Fairway Bond

Apakah Bon Fairway?

Bon fairway mempunyai pilihan kadar faedah terapung yang mendasari bon, yang membayar faedah apabila indeks terbenam atau pilihan kadar faedah pendasar kekal dalam julat tertentu. Nilai bon fairway berada pada tahap maksimum apabila kadar faedah yang diindeks bon itu kekal dalam saluran yang telah ditetapkan sepanjang hayat bon tersebut.

Bon fairway juga boleh dirujuk dengan beberapa nama lain, termasuk bon koridor, nota julat indeks, nota akruan julat dan pengapung indeks.

Memahami Bon Fairway

Selagi kadar bon fairway kekal dalam julat yang ditentukan, bon itu dikatakan berada dalam fairway, metafora golf yang bermaksud selamat dalam permainan. Jika hasil bon jatuh di luar julat yang ditetapkan, ia dikatakan dalam keadaan kasar.

Tinjauan untuk bon, sama seperti pukulan golf, dianggap positif jika ia mendarat di fairway, tetapi tinjauan negatif jika ia jatuh dalam keadaan kasar.

Faedah Bon Fairway

Bon Fairway sering diutamakan oleh pelabur konservatif, yang memilih sekuriti dengan harapan untuk memaksimumkan hasil mereka apabila mereka percaya bahawa pilihan itu akan kekal dalam julat tertentu dalam tempoh masa apabila bon itu dipegang. Pelabur dalam bon fairway mungkin mendapat keuntungan paling banyak semasa pasaran mendatar,. yang berlaku apabila harga sekuriti tertentu didagangkan dalam julat tanpa membentuk aliran menaik atau menurun yang berbeza.

Bon Fairway juga boleh menjadi pilihan popular di kalangan pelabur apabila kadar faedah dijangka meningkat dalam masa terdekat. Ramai pelabur cenderung mengelak daripada pasaran bon semasa tempoh kadar faedah yang berpotensi lebih tinggi kerana mereka tidak mahu terkunci dalam kupon rendah semasa jika kadar bergerak lebih tinggi. Walau bagaimanapun, pelabur dalam bon fairway boleh mengambil kesempatan daripada kadar faedah yang lebih tinggi kerana ia berlaku dengan membeli bon yang kadarnya akan kekal dalam atau mendarat dalam julat yang telah ditetapkan walaupun kenaikan yang dijangkakan dimasukkan.

Paling teruk, walaupun indeks terbenam bon fairway atau pilihan kadar faedah kekal di luar julat, atau dalam keadaan "kasar", untuk jangka hayat sekuriti, pelabur masih boleh mengharapkan pulangan prinsipal bon apabila matang.

Kadar Faedah Terapung lwn. Pilihan Kadar Faedah

Bon Fairway biasanya membawa faedah terapung jangka pendek atau pilihan kadar faedah. Kadar faedah terapung bergerak naik dan turun dengan seluruh pasaran atau bersama dengan indeks. Ia juga boleh dirujuk sebagai kadar faedah berubah kerana ia boleh berbeza-beza sepanjang tempoh obligasi hutang. Inilah sebab mengapa bon fairway juga dikenali sebagai index floaters.

Pilihan kadar faedah ialah derivatif kewangan yang membolehkan pemegang mendapat manfaat daripada perubahan dalam kadar faedah. Ia serupa dengan pilihan ekuiti dan boleh sama ada put atau call. Lazimnya, pergerakan mengikut kadar penanda aras asas, seperti hasil pada nota Perbendaharaan 10 tahun.

##Sorotan

• Pelabur sering memilih bon fairway apabila kadar faedah dijangka meningkat, tetapi hanya sedikit, dalam masa terdekat.

• Ia dipanggil bon "fairway" kerana saluran indeks adalah serupa dengan fairway di padang golf: tempat manis.

• Bon fairway ialah sejenis bon yang membayar faedah apabila indeks terbenamnya atau opsyen kadar faedah asas kekal dalam julat yang telah ditetapkan.

• Bon Fairway juga menggunakan beberapa nama lain, termasuk bon koridor, nota julat indeks dan nota akruan julat.

• Bon Fairway selalunya diutamakan oleh pelabur konservatif dan biasanya membawa kepentingan terapung jangka pendek.

##Soalan Lazim

Bilakah Saya Perlu Membeli Nota Kadar Terapung?

Nota kadar terapung (FRN), atau " floater " berguna untuk pelabur mengambil kesempatan daripada kenaikan kadar faedah dalam jangka masa terdekat.

Bilakah Saya Perlu Membeli Bon Fairway?

Bon fairway mempunyai beberapa ciri yang serupa dengan FRN, tetapi dibatasi oleh julat pra-set dalam pergerakan indeks kadar faedah asas. Akibatnya, bon fairway paling sesuai untuk pelabur yang percaya bahawa kadar faedah akan kekal stabil sepanjang tempoh matang bon.

Adakah Bon Fairway adalah Pinjaman?

Semua bon adalah instrumen hutang, termasuk bon fairway dan nota kadar terapung lain. Akibatnya, pengeluar bon itu, sebenarnya, menerima pinjaman daripada pemegang bon (yang menjadi pemiutang).