롱 베이시스

롱 베이시스란?

상품 에 대한 선물 계약 을 판매함으로써 투자를 헤지하거나 잠재적인 시장 변동에 대해 약간의 완충 장치를 제공 하는 거래 전략입니다 . 이러한 조치를 취하면 시장 가격이 기본 포지션과 반대 방향으로 움직일 경우 상품을 판매할 수 있는 보장된 가격이 제공됩니다.

롱베이스 이해하기

베이시스가 길다는 것은 정의상 투자자가 특정 상품에 대해 낙관적 이어야 하고 일반적으로 자신의 강세 포지션 을 헤지 하려고 한다는 것을 의미합니다.

예를 들어, 금광 회사는 귀금속에서 중요한 위치를 유지하고 있습니다. 그러나 금 가격은 시장 압력에 민감하며 때때로 변동할 가능성이 있습니다. 불리한 변화에 대비하기 위해 회사는 선물 계약의 판매를 통해 낙관적인 입장을 완충하고 보장된 가치 범위를 고정할 수 있습니다.

대조적으로, 상품에 대해 약세를 보이는 거래자는 베이시스 거래에 매도할 수 있습니다. 베이시스를 공매도한다는 것은 투자자가 상품에서 숏 포지션 을 취하고 선물 계약에서 롱 포지션을 취한다는 것을 의미합니다. 이 전략은 미래의 현물 또는 현물 가격을 고정하여 가격 상승의 불확실성을 제거함으로써 포지션을 헤지하는 데 사용됩니다.

베이시스 롱과 베이시스 숏 모두 베이시스 거래 전략입니다. 베이시스 거래는 거래자가 두 개의 유사한 증권이 서로에 대해 잘못된 가격이 책정되어 있다고 믿고 거래자가 두 증권의 상반되는 롱 및 숏 포지션을 취하여 가치 의 수렴 에서 이익을 얻는 거래 전략과 관련이 있습니다.

자신의 포지션을 헤지하려는 강세 투자자는 베이시스 롱으로 간주됩니다. 헤지를 하려는 약세 투자자는 베이시스가 짧은 것으로 간주됩니다.

롱 베이시스의 예

8월에 Smith 가족 농장에서 Smith는 자신의 대두 작물을 도매 그룹인 Soy Tofu에 판매하기로 동의했습니다. 계약가격은 톤당 400달러로 현재 현물가격이다. 도매상은 앞으로 몇 달 안에 대두 가격이 오를 것이라고 믿고 좋은 거래를 했다고 생각합니다. 그러나 그들은 또한 콩 가격이 하락한다면 재판매 시 자신들의 이익에 어떤 의미가 있는지에 대해서도 약간 우려하고 있습니다.

결과적으로 Soy Tofu는 대두 선물을 톤당 $425에 판매하기로 결정했습니다. 도매업자는 이제 베이시스가 매수되었습니다. 즉, 대두는 매수 하고 대두 선물은 매도입니다. 가격이 하락할 경우 베이시스가 길면 재판매할 수 있는 유리한 가격이 보장됩니다. 이 경우 의 비용 기준 은 마이너스 $25 또는 현금 $400에서 선물 $425를 뺀 값입니다.

그러나 도매상들은 트레이드 오프를 하고 있습니다. 그들은 베이시스 r isk,. 즉 대두와 대두 선물 가격이 같은 방향으로 움직이지 않을 위험을 위해 가격 위험을 교환하고 있습니다. 대두와 대두 선물 가격의 차이가 좁혀지면 도매업자는 이익을 얻을 것입니다. 그러나 이 차이가 커지면 손실이 발생합니다.

헤징을 목적으로 하기보다 도매업자는 대두와 대두 선물의 가격 차이에 대해 추측하여 베이시스 매수를 선택할 수도 있습니다. 아마도 그들은 대두의 현지 가격이 오를 것이라고 믿고 있을 것입니다. 가격이 $450에 도달하고 선물 가격이 $430까지만 상승 하면 베이시스 축소로 인한 순수익은 대두의 경우 $25, 대두 선물의 경우 마이너스 $5가 되어 총 $20가 됩니다. 그들의 낙관적인 내기는 결실을 맺게 될 것입니다.

그러나 대두 가격이 $400에 머물고 선물 가격이 $435로 상승하면 베이시스는 $35가 됩니다. 이전의 마이너스 $25에서 베이시스가 확대되면 톤당 $10의 손실이 발생합니다.

특히 스미스 가족도 베이스로 롱런이 가능하다. 그렇게 하기 위해 그들은 콩을 비축하고 콩 선물을 팔 것입니다. 가족은 현지 대두 가격이 오를 것이라고 생각하면 이를 선택할 수 있습니다.

하이라이트

• 베이시스가 길다는 것은 시장의 상승 또는 하락 여부에 관계없이 투자자가 상품을 판매할 수 있는 하한선 또는 보장된 가격이 있음을 의미합니다.

• 베이시스가 길다는 것은 거래자가 상품의 궁극적인 상승에 베팅하고 단기 하락이 있을 경우에 대비하여 베팅을 헤지하기를 원한다는 것을 의미합니다.

• 롱 베이시스는 상품을 소유하거나 구매한 투자자가 해당 상품에 대한 선물 계약을 판매함으로써 투자를 헤지하거나 잠재적인 시장 변동에 대해 약간의 완충 장치를 제공하는 거래 전략입니다.