상대방

상대방이 무엇인가요?

거래상대방은 금융거래에 참여하는 상대방이며, 모든 거래에는 거래상대방이 있어야 거래가 이루어집니다. 보다 구체적으로, 자산의 모든 구매자는 판매할 의사가 있는 판매자와 쌍을 이루어야 하며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 예를 들어, 옵션 매수자의 상대방은 옵션 작성자 입니다. 완전한 거래를 위해 여러 거래 상대방이 관련될 수 있습니다(예를 들어, 1,000주를 매수하면 각각 100주를 매도하는 10명이 채움).

상대방에 대한 설명

거래상대방이라는 용어는 금융 거래의 상대방에 있는 모든 법인을 가리킬 수 있습니다. 여기에는 개인, 기업, 정부 또는 기타 조직 간의 거래가 포함될 수 있습니다. 또한, 양 당사자는 관련된 법인의 유형과 관련하여 동등한 입장에 있을 필요가 없습니다. 즉, 개인이 비즈니스의 상대방이 될 수 있으며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 일반 계약이 충족되거나 교환 계약이 체결되는 경우 어느 한 당사자가 상대방으로 간주되거나 당사자가 서로의 거래 상대방이 됩니다. 이는 선도 계약 및 기타 계약 유형에도 적용됩니다.

은 방정식에 상대방 위험 을 도입 합니다. 이것은 상대방이 거래의 끝을 이행하지 못할 위험입니다. 그러나 많은 금융 거래에서 거래상대방이 알려지지 않고 청산업체 를 통해 거래상대방 위험이 완화됩니다 . 사실, 일반적인 거래소 거래에서 우리는 거래 상대방이 누구인지 전혀 알지 못하며 종종 여러 거래 상대방이 거래의 일부를 구성하게 됩니다.

상대방의 유형

거래 상대방은 여러 가지 방법으로 분류할 수 있습니다. 주어진 환경에서 잠재적인 상대방에 대한 아이디어를 갖는 것은 시장이 귀하의 존재/주문/거래 및 기타 유사한 스타일의 거래자를 기반으로 어떻게 행동할 것인지에 대한 통찰력을 제공할 수 있습니다. 다음은 몇 가지 주요 예입니다.

• 소매: 일반 개인 투자자 또는 기타 비전문 거래자입니다. 그들은 E-Trade와 같은 온라인 브로커 또는 Charles Schwab과 같은 음성 브로커를 통해 거래할 수 있습니다. 종종 소매 거래자는 정보에 대해 덜 알고, 덜 정교한 거래 도구를 가지고 있으며 제안 시 구매하고 입찰가에서 판매할 의향이 있다고 가정하기 때문에 바람직한 거래 상대방으로 간주됩니다.

• Market Makers(MM): 이 참가자의 주요 기능은 시장에 유동성을 제공하는 동시에 시장에서 이익을 얻으려는 것입니다. 그들은 막대한 시장 영향력을 가지고 있으며 종종 장부에 표시된 가시적 입찰 및 제안의 상당 부분을 차지할 것입니다. 이익은 유동성을 제공하고 ECN 리베이트를 수집하고 상황에 따라 이익을 얻을 수 있는 경우 자본 이득을 위해 시장을 움직여서 만들어집니다.

• 유동성 거래자: 이들은 일반적으로 수수료가 매우 낮고 유동성을 추가하고 ECN 크레딧을 획득하여 일일 이익을 얻는 비시장 조성자입니다. 시장 조성자들과 마찬가지로 그들은 또한 입찰 (제안)에 채워진 다음 내부 가격 또는 현재 시장 가격 외부에서 제안(입찰)에 주문을 게시함으로써 자본 이득을 얻을 수 있습니다. 이 거래자들은 여전히 시장 영향력을 갖고 있을 수 있지만 시장 조성자들보다는 덜합니다.

• 테크니컬 트레이더: 거의 모든 시장에는 시장 지표, 지지 및 저항, 추세선 또는 차트 패턴 등 차트 수준을 기반으로 거래하는 트레이더가 있습니다. 이러한 트레이더는 포지션에 들어가기 전에 특정 조건이 발생하는지 관찰합니다. 이러한 방식으로 특정 거래의 위험과 보상을 보다 정확하게 정의할 수 있습니다. 일반적으로 알려진 기술 수준에서 유동성 거래자와 DMM은 기술 거래자가 될 수 있습니다. 항상 예상대로 되는 것은 아니지만 DMM은 대규모 거래자 그룹이 영향을 받을 것이라는 사실을 알고 기술 수준을 잘못 트리거하여 많은 양의 주식을 휘젓게 할 수 있습니다. (초보자를 위한 기술 분석 전략에서 자세히 알아보세요.)

모멘텀 트레이더에는 여러 유형이 있습니다 . 일부는 며칠 동안 모멘텀 주식을 유지하고(일중만 거래하더라도) 다른 일부는 뉴스 이벤트, 거래량 또는 가격 급등 동안 주식의 빠르고 급격한 움직임을 포착하려고 시도하면서 "움직이는 주식"을 검색합니다. 이러한 트레이더는 일반적으로 움직임이 둔화될 조짐을 보일 때 퇴장합니다. (이러한 유형의 전략은 통제된 의사 결정을 요구하며 진입 및 퇴장 기술을 지속적으로 개선해야 합니다. 규율을 통한 모멘텀 거래 참조)

• 중재자: 여러 자산, 시장 및 통계 도구를 사용하여 이러한 거래자는 시장 또는 시장 전반의 비효율성을 이용하려고 시도합니다. 이러한 거래자는 작거나 클 수 있지만 특정 유형의 차익 거래는 비효율성을 최대한 활용하기 위해 많은 양의 구매력이 필요합니다. 다른 유형의 "차익 거래"는 상관 관계가 높은 상품 및 상관 임계값에서 단기 편차를 처리할 때와 같이 소규모 거래자가 액세스할 수 있습니다.

금융 거래 상대방

소매점에서 상품을 구매하는 경우 구매자와 소매상은 거래 상대방입니다. 금융시장에서 채권 매도자와 매수자는 거래상대방이다.

특정 상황에서는 거래가 진행됨에 따라 여러 상대방이 존재할 수 있습니다. 거래를 완료하기 위한 자금, 상품 또는 서비스의 각 교환은 일련의 거래 상대방으로 간주될 수 있습니다. 예를 들어 구매자가 온라인으로 소매 제품을 구매하여 집으로 배송하는 경우 구매자와 소매업체는 거래 상대방이며 구매자와 배송 서비스도 마찬가지입니다.

일반적으로 한 당사자가 다른 당사자의 무엇과 교환하여 자금 또는 유가 품목을 제공할 때마다 상대방이 존재합니다. 상대방은 거래의 양면성을 반영합니다.

상대방 위험

상대방과 거래할 때 관련된 사람이나 단체 중 하나가 의무를 이행하지 않을 태생적 위험이 있습니다. 장외 거래(OTC)의 경우 특히 그렇습니다. 여기에는 지불이 처리된 후 판매자가 상품이나 서비스를 제공하지 않거나 상품이 먼저 제공된 경우 구매자가 의무를 지불하지 않을 위험이 포함됩니다. 또한 거래가 발생하기 전에 최초 합의에 도달한 후에 한 당사자가 거래를 철회할 위험이 포함될 수 있습니다.

선물 시장 과 같은 구조화된 시장의 경우 금융 거래 상대방 위험은 청산소 및 거래소 에 의해 완화됩니다. 주식을 살 때 거래 상대방의 재정적 생존 가능성에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 청산소나 거래소가 거래 상대방으로 나서서 매수한 주식이나 매도를 통해 기대하는 자금을 보장합니다.

거래상대방 위험은 2008년 글로벌 금융 위기 이후 더 큰 가시성을 얻었습니다. AIG는 AAA 신용 등급 을 활용하여 신용 부도 스왑(CDS)을 부도 보호를 원하는 거래 상대방에게 판매(기입)한 것으로 유명합니다(대부분의 경우 CDO 트랜치에서). AIG가 추가 담보를 게시할 수 없고 참조 의무 가 악화됨에 따라 거래 상대방에게 자금을 제공해야 했을 때 미국 정부는 이를 구제했습니다.

이 주제 위험에 대한 자세한 내용은 상대방 위험 소개를 참조하십시오.

하이라이트

• 상대방은 개인, 기업, 정부 또는 기타 조직 간의 거래를 포함할 수 있습니다.

• 거래상대방 위험은 거래 상대방이 거래를 완료하지 못할 위험입니다. 그러나 많은 금융거래에서 거래상대방이 알려지지 않고 청산회사를 통해 거래상대방 위험이 완화됩니다.

• 거래 상대방은 단순히 거래의 상대방입니다. 구매자는 판매자의 상대방입니다.