닉슨 쇼크

닉슨 쇼크란?

닉슨 쇼크는 1971년 리처드 닉슨 전 대통령이 선전한 일련의 경제 정책의 여파를 설명하는 데 사용되는 문구입니다.

제2차 세계 대전 이후 발효 된 고정 환율 의 브레튼우즈 시스템의 붕괴로 이어졌습니다 .

닉슨 쇼크 이해하기

닉슨 쇼크는 닉슨 대통령이 TV로 방영한 신경제 정책 연설을 따랐습니다. 연설의 요지는 미국이 베트남 전쟁 이후의 국내 문제로 눈을 돌린다는 것이었다. 닉슨은 계획의 세 가지 주요 목표를 설명했습니다.

1.더 나은 일자리 창출

1. 생활비 상승 억제

2. 국제 자금 투기꾼으로부터 미국 달러를 보호합니다.

생활비를 낮추기 위한 최선의 선택으로 세금 인하와 90일 동안 물가와 임금을 보류하는 것을 인용했습니다 . 미국 달러(USD)에 대한 투기적 행동에 대해 닉슨은 달러의 금 태환 중단을 지지했습니다. 또한 Nixon은 관세가 부과되는 모든 수입품 에 대해 10%의 추가 세금을 제안했습니다. 달러 태환을 중단하는 전략과 유사하게, 부과금은 미국의 주요 교역국들이 자국 통화의 가치를 높이도록 독려하기 위한 것이었습니다.

Bretton Woods Agreement는 외화의 외부 가치를 중심으로 이루어졌습니다. 미국 달러에 대해 고정된 외화 가치는 의회가 결정한 가격으로 금으로 표시되었습니다. 그러나 1960년대 달러 흑자는 시스템을 위태롭게 했습니다. 당시 미국은 전 세계적으로 유통되는 달러의 양을 감당할 만큼 충분한 금을 갖고 있지 않았습니다. 이는 달러 의 과대평가 로 이어졌다 .

정부는 케네디 행정부와 존슨 행정부가 외국인 투자를 억제하고 외국 대출을 제한하며 국제 통화 정책을 개혁하면서 달러와 브레튼 우즈를 강화하려고 시도했습니다. 그러나 그들의 노력은 대부분 실패했습니다.

닉슨 쇼크와 브레튼우즈 협정

외환 시장 으로 파고들었고 해외 거래자들은 궁극적으로 달러 평가 절하 를 두려워 했습니다. 결과적으로 그들은 더 많은 금액과 더 자주 USD를 판매하기 시작했습니다. 달러에 대한 몇 번의 실행 후, 닉슨은 국가에 대한 새로운 경제 경로를 모색했습니다.

닉슨의 연설은 미국에서처럼 국제적으로 잘 받아들여지지 않았습니다. 국제 사회의 많은 사람들은 닉슨의 계획을 일방적인 행동으로 해석했습니다. 이에 대한 대응으로, G- 10 산업화된 민주주의 국가들은 스미소니언 협정 으로 알려지게 된 평가 절하된 달러를 중심으로 하는 새로운 환율을 결정했습니다 . 그 계획은 1971년 12월에 발효되었지만 실패했습니다.

1973년 2월부터 시작된 투기적 시장 압력으로 인해 USD가 평가절하되었고 일련의 교환 패리티 가 발생 했습니다. 그해 3월 달러에 대한 강한 압박 속에서 G-10은 6개의 유럽 회원국이 통화를 묶어 달러에 대해 공동으로 떠돌게 하는 전략을 시행했습니다.

그 결정은 본질적으로 Bretton Woods가 수립한 고정 환율 시스템에 종지부를 찍었습니다.

브레튼우즈 협정은 시간의 시험을 견뎌온 두 개의 주요 기관인 국제통화기금 (IMF) 과 세계은행을 탄생시켰습니다.

닉슨 쇼크의 유산

처음에 닉슨 쇼크는 정치적인 성공으로 널리 칭송을 받았습니다. 그러나 오늘날 닉슨 쇼크의 장기적인 이점은 학계의 논쟁거리입니다.

첫째, 닉슨의 행동은 1970년대 스태그플레이션의 주요 촉매제였습니다. 그것은 또한 1970년대에 미국 달러가 3분의 1로 하락하면서 부동 통화의 불안정성을 초래했습니다. 지난 40년 동안 미국 달러는 몇 차례 심각한 변동성을 겪으면서 안정적이지 못했습니다.

예를 들어, 1985년부터 1995년까지 미국 달러 가치 지수는 34%나 하락했습니다. 빠르게 회복되다가 2002년부터 2011년 중반까지 다시 급락했다.

닉슨은 또한 그의 움직임이 비용이 많이 드는 경기 침체를 막을 것이라고 약속했습니다. 그러나 지난 수십 년 동안 미국은 2007년 12월부터 2009년 6월까지의 대침체를 포함하여 심각한 경기 침체를 겪었습니다.

닉슨 쇼크의 장점과 단점

오늘날 우리는 시장에서 거래되는 대부분의 통화가 자유롭게 움직이는 세계에 살고 있습니다.

이 시스템은 특히 양적 완화 (QE)와 같은 급진적인 통화 정책을 가능하게 한다는 점에서 이점이 있습니다. 중앙 은행은 이제 자신의 돈을 더 많이 통제할 수 있어 금리, 전체 통화 공급 및 속도와 같은 변수를 쉽게 "관리"할 수 있습니다.

한편, 닉슨의 행보 역시 불확실성을 낳고 환율 불확실성으로 인한 위험 을 헤지 하는 거대한 시장으로 이어졌다. 특히 2007-2008년의 금융 위기는 중앙 은행의 통제가 심각한 경기 침체에 대한 보장된 방어 수단이 아님을 증명했습니다.

닉슨 쇼크 이후 수십 년이 지난 지금도 경제학자들은 이러한 대규모 정책 변화의 장점과 그 결과에 대해 논의하고 있습니다.

TTT

닉슨과 금본위제 FAQ

Gold Standard는 무엇이며 어떻게 작동했습니까?

금본위제는 고정된 양의 금을 기준으로 한 국가의 통화 가치가 결정되는 화폐 시스템입니다. 실제로 중앙은행은 국내 화폐(종이 화폐)를 특정 고정 가격으로 쉽게 금으로 전환할 수 있도록 했습니다. 금화는 또한 다른 금속 주화 및 지폐와 함께 국내 통화로 유통되었습니다.

닉슨이 금본위제를 종료한 시기와 이유는 무엇입니까?

리처드 닉슨 대통령은 국가의 인플레이션 문제를 해결하고 외국 정부가 점점 더 많은 달러를 금으로 환매하는 것을 막기 위해 1971년 금 창구를 닫았습니다.

피아트 머니란 무엇입니까?

법정화폐 는 금이나 은과 같은 실물 상품으로 뒷받침되지 않는 정부 발행 화폐입니다. 대신 발행한 정부에서 지원합니다.

금본위제로 돌아가면 어떻게 될까요?

일부 경제학자들은 우리가 금본위제로 돌아간다면 가격이 실제로 불안정해져서 심각한 디플레이션과 인플레이션이 발생할 것이라고 주장합니다.

더욱이 금융 위기가 발생할 경우 정부는 잠재적인 피해를 방지하거나 제한할 수 있는 유연성이 거의 없습니다.

##하이라이트

• 닉슨 쇼크 이후 수십 년이 지난 지금, 경제학자들은 여전히 이 대규모 정책 변화의 장점과 그 결과에 대해 논의하고 있습니다.

• 닉슨 쇼크는 1970년대 미국 달러가 평가절하되면서 스태그플레이션을 일으킨 촉매제였습니다.

• 닉슨 쇼크는 브레튼우즈 협정의 종식과 미국 달러의 금 태환성을 효과적으로 이끌었습니다.

• 닉슨 쇼크는 고용과 환율 안정성 측면에서 미국의 경제성장을 우선시하는 경제 정책 전환이었습니다.

• 닉슨 쇼크 덕분에 중앙 은행은 이제 자체 자금에 대한 통제력이 높아져 금리, 전체 통화 공급 및 속도와 같은 변수를 쉽게 "관리"할 수 있습니다.