Współczynnik rozmieszczenia Backspread

Co to jest backspread współczynnika Put Ratio?

Backspread ze współczynnikiem sprzedaży to strategia handlowania opcjami,. która łączy krótkie i długie opcje sprzedaży w celu stworzenia pozycji, której potencjał zysku i straty zależy od stosunku tych opcji.

Zrozumienie współczynnika Put Ratio Backspread

Backspread dotyczący wskaźnika sprzedaży jest tak zwany, ponieważ ma na celu czerpanie korzyści ze zmienności akcji bazowych i łączy krótkie i długie opcje sprzedaży w określonym stosunku według uznania inwestora opcji. Jest skonstruowany tak, aby mieć nieograniczony potencjalny zysk z ograniczoną stratą lub ograniczony potencjalny zysk z perspektywą nieograniczonej straty, w zależności od struktury. Stosunek długich do krótkich opcji sprzedaży w przypadku backspreadu jest zazwyczaj 2:1, 3:2 lub 3:1.

Przykład rozłożenia współczynnika Put Ratio

Backspread ze współczynnikiem sprzedaży łączy krótkie i długie opcje sprzedaży i ma na celu czerpanie zysków ze zmienności akcji bazowych. Na przykład akcje notowane po 29,50 USD mogą obejmować jednomiesięczne transakcje sprzedaży w następujący sposób:

• 30 USD stawia na 1,16 USD, a 29 USD stawia na 62 centy. Trader, który ma spadki na bazowych akcjach i chce ustrukturyzować backspread ze współczynnikiem sprzedaży, który przyniósłby korzyści ze spadku akcji, może kupić dwa kontrakty put za 29 USD za łączny koszt 124 USD i sprzedać krótki kontrakt put o wartości 30 USD, aby otrzymać 116 USD. premia. (Pamiętaj, że każda umowa opcyjna reprezentuje 100 akcji.) Koszt netto takiego backspreadu 2:1, bez uwzględnienia prowizji, wynosi zatem 8 USD.

• Jeśli akcje spadną do 28 USD w momencie wygaśnięcia, transakcja wyjdzie na zero (pomijając marginalny koszt 8 USD związany z wejściem w transakcję). Jeśli akcje spadną do 27 USD w momencie wygaśnięcia opcji, zysk brutto wyniesie 100 USD; przy 26 USD zysk brutto wynosi 200 USD i tak dalej.

• Jeśli, z drugiej strony, cena akcji wzrośnie do 30 USD przed wygaśnięciem opcji, maksymalna strata jest ograniczona do kosztu transakcji lub 8 USD. Strata jest ograniczona do 8 USD, niezależnie od tego, jak wysokie są akcje w momencie wygaśnięcia opcji.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Backspread ze współczynnikiem sprzedaży to strategia handlowania opcjami, która łączy krótkie i długie opcje sprzedaży w celu stworzenia pozycji, której potencjał zysku i straty zależy od stosunku tych opcji.

• Stosunek długich i krótkich opcji sprzedaży w backspread typu put wynosi zazwyczaj 2:1, 3:2 lub 3:1.

• Spread wskaźnika sprzedaży jest skonstruowany tak, aby mieć nieograniczony potencjalny zysk z ograniczoną stratą lub ograniczony potencjalny zysk z perspektywą nieograniczonej straty, w zależności od struktury.