Fairway-Bindung
Was ist eine Fairway-Anleihe?
Eine Fairway-Anleihe hat einen variablen Zinssatz oder eine der Anleihe zugrunde liegende Zinsoption,. die Zinsen zahlt, wenn der eingebettete Index oder die zugrunde liegende Zinsoption innerhalb einer bestimmten Spanne bleibt. Der Wert einer Fairway-Anleihe erreicht sein Maximum, wenn der Zinssatz, auf den die Anleihe indexiert ist, während der Laufzeit der Anleihe innerhalb seines voreingestellten Kanals bleibt.
Eine Fairway-Anleihe kann auch mit mehreren anderen Namen bezeichnet werden, darunter Corridor Bond, Index Range Note, Range Accrual Note und Index Floater.
Fairway Bonds verstehen
Solange die Rate der Fairway-Anleihe innerhalb des angegebenen Bereichs bleibt, wird gesagt, dass die Anleihe im Fairway ist, eine Golfmetapher, die sicher im Spiel bedeutet. Fällt die Rendite der Anleihe aus dem vorgeschriebenen Bereich, spricht man von einem „im Groben“.
Die Aussichten für eine Anleihe, ähnlich wie bei einem Golfschlag, werden als positiv betrachtet, wenn sie im Fairway landet, aber die Aussichten sind negativ, wenn sie im Rough landen.
Vorteile einer Fairway-Anleihe
Fairway-Anleihen werden häufig von konservativen Anlegern bevorzugt, die die Wertpapiere in der Hoffnung auswählen, ihre Rendite zu maximieren, wenn sie glauben, dass die Option während des Zeitraums, in dem die Anleihen gehalten werden, innerhalb einer bestimmten Bandbreite bleibt. Anleger in Fairway-Anleihen können während eines Seitwärtsmarktes am meisten profitieren, der auftritt, wenn der Preis eines bestimmten Wertpapiers innerhalb einer Spanne gehandelt wird, ohne dass sich ein deutlicher Aufwärts- oder Abwärtstrend ausbildet.
Fairway-Anleihen können auch bei Anlegern eine beliebte Wahl sein, wenn erwartet wird, dass die Zinsen in naher Zukunft steigen. Viele Anleger scheuen den Anleihenmarkt in Zeiten potenziell höherer Zinsen, weil sie nicht an die derzeit niedrigeren Kupons gebunden sein wollen, wenn die Zinsen steigen. Anleger in Fairway-Anleihen können jedoch von höheren Zinssätzen profitieren, wenn sie auftreten, indem sie Anleihen kaufen, deren Zinssatz in der vorgegebenen Spanne bleibt oder landet, selbst wenn die erwartete Zinserhöhung enthalten ist.
Selbst wenn der eingebettete Index oder die Zinsoption einer Fairway-Anleihe während der Laufzeit des Wertpapiers außerhalb des Bereichs oder im „Rough“ bleibt, kann ein Anleger im schlimmsten Fall immer noch eine Rendite des Anleihekapitals bei Fälligkeit erwarten.
Variabler Zinssatz vs. Zinsoption
Fairway-Anleihen sind in der Regel mit einer kurzfristigen variablen Verzinsung oder einer Zinsoption ausgestattet. Ein variabler Zinssatz bewegt sich mit dem Rest des Marktes oder zusammen mit einem Index nach oben und unten. Er kann auch als variabler Zinssatz bezeichnet werden, da er über die Dauer der Schuldverpflichtung variieren kann. Aus diesem Grund werden Fairway-Anleihen auch als Index-Floater bezeichnet.
Eine Zinsoption ist ein Finanzderivat , das es dem Inhaber ermöglicht, von Änderungen der Zinssätze zu profitieren. Es ähnelt einer Aktienoption und kann entweder ein Put oder ein Call sein. Typischerweise folgt die Bewegung einem zugrunde liegenden Referenzzinssatz, wie beispielsweise der Rendite einer 10-jährigen Schatzanweisung.
Höhepunkte
Anleger entscheiden sich häufig für Fairway-Anleihen, wenn die Zinsen in naher Zukunft voraussichtlich nur leicht steigen werden.
Es wird als "Fairway"-Anleihe bezeichnet, weil der Indexkanal dem Fairway auf einem Golfplatz ähnelt: dem Sweet Spot.
Eine Fairway-Anleihe ist eine Art von Anleihe, die Zinsen zahlt, wenn ihr eingebetteter Index oder die zugrunde liegende Zinsoption innerhalb einer vorab festgelegten Spanne bleibt.
Fairway-Anleihen haben auch mehrere andere Namen, darunter Korridor-Anleihen, Index-Range-Notes und Range-Accrual-Notes.
Fairway-Anleihen werden häufig von konservativen Anlegern bevorzugt und sind in der Regel kurzfristig variabel verzinslich.
FAQ
Wann sollte ich eine Floating Rate Note kaufen?
Eine variabel verzinsliche Note (FRN) oder „ Floater “ ist für Anleger nützlich, um kurzfristig von steigenden Zinsen zu profitieren.
Wann sollte ich eine Fairway-Anleihe kaufen?
Eine Fairway-Anleihe hat einige ähnliche Merkmale wie eine FRN, ist jedoch durch eine voreingestellte Bandbreite der Bewegungen des zugrunde liegenden Zinsindex begrenzt. Daher eignet sich eine Fairway-Anleihe am besten für einen Anleger, der glaubt, dass die Zinssätze während der Laufzeit der Anleihe relativ stabil bleiben werden.
Ist eine Fairway-Anleihe ein Darlehen?
Alle Anleihen sind Schuldtitel, einschließlich Fairway-Anleihen und andere Floating Rate Notes. Infolgedessen erhält der Emittent der Anleihe faktisch ein Darlehen von den Anleihegläubigern (die zu den Gläubigern werden).
