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O que é um Bond Fairway?
Um título de fairway tem uma opção de taxa de juros flutuante subjacente ao título, que paga juros quando o índice embutido ou a opção de taxa de juros subjacente permanece dentro de um intervalo especificado. O valor de uma obrigação fairway está no seu máximo quando a taxa de juro à qual a obrigação está indexada permanece dentro do seu canal predefinido ao longo da vida da obrigação.
Um título de fairway também pode ser referido por vários outros nomes, incluindo título de corredor, nota de intervalo de índice, nota de acumulação de intervalo e flutuador de índice.
Entendendo as obrigações do fairway
Contanto que a taxa do título do fairway permaneça dentro do intervalo especificado, diz-se que o título está no fairway, uma metáfora do golfe que significa segurança em jogo. Se o rendimento do título cair fora de sua faixa prescrita, diz-se que está em bruto.
A perspectiva para um título, semelhante a uma tacada de golfe, é considerada positiva se cair no fairway, mas a perspectiva é negativa se cair no rough.
Benefícios de um Bond Fairway
Os títulos Fairway são frequentemente preferidos por investidores conservadores, que escolhem os títulos na esperança de maximizar seu rendimento quando acreditam que a opção permanecerá dentro de um determinado intervalo durante o período de tempo em que os títulos são mantidos. Os investidores em títulos fairway podem lucrar mais durante um mercado lateral,. que ocorre quando o preço de um determinado título é negociado dentro de um intervalo sem formar tendências distintas de alta ou baixa.
Os títulos Fairway também podem ser uma escolha popular entre os investidores quando se espera que as taxas de juros subam em um futuro próximo. Muitos investidores tendem a se afastar do mercado de títulos durante períodos de taxas de juros potencialmente mais altas porque não querem ficar presos aos atuais cupons mais baixos se as taxas subirem. No entanto, os investidores em títulos fairway podem aproveitar as taxas de juros mais altas, à medida que ocorrem, comprando títulos cuja taxa permanecerá ou cairá na faixa predeterminada, mesmo que o aumento esperado seja incluído.
Na pior das hipóteses, mesmo que o índice incorporado ou a opção de taxa de juros de um título de fairway permaneça fora do intervalo, ou "no limite", durante a vida do título, um investidor ainda pode esperar um retorno do principal do título no vencimento.
Taxa de juros flutuante vs. Opção de taxa de juros
Os títulos Fairway normalmente carregam juros flutuantes de curto prazo ou uma opção de taxa de juros. Uma taxa de juros flutuante sobe e desce com o resto do mercado ou junto com um índice. Também pode ser chamada de taxa de juros variável porque pode variar ao longo da duração da obrigação da dívida. É por isso que os títulos fairway também são comumente conhecidos como flutuadores de índice.
Uma opção de taxa de juro é um derivado financeiro que permite ao titular beneficiar de alterações nas taxas de juro. É semelhante a uma opção de ações e pode ser uma opção de venda ou de compra. Normalmente, o movimento segue uma taxa de referência subjacente, como o rendimento da nota do Tesouro de 10 anos.
##Destaques
Os investidores muitas vezes optam por títulos fairway quando as taxas de juros devem subir, mas apenas ligeiramente, no futuro próximo.
É chamado de vínculo "fairway" porque o canal de índice é semelhante ao fairway em um campo de golfe: o ponto ideal.
Uma obrigação fairway é um tipo de obrigação que paga juros quando o seu índice incorporado ou a opção de taxa de juro subjacente se mantém dentro de um intervalo pré-especificado.
Os títulos Fairway também têm vários outros nomes, incluindo títulos de corredor, notas de intervalo de índice e notas de acumulação de intervalo.
Os títulos Fairway são frequentemente preferidos por investidores conservadores e normalmente possuem juros flutuantes de curto prazo.
##PERGUNTAS FREQUENTES
Quando devo comprar uma nota de taxa flutuante?
Uma nota de taxa flutuante (FRN), ou " flutuante " é útil para os investidores aproveitarem as taxas de juros crescentes no curto prazo.
Quando devo comprar um Fairway Bond?
Um título de fairway tem algumas características semelhantes a um FRN, mas é limitado por um intervalo pré-definido nos movimentos do índice de taxa de juros subjacente. Como resultado, um título fairway é mais adequado para um investidor que acredita que as taxas de juros permanecerão relativamente estáveis ao longo do vencimento do título.
Um Fairway Bond é um Empréstimo?
Todas as obrigações são instrumentos de dívida, incluindo obrigações fairway e outras notas de taxa flutuante. Como resultado, o emissor do título está, de fato, recebendo um empréstimo dos detentores dos títulos (que se tornam os credores).
