Panjang Asas

Apakah Asas Panjang?

Asas panjang ialah strategi perdagangan di mana pelabur yang memiliki atau telah membeli komoditi melindung nilai pelaburan mereka, atau memberi diri mereka sedikit penampan terhadap kemungkinan turun naik pasaran, dengan menjual kontrak niaga hadapan bagi komoditi tersebut. Mengambil tindakan sedemikian memberikan harga terjamin di mana mereka boleh menjual komoditi mereka jika harga pasaran bergerak berbanding kedudukan asas mereka.

Memahami Panjang Asas

Panjang asas, mengikut definisi, bermakna pelabur mesti yakin pada komoditi tertentu dan biasanya ingin melindung nilai kedudukan kenaikan harga mereka.

Sebagai contoh, sebuah syarikat perlombongan emas mengekalkan kedudukan penting dalam logam berharga. Walau bagaimanapun, harga emas terdedah kepada tekanan pasaran dan mungkin berubah-ubah pada masa-masa tertentu. Untuk melindung nilai terhadap perubahan buruk, syarikat boleh memilih untuk menampan pendirian kenaikan harga melalui penjualan kontrak niaga hadapan dan dengan itu mengunci julat nilai yang dijamin.

Sebaliknya, peniaga yang menurun pada komoditi boleh memasuki perdagangan asas pendek . Memendekkan asas membayangkan pelabur akan mengambil kedudukan pendek dalam komoditi dan kedudukan panjang dalam kontrak niaga hadapan. Strategi ini digunakan untuk melindung nilai kedudukan dengan mengunci tempat masa hadapan atau harga tunai dan dengan itu menghapuskan ketidakpastian kenaikan harga.

Kedua-dua dagangan long-the-basis dan short-the-basis adalah strategi perdagangan asas . Dagangan asas berkaitan dengan strategi dagangan di mana peniaga percaya bahawa dua sekuriti serupa disalahhargakan secara relatif antara satu sama lain, dan peniaga akan mengambil posisi beli dan pendek yang bertentangan dalam kedua-dua sekuriti untuk mendapat keuntungan daripada penumpuan nilainya.

Pelabur yakin yang ingin melindung nilai kedudukan mereka akan dianggap sebagai asas panjang; pelabur menurun yang ingin melindung nilai akan dianggap sebagai asas yang pendek.

Contoh Long the Base

Pada bulan Ogos di ladang keluarga Smith, dan keluarga Smith telah bersetuju untuk menjual tanaman kacang soya mereka kepada kumpulan pemborong, Soy Tofu. Harga kontrak ialah $400 satu tan, iaitu harga tunai semasa. Pemborong berpendapat mereka telah mendapat tawaran yang baik, percaya bahawa harga kacang soya akan meningkat dalam beberapa bulan akan datang. Walau bagaimanapun, mereka juga agak bimbang tentang apa yang akan membawa kepada keuntungan mereka, pada jualan semula, jika harga kacang jatuh.

Akibatnya, Tauhu Soya memutuskan untuk menjual niaga hadapan kacang soya pada $425 setiap tan. Pemborong kini menjadi asas panjang, bermakna mereka adalah kacang soya panjang dan niaga hadapan kacang soya pendek. Jika harga jatuh, menjadi panjang asas akan menjamin harga yang menguntungkan di mana mereka boleh menjual semula. Asas kos mereka , dalam kes ini, ialah negatif $25, atau tunai $400, tolak niaga hadapan $425.

Walau bagaimanapun, pemborong membuat pertukaran. Mereka menukar risiko harga untuk asas r isk —iaitu,. risiko bahawa harga kacang soya dan niaga hadapan kacang soya tidak akan bergerak secara berkunci. Pemborong akan mendapat keuntungan jika perbezaan antara harga niaga hadapan kacang soya dan kacang soya mengecil. Walau bagaimanapun, pelebaran perbezaan ini akan mengakibatkan kerugian.

Daripada untuk tujuan lindung nilai, pemborong juga boleh memilih untuk menggunakan asas jangka panjang dengan membuat spekulasi tentang perbezaan harga antara kacang soya dan niaga hadapan kacang soya. Mungkin mereka percaya harga tempatan untuk kacang soya akan meningkat. Jika harga mencecah $450 manakala harga hadapan naik hanya kepada $430, hasil bersih mereka disebabkan penyempitan asas akan menjadi $25 pada kacang soya, dan negatif $5 pada niaga hadapan kacang soya, dengan jumlah $20. Pertaruhan kenaikan harga mereka akan membuahkan hasil.

Walau bagaimanapun, jika harga kacang soya kekal pada $400, manakala harga hadapan meningkat kepada $435, asasnya adalah negatif $35. Pelebaran asas daripada negatif sebelumnya $25 akan mengakibatkan kerugian $10 setiap tan.

Terutamanya, keluarga Smith juga berkemungkinan untuk pergi lama atas dasar itu juga. Untuk berbuat demikian, mereka akan menyimpan kacang soya mereka dalam simpanan dan menjual niaga hadapan kacang soya. Keluarga mungkin memilih untuk melakukan ini jika mereka fikir harga kacang soya tempatan akan meningkat.

Sorotan

• Asas panjang bermakna terdapat tahap atau harga terjamin di mana pelabur boleh menjual komoditi, tidak kira sama ada pasaran telah bergerak naik atau turun.

• Asas panjang menunjukkan bahawa pedagang sedang bertaruh pada kenaikan muktamad instrumen dan mahu melindung nilai pertaruhan mereka, sekiranya terdapat penurunan jangka pendek.

• Asas panjang ialah strategi dagangan di mana pelabur yang memiliki atau telah membeli komoditi melindung nilai pelaburan mereka, atau memberikan sedikit penampan kepada diri mereka terhadap kemungkinan turun naik pasaran, dengan menjual kontrak niaga hadapan bagi komoditi tersebut.