Więź toru wodnego
Co to jest obligacja Fairway?
Obligacja fairway ma opcję zmiennej stopy procentowej, która stanowi podstawę obligacji, która przynosi odsetki, gdy wbudowany indeks lub bazowa opcja stopy procentowej pozostaje w określonym przedziale. Wartość obligacji fairway osiąga maksimum, gdy stopa procentowa, do której indeksowana jest obligacja, pozostaje w ustalonym wcześniej kanale przez cały okres życia obligacji.
Obligacja fairway może być również określana kilkoma innymi nazwami, w tym obligacją korytarzową, notą zakresu indeksu, notą naliczania zakresu i indeksem zmiennoprzecinkowym.
Zrozumienie obligacji Fairway
Dopóki stopa obligacji fairway pozostaje w określonym zakresie, mówi się, że więź znajduje się na fairwayu, co oznacza golfową metaforę, która oznacza bezpieczną grę. Jeśli rentowność obligacji wykracza poza wyznaczony zakres, mówi się, że jest ona trudna.
Perspektywy dla obligacji, podobne do uderzeń w golfa, są uważane za pozytywne, jeśli wylądują na torze wodnym, ale prognozy są negatywne, jeśli wylądują na nierównym terenie.
Korzyści z Fairway Bond
Obligacje Fairway są często preferowane przez konserwatywnych inwestorów, którzy wybierają papiery wartościowe w nadziei na maksymalizację rentowności, gdy sądzą, że opcja pozostanie w określonym przedziale w okresie, w którym obligacje są w posiadaniu. Inwestorzy w obligacje fairway mogą najwięcej zyskać na rynku bocznym,. co ma miejsce, gdy cena danego papieru wartościowego zawiera się w przedziale bez wyraźnych trendów wzrostowych lub spadkowych.
Obligacje Fairway mogą być również popularnym wyborem wśród inwestorów, gdy oczekuje się wzrostu stóp procentowych w najbliższej przyszłości. Wielu inwestorów ma tendencję do unikania rynku obligacji w okresach potencjalnie wyższych stóp procentowych, ponieważ nie chcą być ograniczeni obecnymi niższymi kuponami,. jeśli stopy wzrosną. Jednak inwestorzy w obligacje fairway mogą skorzystać z wyższych stóp procentowych, które występują, kupując obligacje, których oprocentowanie pozostanie lub wyląduje w ustalonym przedziale, nawet jeśli uwzględni się oczekiwaną podwyżkę.
W najgorszym przypadku, nawet jeśli wbudowany indeks lub opcja stopy procentowej obligacji fairway pozostają poza zakresem lub „w przybliżeniu” przez cały okres życia papieru wartościowego, inwestor nadal może oczekiwać zwrotu kapitału obligacji w momencie jej wykupu.
Zmienna stopa procentowa a Opcja stopy procentowej
Obligacje Fairway zazwyczaj mają krótkoterminowe oprocentowanie zmienne lub opcję stopy procentowej. Zmienna stopa procentowa porusza się w górę iw dół wraz z resztą rynku lub wraz z indeksem. Można ją również nazwać zmienną stopą procentową, ponieważ może zmieniać się w czasie trwania zobowiązania dłużnego. Dlatego obligacje fairway są również powszechnie znane jako indeksy zmiennoprzecinkowe.
Opcja stopy procentowej to finansowy instrument pochodny,. który pozwala posiadaczowi czerpać korzyści ze zmian stóp procentowych. Jest podobny do opcji na akcje i może być opcją put lub call. Zazwyczaj ruch jest zgodny z bazową stopą odniesienia, taką jak rentowność 10-letniego banknotu skarbowego.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Inwestorzy często wybierają obligacje fairway, gdy spodziewany jest wzrost stóp procentowych, ale tylko nieznacznie, w najbliższej przyszłości.
Nazywa się to więzią „fairway”, ponieważ kanał indeksu jest podobny do fairwaya na polu golfowym: sweet spot.
Obligacja fairway to rodzaj obligacji, która przynosi odsetki, gdy wbudowany indeks lub bazowa opcja stopy procentowej pozostaje w określonym z góry zakresie.
Obligacje Fairway mają również kilka innych nazw, w tym obligacje korytarzowe, noty zakresu indeksu i noty memoriałowe.
Obligacje Fairway są często preferowane przez inwestorów konserwatywnych i zazwyczaj mają krótkoterminowe oprocentowanie zmienne.
##FAQ
Kiedy należy kupić notę o zmiennym oprocentowaniu?
o zmiennym oprocentowaniu (FRN) lub „ float ” jest przydatna dla inwestorów, aby w krótkim czasie skorzystać z rosnących stóp procentowych.
Kiedy należy kupić obligację Fairway?
Obligacja fairway ma pewne cechy podobne do FRN, ale jest ograniczona wstępnie ustalonym zakresem ruchów bazowego indeksu stóp procentowych. W rezultacie obligacja fairway najlepiej nadaje się dla inwestora, który wierzy, że stopy procentowe pozostaną względnie stabilne w okresie zapadalności obligacji.
Czy obligacja Fairway to pożyczka?
Wszystkie obligacje są instrumentami dłużnymi, w tym obligacje fairway i inne obligacje o zmiennym oprocentowaniu. W efekcie emitent obligacji w efekcie otrzymuje pożyczkę od obligatariuszy (którzy stają się wierzycielami).
