فيرواي بوند
ما هو Fairway Bond؟
السندات العادلة لها فائدة عائمة أو خيار سعر فائدة الذي يشكل أساس السند ، والذي يدفع فائدة عندما يظل المؤشر المضمن أو خيار سعر الفائدة الأساسي ضمن نطاق محدد. تكون قيمة السندات العادلة عند الحد الأقصى لها عندما يظل سعر الفائدة الذي تتم فهرسة السند به ضمن قناته المحددة مسبقًا على مدى عمر السند.
يمكن أيضًا الإشارة إلى السندات العادلة بعدة أسماء أخرى ، بما في ذلك سندات الممر ، ومذكرة نطاق المؤشر ، ومذكرة استحقاق النطاق ، وعائم المؤشر.
فهم سندات Fairway
طالما ظل سعر السندات العادلة ضمن النطاق المحدد ، يُقال إن السند في المسار الصحيح ، وهو استعارة جولف تعني بشكل آمن في اللعب. إذا انخفض عائد السند عن النطاق المحدد ، فيُقال إنه في الخام.
النظرة المستقبلية للسند ، مثل لعبة الجولف ، تعتبر إيجابية إذا هبطت في الممر السالك ، لكن النظرة المستقبلية سلبية إذا سقطت في الوضع الخشن.
فوائد Fairway Bond
غالبًا ما يفضل المستثمرون المحافظون سندات Fairway ، الذين يختارون الأوراق المالية على أمل زيادة عائدهم إلى الحد الأقصى عندما يعتقدون أن الخيار سيبقى ضمن نطاق معين خلال الفترة الزمنية التي يتم فيها الاحتفاظ بالسندات. قد يربح المستثمرون في السندات العادلة أكثر خلال السوق الجانبي ، والذي يحدث عندما يتداول سعر ورقة مالية معينة ضمن نطاق دون تشكيل أي اتجاهات صعودية أو هبوطية مميزة.
يمكن أن تكون سندات Fairway أيضًا خيارًا شائعًا بين المستثمرين عندما من المتوقع أن ترتفع أسعار الفائدة في المستقبل القريب. يميل العديد من المستثمرين إلى الابتعاد عن سوق السندات خلال فترات ارتفاع معدلات الفائدة المحتملة لأنهم لا يريدون أن يتم حبسهم في القسائم المنخفضة الحالية إذا تحركت الأسعار أعلى. ومع ذلك ، يمكن للمستثمرين في السندات العادلة الاستفادة من معدلات الفائدة المرتفعة عند حدوثها عن طريق شراء السندات التي سيظل سعرها في النطاق المحدد مسبقًا أو يهبط في النطاق المحدد مسبقًا حتى لو تم تضمين الارتفاع المتوقع.
في أسوأ الأحوال ، حتى إذا ظل مؤشر السندات المضمنة أو خيار سعر الفائدة المضمن خارج النطاق ، أو في "الخام" طوال عمر السند ، فلا يزال بإمكان المستثمر أن يتوقع عائدًا من أصل السند عند استحقاقه.
سعر الفائدة العائم مقابل خيار سعر الفائدة
عادة ما تحمل سندات Fairway فائدة عائمة قصيرة الأجل أو خيار سعر فائدة. يتحرك سعر الفائدة العائم صعودًا وهبوطًا مع بقية السوق أو جنبًا إلى جنب مع المؤشر. يمكن أيضًا الإشارة إليه على أنه سعر فائدة متغير لأنه يمكن أن يختلف خلال مدة التزام الدين. هذا هو السبب في أن سندات Fairway تُعرف أيضًا باسم عوامات المؤشر.
خيار سعر الفائدة هو أحد المشتقات المالية التي تسمح لحاملها بالاستفادة من التغيرات في أسعار الفائدة. إنه مشابه لخيار الأسهم ويمكن أن يكون إما بيع أو شراء. عادةً ما تتبع الحركة سعرًا مرجعيًا أساسيًا ، مثل العائد على سندات الخزانة لمدة 10 سنوات.
يسلط الضوء
غالبًا ما يختار المستثمرون السندات العادلة عندما يُتوقع أن ترتفع أسعار الفائدة ، ولكن بشكل طفيف فقط ، في المستقبل القريب.
يطلق عليه رابطة "Fairway" لأن قناة المؤشر شبيهة بالممر في ملعب الجولف: البقعة الحلوة.
السندات العادلة هي نوع من السندات التي تدفع فائدة عندما يظل مؤشرها المضمن أو خيار سعر الفائدة الأساسي ضمن نطاق محدد مسبقًا.
تمر سندات Fairway أيضًا بعدة أسماء أخرى ، بما في ذلك سندات الممر ، وملاحظات نطاق الفهرس ، وسندات استحقاق النطاق.
غالبًا ما يفضل المستثمرون المحافظون سندات Fairway وعادة ما تحمل فائدة عائمة قصيرة الأجل.
التعليمات
متى يجب أن أشتري ملاحظة السعر العائم؟
تعتبر مذكرة السعر العائم (FRN) أو " العائمة " مفيدة للمستثمرين للاستفادة من ارتفاع أسعار الفائدة على المدى القريب.
متى يجب علي شراء Fairway Bond؟
تحتوي السندات العادلة على بعض الميزات المشابهة لـ FRN ، ولكنها محدودة بنطاق محدد مسبقًا في حركات مؤشر سعر الفائدة الأساسي. ونتيجة لذلك ، فإن السندات العادلة هي الأنسب للمستثمر الذي يعتقد أن أسعار الفائدة ستظل مستقرة نسبيًا خلال تاريخ استحقاق السند.
هل Fairway Bond عبارة عن قرض؟
جميع السندات هي أدوات دين ، بما في ذلك السندات العادلة وسندات أخرى ذات معدل عائم. ونتيجة لذلك ، يتلقى مُصدر السند ، في الواقع ، قرضًا من حملة السندات (الذين يصبحون الدائنين).
