Derivatif Insurans

Apakah Derivatif Insurans?

Derivatif insurans ialah instrumen kewangan yang memperoleh nilainya daripada indeks insurans asas atau ciri-ciri peristiwa yang berkaitan dengan insurans. Derivatif insurans berguna untuk syarikat insurans yang ingin melindung nilai pendedahan mereka kepada kerugian bencana akibat peristiwa luar biasa, seperti gempa bumi atau taufan.

Memahami Derivatif Insurans

Tidak seperti derivatif kewangan, yang biasanya menggunakan sekuriti boleh pasar sebagai aset asasnya, derivatif insurans mengasaskan nilainya pada statistik berkaitan insurans yang telah ditetapkan. Contohnya, derivatif insurans boleh menawarkan pembayaran tunai kepada pemiliknya jika indeks kerugian taufan tertentu mencapai tahap sasaran. Ini akan melindungi syarikat insurans daripada kerugian besar sekiranya taufan luar biasa menyebabkan jumlah kerosakan yang tidak dijangka. Satu lagi contoh derivatif insurans ialah penanam oren di Florida, yang bergantung pada derivatif untuk melindung nilai pendedahan mereka kepada cuaca buruk yang boleh memusnahkan tanaman sepanjang musim. Penanam oren membeli derivatif yang membolehkan mereka mendapat manfaat jika cuaca merosakkan atau memusnahkan tanaman mereka. Jika cuaca baik, dan hasilnya adalah tanaman bumper, maka penanam hanya mengeluarkan kos untuk membeli derivatif.

Walaupun dalam tingkah laku seperti insurans, derivatif insurans berasaskan cuaca pada asasnya berbeza daripada insurans tradisional. Secara amnya, kedua-duanya adalah jalan untuk memindahkan risiko sebagai pertukaran untuk pembayaran premium. Walau bagaimanapun, derivatif insurans berasaskan cuaca menjangkakan kejadian yang berkemungkinan tinggi, berisiko rendah (iaitu, turun naik cuaca) dan melindungi risiko tertumpu atau tunggal. Sebaliknya, insurans tradisional biasanya menjangkakan kejadian yang berkemungkinan rendah, berisiko tinggi, dan lebih komprehensif dalam perlindungan. Selain itu, premium dan pembayaran derivatif ditentukan oleh nilai pasaran aset pendasar, bukan oleh kebarangkalian kejadian kerugian berlaku (seperti yang berlaku dengan insurans).

Derivatif Insurans lwn Insurans Tradisional

Satu kelebihan menggunakan derivatif sebagai ganti insurans ialah lindung nilai lebih dilindungi daripada peristiwa yang berkorelasi secara spatial seperti corak cuaca buruk. Jika, sebagai contoh, gelombang haba yang bergerak merentasi barat Amerika Syarikat menghentikan pengeluaran elektrik di ladang angin di negeri tersebut, pemilik projek mungkin mempunyai sedikit bantuan dalam kepelbagaian geografi portfolio mereka. Derivatif memberi pemilik projek akses kepada perkongsian risiko pasaran kewangan, dan kepelbagaian jenis ini boleh menjadi lebih baik daripada pengedaran geografi.

Satu lagi perkara yang baik tentang derivatif insurans ialah proses penyelesaian biasanya lebih cepat dan kurang membebankan berbanding insurans tradisional. Derivatif membayar serta-merta, dicetuskan oleh pergerakan indeks, yang tidak memerlukan tafsiran. Sesuatu peristiwa sama ada berlaku, atau tidak. Tuntutan insurans, sebaliknya, tidak begitu hitam dan putih, dan ia boleh menanggung masa dan kos pemprosesan yang besar.