이 채권 및 기타 변동금리 채권을 포함한 채무 상품입니다. 그 결과, 채권 발행자는 사실상 채권 보유자(채권자가 됨)로부터 대출을 받고 있습니다.