수익성 지수(PI) 규칙

수익성 지수(PI) 규칙이란 무엇입니까?

수익성 지표 규칙은 프로젝트 진행 여부를 평가하는 데 도움이 되는 의사 결정 연습입니다. 지수 자체는 제안된 프로젝트의 잠재적 이익을 계산한 것입니다. 규칙은 수익성 지수 또는 비율이 1보다 크면 프로젝트가 진행되어야 함을 나타냅니다. 수익성 지수 또는 비율이 1 미만이면 프로젝트를 포기해야 함을 나타냅니다.

수익성 지수 규칙 이해하기

수익성 지수는 프로젝트에서 창출될 미래 현금 흐름의 현재 가치를 프로젝트의 초기 비용으로 나누어 계산합니다. 수익성 지수가 1이면 프로젝트가 손익분기점을 넘을 것임을 나타냅니다. 1보다 작으면 비용이 이익보다 큽니다. 1보다 크면 벤처가 수익성이 있어야 합니다.

예를 들어 프로젝트 비용이 $1,000이고 반환할 금액이 $1,200이면 "진행"입니다.

PI 대 NPV

수익성 지수 규칙은 순현재가치(NPV) 규칙의 변형입니다. 일반적으로 양의 NPV는 1보다 큰 수익성 지수에 해당합니다. 음수 NPV는 수익성 지수가 1 미만인 경우에 해당합니다.

예를 들어 비용이 100만 달러이고 미래 현금 흐름의 현재 가치가 120만 달러인 프로젝트의 PI는 1.2입니다.

PI는 한 가지 중요한 측면에서 NPV와 다릅니다. 비율이기 때문에 실제 현금 흐름의 크기를 나타내지 않습니다.

예를 들어 초기 투자가 100만 달러이고 미래 현금 흐름 의 현재 가치가 120만 달러인 프로젝트의 수익성 지수는 1.2입니다. 수익성 지수 규칙에 따라 필요한 초기 자본 지출 이 확인되지 않더라도 프로젝트는 계속 진행 됩니다.

PI 대 IRR

내부 수익률 (IRR)은 새로운 프로젝트나 이니셔티브를 수행해야 하는지 여부를 결정하는 데도 사용됩니다. 더 세분화하면 순 현재 가치는 잠재적 프로젝트의 세후 현금 흐름을 가중 평균 자본 비용(WACC)으로 할인 합니다.

NPV를 계산하려면:

1. 먼저 모든 현금 유입과 현금 유출을 식별합니다.

2. 다음으로 적절한 할인율 (r)을 결정합니다.

3. 할인율을 사용하여 모든 현금 유입 및 유출의 현재 가치를 찾습니다.

4. 모든 현재 가치의 합을 취하십시오.

NPV 방법은 프로젝트가 대안과 비교하여 얼마나 수익성이 있는지 정확히 보여줍니다. 프로젝트의 순 현재 가치가 양수이면 이를 수락해야 합니다. 음수이면 거부해야 합니다. 여러 긍정적인 NPV 옵션을 평가할 때 할인 값이 더 높은 옵션을 수락해야 합니다.

요구 수익률 또는 자본 비용 보다 크면 프로젝트 또는 투자를 진행해야 한다고 명시합니다. IRR이 자본 비용보다 낮으면 프로젝트를 중단해야 합니다.

하이라이트

• PI 규칙은 NPV 규칙의 변형입니다.

• PI 규칙은 결과가 1 이상일 경우 Go, 1 미만이면 패자라는 것입니다.

• PI의 공식은 미래 현금 흐름의 현재 가치를 프로젝트의 초기 비용으로 나눈 것입니다.