Temel Uzun

Uzun Temel Nedir?

emtia satın alan bir yatırımcının , o emtia üzerinde vadeli işlem sözleşmeleri satarak yatırımlarını hedge ettiği veya potansiyel piyasa dalgalanmalarına karşı kendilerine küçük bir tampon sağladığı bir ticaret stratejisidir. Böyle bir eylemde bulunmak, piyasa fiyatı temel pozisyonlarına karşı hareket ederse, emtialarını satabilecekleri garantili bir fiyat sağlar.

Temeli Uzun Süre Anlamak

Uzun temel, tanım gereği, yatırımcının belirli bir emtia üzerinde yükselişe geçmesi gerektiği ve genellikle yükseliş pozisyonunu korumak istediği anlamına gelir.

Örneğin, bir altın madenciliği şirketi değerli metalde önemli bir konuma sahiptir. Bununla birlikte, altın fiyatı piyasa baskılarına karşı hassastır ve zaman zaman dalgalanması muhtemeldir. Olumsuz değişikliklere karşı korunmak için şirket, vadeli işlem sözleşmelerinin satışı yoluyla yükseliş duruşunu tamponlamayı seçebilir ve böylece garantili bir değer aralığına kilitlenebilir.

, temel ticarete kısa yoldan girebilir . Temelin kısaltılması , yatırımcının emtiada kısa pozisyon ve vadeli işlem sözleşmesinde uzun pozisyon alacağı anlamına gelir. Bu strateji, gelecekteki bir spot veya nakit fiyatı kilitleyerek ve böylece yükselen fiyatların belirsizliğini ortadan kaldırarak bir pozisyonu korumak için kullanılır.

Hem temel hem de kısa vadeli işlemler, temel ticaret stratejileridir. Temel ticaret, bir tüccarın iki benzer menkul kıymetin birbirine göre yanlış fiyatlandırıldığına inandığı bir ticaret stratejisi ile ilgilidir ve tüccar, değerlerinin yakınlaşmasından kazanç sağlamak için iki menkul kıymette karşılıklı uzun ve kısa pozisyonlar alacaktır.

Pozisyonlarını hedge etmek isteyen bir yükseliş yatırımcısı, uzun vadeli olarak kabul edilir; Hedge yapmak isteyen düşüş eğilimi gösteren bir yatırımcı, temelin kısa olduğu kabul edilir.

Uzun Temel Örneği

Smith ailesinin çiftliğinde Ağustos ayı ve Smithler soya fasulyesi ürünlerini bir toptancı grubu olan Soy Tofu'ya satmayı kabul etti. Taahhüt edilen fiyat ton başına 400$ olup, bu cari peşin fiyattır. Toptancılar, soya fasulyesi fiyatlarının önümüzdeki aylarda artacağına inanarak iyi bir anlaşma aldıklarını düşünüyorlar. Bununla birlikte, fasulye fiyatları düşerse, yeniden satışta karları için ne anlama geleceği konusunda biraz endişeliler.

Sonuç olarak, Soy Tofu, soya fasulyesi vadeli işlemlerini ton başına 425 dolardan satmaya karar verdi. Toptancılar artık uzun bir temeldir, yani uzun soya fasulyesi ve kısa soya fasulyesi vadeli işlemleridir. Fiyat düşerse, temelin uzun olması, yeniden satabilecekleri uygun bir fiyatı garanti edecektir. Bu durumda maliyet esası,. eksi 25 ABD Doları veya nakit 400 ABD Doları, eksi 425 ABD Doları vadeli işlemlerdir.

Ancak toptancılar bir takas yapıyor. Temel r isk için fiyat riskini değiş tokuş ediyorlar - yani, soya fasulyesi ve soya fasulyesi vadeli işlemlerinin fiyatının sabit bir şekilde hareket etmemesi riski. Soya fasulyesi ve soya fasulyesi vadeli fiyatları arasındaki fark daralırsa toptancılar kâr edecek. Ancak, bu farkın genişlemesi bir kayba neden olacaktır.

Toptancılar, riskten korunma amaçları yerine, soya fasulyesi ve soya fasulyesi vadeli işlemleri arasındaki fiyat farkı hakkında spekülasyon yaparak uzun vadeli hareket etmeyi seçebilirler. Belki de soya fasulyesi için yerel fiyatların yükseleceğine inanıyorlar. Vadeli işlem fiyatı sadece 430$'a yükselirken fiyat 450$'a ulaşırsa , tabanın daralması nedeniyle net gelirleri soya fasulyesinde 25$ ve soya fasulyesi vadeli işlemlerinde eksi 5$ olmak üzere toplam 20$ olacaktır. Yükseliş bahisleri karşılığını almış olacak.

Ancak, soya fasulyesinin fiyatı 400$'da kalır ve vadeli işlem fiyatı 435$'a yükselirse, temel eksi 35$ olacaktır. Temelin önceki negatif 25$'dan genişletilmesi, ton başına 10$'lık bir kayba neden olacak.

Özellikle, Smith ailesinin de temelde uzun sürmesi mümkündür. Bunu yapmak için soya fasulyelerini depoda tutar ve soya fasulyesi vadelilerini satarlardı. Aile, yerel soya fasulyesi fiyatlarının artacağını düşünürse bunu yapmayı tercih edebilir.

Öne Çıkanlar

• Uzun temel, piyasanın yukarı veya aşağı hareket etmesinden bağımsız olarak, bir yatırımcının emtiaları satabileceği bir taban veya garantili fiyat olduğu anlamına gelir.

• Uzun temel, tüccarın enstrümanın nihai yükselişi üzerine bahis oynadığını ve kısa vadeli bir düşüş olması durumunda bahislerini hedge etmek istediğini ima eder.

• Uzun süre temel, bir emtiaya sahip olan veya bir emtia satın alan bir yatırımcının, o emtia üzerinde vadeli işlem sözleşmeleri satarak yatırımlarını hedge ettiği veya potansiyel piyasa dalgalanmalarına karşı kendilerine küçük bir tampon sağladığı bir ticaret stratejisidir.