Sigorta Türevi

Sigorta Türevi Nedir?

Bir sigorta türevi, değerini dayanak bir sigorta endeksinden veya sigortayla ilgili bir olayın özelliklerinden alan bir finansal araçtır. Sigorta türevleri, depremler veya kasırgalar gibi istisnai olaylar nedeniyle katastrofik kayıplara maruz kalma riskinden korunmak isteyen sigorta şirketleri için faydalıdır .

Sigorta Türevini Anlama

Temel varlıkları olarak tipik olarak pazarlanabilir menkul kıymetleri kullanan finansal türevlerin aksine, sigorta türevleri, değerlerini önceden belirlenmiş sigortayla ilgili bir istatistiğe dayandırır. Örneğin, bir sigorta türevi, belirli bir kasırga kaybı endeksi hedef seviyeye ulaştığında sahibine nakit ödeme sunabilir. Bu, istisnai bir kasırga öngörülemeyen miktarlarda hasara neden olursa, bir sigorta şirketini feci kayıplardan koruyacaktır. Bir sigorta türevinin başka bir örneği, tüm bir sezonun mahsulünü mahvedebilecek kötü hava koşullarına maruz kalmalarını önlemek için türevlere güvenen Florida'daki portakal yetiştiricileri olabilir. Portakal yetiştiricileri, havanın mahsullerine zarar vermesi veya yok etmesi durumunda faydalanmalarına izin veren türevler satın alırlar. Hava güzelse ve sonuç bereketli bir mahsul ise, o zaman yetiştirici sadece türevi satın alma maliyetinden kurtulur.

Davranışları sigortaya benzer olsa da, hava durumuna dayalı sigorta türevleri temel olarak geleneksel sigortadan farklıdır. Genel olarak, her ikisi de prim ödemeleri karşılığında riski transfer etme yollarıdır. Bununla birlikte, hava durumuna dayalı sigorta türevleri, yüksek olasılıklı, düşük riskli olayları (yani hava dalgalanmaları) öngörür ve yoğun veya tekil riskleri kapsar. Buna karşılık, geleneksel sigorta genellikle düşük olasılıklı, yüksek riskli olayları öngörür ve daha kapsamlıdır. Ayrıca, türev primleri ve ödemeleri, (sigortada olduğu gibi) bir zarar olayının meydana gelme olasılığına göre değil, dayanak varlığın piyasa değerine göre belirlenir.

Sigorta Türevleri ve Geleneksel Sigorta

Sigorta yerine türevleri kullanmanın bir avantajı, riskten korunmanın olumsuz hava koşulları gibi mekansal olarak ilişkili olaylardan daha fazla korunmasıdır. Örneğin, Amerika Birleşik Devletleri'nin batısında hareket eden bir sıcak hava dalgası bu eyaletlerdeki rüzgar çiftliklerinde elektrik üretimini durdurursa, proje sahipleri portföylerinin coğrafi çeşitliliğine çok az başvurabilirler. Türev ürünler, proje sahiplerinin finansal piyasaların risk paylaşımına erişmesini sağlar ve bu tür bir çeşitlendirme, coğrafi dağılımdan daha iyi olabilir.

Sigorta türevleriyle ilgili bir başka iyi nokta da, uzlaşma sürecinin geleneksel sigortaya göre genellikle daha hızlı ve daha az zahmetli olmasıdır. Türevler, yorum gerektirmeyen bir endeksin hareketleriyle tetiklenerek anında ödeme yapar. Bir olay ya olur ya olmaz. Öte yandan, sigorta talepleri o kadar siyah ve beyaz değildir ve önemli işlem süresi ve maliyetlerine neden olabilir.