Sett Ratio Backspread
Hva er Put Ratio Backspread?
En put ratio backspread er en opsjonshandelsstrategi som kombinerer korte puts og lange puts for å skape en posisjon hvis fortjeneste og tapspotensial avhenger av forholdet mellom disse putene.
Forstå Put Ratio Backspread
Et put ratio backspread kalles så fordi det søker å tjene på volatiliteten til den underliggende aksjen, og kombinerer korte og lange putter i et visst forhold etter opsjonsinvestors skjønn. Den er konstruert for å ha ubegrenset potensiell fortjeneste med begrenset tap, eller begrenset potensiell fortjeneste med utsikter til ubegrenset tap, avhengig av hvordan den er strukturert. Forholdet mellom lange og korte putter i et put ratio backspread er typisk 2:1, 3:2 eller 3:1.
Put Ratio Backspread Eksempel
Et put ratio backspread kombinerer korte puts og long puts og søker å tjene på volatiliteten til den underliggende aksjen. For eksempel kan en aksjehandel til $29,50 ha en måneds puts-handel som følger:
$30 setter handel til $1,16 og $29 setter handel til 62 cent. En trader som er bearish på den underliggende aksjen og ønsker å strukturere et put ratio backspread som vil tjene på en nedgang i aksjen, kan kjøpe to $29 put kontrakter til en total kostnad på $124 og selge short en $30 put kontrakt for å motta $116 premie. (Husk at hver opsjonskontrakt representerer 100 aksjer.) Nettokostnaden for denne 2:1 put ratio backspread, uten å ta hensyn til provisjoner, er derfor $8.
Hvis aksjen synker til $28 ved utløp, går handelen i balanse (bortsett fra den marginale $8-kostnaden ved å sette på handelen.) Hvis aksjen faller til $27 ved opsjonsutløp, er bruttogevinsten $100; ved $26, er brutto gevinsten $200 og så videre.
Hvis aksjen derimot stiger til $30 ved opsjonsutløp, er det maksimale tapet begrenset til handlekostnaden eller $8. Tapet er begrenset til $8 uavhengig av hvor høyt aksjen handles ved opsjonsutløp.
Høydepunkter
En put ratio backspread er en opsjonshandelsstrategi som kombinerer short puts og long puts for å skape en posisjon hvis fortjeneste og tapspotensial avhenger av forholdet mellom disse putene.
Forholdet mellom lange og korte puts i en put ratio backspread er typisk 2:1, 3:2 eller 3:1.
Put ratio spread er konstruert for å ha ubegrenset potensiell fortjeneste med begrenset tap, eller begrenset potensiell fortjeneste med utsikter til ubegrenset tap, avhengig av hvordan den er strukturert.
