보험파생상품

보험파생상품이란?

보험 파생상품은 기초 보험 지수 또는 보험과 관련된 사건의 특성에서 가치를 파생시키는 금융 상품입니다. 보험 파생상품은 지진이나 허리케인과 같은 예외적인 사건으로 인한 치명적인 손실 에 대한 노출을 헤지 하려는 보험 회사에 유용합니다 .

보험파생상품의 이해

일반적으로 유가 증권을 기초 자산으로 사용하는 금융 파생 상품과 달리 보험 파생 상품은 미리 결정된 보험 관련 통계에 따라 가치를 계산합니다. 예를 들어, 보험 파생 상품 은 허리케인 손실의 특정 지수가 목표 수준에 도달한 경우 소유자에게 현금 지불 을 제공할 수 있습니다. 이렇게 하면 예외적인 허리케인으로 인해 예상치 못한 피해가 발생하는 경우 보험 회사를 치명적인 손실로부터 보호할 수 있습니다. 보험 파생 상품의 또 다른 예는 플로리다의 오렌지 재배자입니다. 플로리다의 오렌지 재배자는 전체 시즌의 작물을 파괴할 수 있는 악천후에 대한 노출을 헤지하기 위해 파생 상품에 의존합니다. 오렌지 재배자들은 날씨가 그들의 작물을 손상시키거나 파괴하는 경우 혜택을 받을 수 있도록 파생상품을 구입합니다. 날씨가 좋고 그 결과가 풍작이라면 재배자는 파생 상품 구매 비용만 부담합니다.

행동이 보험과 유사하지만 날씨 기반 보험 파생 상품은 기존 보험과 근본적으로 다릅니다. 일반적으로 둘 다 보험료 지불 대가로 위험을 이전하는 방법입니다. 그러나 날씨 기반 보험 파생 상품은 높은 확률, 낮은 위험 이벤트(예: 날씨 변동)를 예상하고 집중되거나 단일 위험을 커버합니다. 대조적으로, 전통적인 보험은 일반적으로 확률이 낮고 위험이 높은 사건을 예상하고 보장 범위가 더 포괄적입니다. 더욱이 파생상품 보험료와 지불금은 보험의 경우처럼 손실 사건이 발생할 확률이 아니라 기초 자산의 시장 가치에 의해 결정됩니다.

보험 파생상품 vs. 전통적 보험

보험 대신 파생상품을 사용하는 한 가지 이점은 악천후 패턴과 같이 공간적으로 상관된 이벤트로부터 헤지가 더 보호된다는 것입니다. 예를 들어, 미국 서부를 가로질러 이동하는 폭염으로 인해 해당 주의 풍력 발전소에서 전기 생산이 중단되면 프로젝트 소유자는 포트폴리오의 지리적 다양성에 거의 의지할 수 없습니다. 파생 상품은 프로젝트 소유자가 금융 시장의 위험 분담에 접근할 수 있도록 하며, 이러한 종류의 다각화는 지리적 분포보다 더 나을 수 있습니다.

보험 파생 상품에 대한 또 다른 좋은 점은 결제 프로세스가 일반적으로 기존 보험보다 빠르고 번거롭지 않다는 것입니다. 파생상품은 해석이 필요 없는 지수의 움직임에 따라 즉시 지급됩니다. 이벤트가 발생하거나 발생하지 않습니다. 반면에 보험 청구는 흑백이 아니며 상당한 처리 시간과 비용이 발생할 수 있습니다.