Lange die Basis

Was ist Long die Basis?

Long Die Grundlage ist eine Handelsstrategie, bei der ein Anleger, der einen Rohstoff besitzt oder gekauft hat, seine Investition absichert oder sich einen kleinen Puffer gegen potenzielle Marktschwankungen verschafft, indem er Futures-Kontrakte auf diesen Rohstoff verkauft. Das Ergreifen solcher Maßnahmen bietet einen garantierten Preis, zu dem sie ihre Rohstoffe verkaufen können, wenn sich der Marktpreis gegen ihre zugrunde liegende Position bewegt.

Long die Basis verstehen

Long die Basis bedeutet per Definition, dass der Anleger bei einem bestimmten Rohstoff optimistisch sein muss und normalerweise versucht, seine zinsbullische Position abzusichern .

Beispielsweise hält ein Goldminenunternehmen eine bedeutende Position im Edelmetall. Der Goldpreis ist jedoch anfällig für Marktdruck und wird wahrscheinlich zeitweise schwanken. Um sich gegen nachteilige Veränderungen abzusichern, kann sich das Unternehmen dafür entscheiden, seine zinsbullische Haltung durch den Verkauf von Futures -Kontrakten abzufedern und sich so eine garantierte Wertspanne zu sichern.

Basis-Short -Trade eingehen . Das Shorten der Basis impliziert, dass der Anleger eine Short-Position im Rohstoff und eine Long-Position im Futures-Kontrakt eingeht. Diese Strategie wird verwendet, um eine Position abzusichern, indem ein zukünftiger Kassa- oder Kassapreis festgelegt und dadurch die Unsicherheit steigender Preise beseitigt wird.

Sowohl der Long-the-Basis- als auch der Short-the-Basis-Trade sind Basis-Trading - Strategien. Der Basishandel bezieht sich auf eine Handelsstrategie, bei der ein Händler glaubt, dass zwei ähnliche Wertpapiere im Verhältnis zueinander falsch bewertet sind, und der Händler entgegengesetzte Long- und Short-Positionen in den beiden Wertpapieren eingeht, um von der Konvergenz ihrer Werte zu profitieren.

Ein bullischer Investor, der seine Position absichern möchte, würde als Long-Basis angesehen werden; Ein bärischer Investor, der sich absichern möchte, würde die Basis als Short betrachten.

Beispiel für Long die Basis

Es ist August auf der Farm der Familie Smith, und die Smiths haben zugestimmt, ihre Sojabohnenernte an eine Großhandelsgruppe namens Soy Tofu zu verkaufen. Der vertraglich vereinbarte Preis beträgt 400 $ pro Tonne, was dem aktuellen Barpreis entspricht. Die Großhändler glauben, ein gutes Geschäft gemacht zu haben, da sie davon ausgehen, dass die Preise für Sojabohnen in den kommenden Monaten steigen werden. Sie sind jedoch auch etwas besorgt darüber, was es für ihren Gewinn beim Wiederverkauf bedeuten würde, wenn die Bohnenpreise fallen würden.

Infolgedessen beschließt Soja-Tofu, Sojabohnen-Futures für 425 USD pro Tonne zu verkaufen. Die Großhändler sind jetzt die Long-Basis, dh sie sind Long -Sojabohnen und Short-Sojabohnen-Futures. Wenn der Preis fällt, garantiert eine Long-Basis einen günstigen Preis, zu dem sie weiterverkaufen können. Ihre Kostenbasis beträgt in diesem Fall minus 25 USD oder Bargeld von 400 USD abzüglich Futures von 425 USD.

Die Großhändler gehen jedoch einen Kompromiss ein. Sie tauschen das Preisrisiko gegen das Basisrisiko ein – das heißt das Risiko, dass sich der Preis von Sojabohnen und Sojabohnen-Futures nicht im Gleichschritt bewegt. Die Großhändler werden profitieren, wenn sich die Preisdifferenz zwischen Sojabohnen und Sojabohnen-Futures verringert. Eine Ausweitung dieser Differenz führt jedoch zu einem Verlust.

Statt zu Absicherungszwecken können sich die Großhändler auch dafür entscheiden, auf der Basis long zu gehen, indem sie über die Preisdifferenz zwischen Sojabohnen und Sojabohnen-Futures spekulieren. Vielleicht glauben sie, dass die lokalen Preise für Sojabohnen steigen werden. Wenn der Preis 450 $ erreicht, während der Futures-Preis nur auf 430 $ steigt, beträgt ihr Nettoerlös aufgrund der Verengung der Basis 25 $ bei den Sojabohnen und minus 5 $ bei den Sojabohnen-Futures, also insgesamt 20 $. Ihre bullische Wette wird sich ausgezahlt haben.

Wenn der Sojabohnenpreis jedoch bei 400 $ bleibt, während der Futures-Preis auf 435 $ steigt, beträgt die Basis minus 35 $. Die Verbreiterung der Basis von den vorherigen negativen 25 $ wird zu einem Verlust von 10 $ pro Tonne führen.

Insbesondere ist es auch für die Familie Smith möglich, auf Basis dieser Basis long zu gehen. Dazu würden sie ihre Sojabohnen lagern und Sojabohnen-Futures verkaufen. Die Familie kann sich dafür entscheiden, wenn sie glaubt, dass die lokalen Sojabohnenpreise steigen werden.

Höhepunkte

• Long die Basis bedeutet, dass es eine Untergrenze oder einen garantierten Preis gibt, zu dem ein Anleger die Rohstoffe verkaufen kann, unabhängig davon, ob sich der Markt nach oben oder unten bewegt hat.

• Die Long-Basis impliziert, dass der Händler auf den endgültigen Anstieg des Instruments setzt und seine Wetten absichern möchte, falls es zu einem kurzfristigen Rückgang kommt.

• Long Die Grundlage ist eine Handelsstrategie, bei der ein Anleger, der einen Rohstoff besitzt oder gekauft hat, seine Investition absichert oder sich einen kleinen Puffer gegen potenzielle Marktschwankungen verschafft, indem er Futures-Kontrakte auf diesen Rohstoff verkauft.