Settu Ratio Backspread

Hvað er afturdreifing á Put Ratio?

Put ratio backspread er valréttarviðskiptastefna sem sameinar stutt og lang sölu til að búa til stöðu þar sem hagnaðar- og tapmöguleikar eru háðir hlutfalli þessara sölu.

Skilningur á Put Ratio Backspread

Afturhlutfall söluhlutfalls er svo kallað vegna þess að það leitast við að hagnast á sveiflum undirliggjandi hlutabréfa og sameinar stutt og löng putt í ákveðnu hlutfalli að mati valréttarfjárfestans. Það er byggt til að hafa ótakmarkaðan mögulegan hagnað með takmörkuðu tapi, eða takmarkaðan mögulegan hagnað með möguleika á ótakmörkuðu tapi, allt eftir því hvernig það er byggt upp. Hlutfallið af löngum og stuttum settum í afturdreifingarhlutfalli er venjulega 2:1, 3:2 eða 3:1.

Setja Ratio Backspread dæmi

Put ratio backspread sameinar stutt og lang putt og leitast við að hagnast á sveiflum undirliggjandi hlutabréfa. Til dæmis geta hlutabréfaviðskipti á $29,50 haft eins mánaðar söluviðskipti sem hér segir:

• $30 setja viðskipti á $1,16 og $29 setja viðskipti á 62 sent. Kaupmaður sem er kurteis á undirliggjandi hlutabréfum og vill byggja upp söluhlutfall sem myndi hagnast á lækkun hlutabréfa, gæti keypt tvo $29 sölusamninga fyrir heildarkostnað upp á $124 og selt 30 $ sölusamning til að fá $116. yfirverði. (Mundu að hver valréttarsamningur táknar 100 hluti.) Nettókostnaður við þetta 2:1 söluhlutfall, án þess að taka tillit til þóknunar, er því $8.

• Ef hlutabréfið lækkar í $28 við lok gildistímans, jafnast viðskiptin á (að hliðsjón af lægri $8 kostnaði við að setja á viðskipti.) Ef hlutabréfið fellur niður í $27 við gildistíma valréttarins er brúttóhagnaðurinn $100; á $26, brúttó hagnaður er $200 og svo framvegis.

• Ef hluturinn aftur á móti hækkar í $30 þegar valréttur rennur út, er hámarkstap takmarkað við kostnað við viðskiptin eða $8. Tapið er takmarkað við $ 8, óháð því hversu hátt hlutabréfaviðskiptin eru þegar valréttur rennur út.

##Hápunktar

• Til baka söluhlutfall er valréttarviðskiptastefna sem sameinar stutt og löng sölu til að búa til stöðu þar sem hagnaðar- og tapmöguleikar eru háðir hlutfalli þessara sölu.

• Hlutfallið af löngum og stuttum settum í afturdreifingarhlutfalli er venjulega 2:1, 3:2 eða 3:1.

• Dreifing á söluhlutfalli er byggð til að hafa ótakmarkaðan mögulegan hagnað með takmörkuðu tapi, eða takmarkaðan mögulegan hagnað með horfur á ótakmörkuðu tapi, allt eftir því hvernig hann er uppbyggður.