Put Ratio Backspread
驴Qu茅 es el backspread de la relaci贸n de venta?
Un backspread de relaci贸n de venta es una estrategia de negociaci贸n de opciones que combina opciones de venta cortas y opciones de venta largas para crear una posici贸n cuyo potencial de ganancias y p茅rdidas depende de la relaci贸n de estas opciones de venta.
Comprensi贸n del backspread de la relaci贸n de venta
Un backspread de relaci贸n de venta se llama as铆 porque busca beneficiarse de la volatilidad de la acci贸n subyacente y combina opciones de venta cortas y largas en una relaci贸n determinada a discreci贸n del inversionista de opciones. Est谩 construido para tener ganancias potenciales ilimitadas con p茅rdidas limitadas, o ganancias potenciales limitadas con la perspectiva de p茅rdidas ilimitadas, dependiendo de c贸mo est茅 estructurado. La proporci贸n de opciones de venta largas a cortas en un backspread de relaci贸n de venta suele ser de 2:1, 3:2 o 3:1.
Ejemplo de backspread de relaci贸n de venta
Un backspread de relaci贸n de venta combina opciones de venta cortas y largas y busca beneficiarse de la volatilidad de la acci贸n subyacente. Por ejemplo, una acci贸n que cotiza a $ 29.50 puede tener opciones de venta de un mes de la siguiente manera:
$30 pone el comercio a $1.16 y $29 pone el comercio a 62 centavos. Un operador que es bajista con respecto a la acci贸n subyacente y desea estructurar un diferencial de relaci贸n de venta que se beneficiar铆a de una ca铆da en la acci贸n, podr铆a comprar dos contratos de venta de $ 29 por un costo total de $ 124 y vender en corto un contrato de venta de $ 30 para recibir los $ 116 de primera calidad. (Recuerde que cada contrato de opci贸n representa 100 acciones). El costo neto de este backspread de relaci贸n de venta de 2:1, sin tener en cuenta las comisiones, es, por lo tanto, $8.
Si la acci贸n cae a $28 al vencimiento, la operaci贸n alcanza el punto de equilibrio (dejando de lado el costo marginal de $8 de realizar la operaci贸n). Si la acci贸n cae a $27 al vencimiento de la opci贸n, la ganancia bruta es de $100; a $26, la ganancia bruta es de $200 y as铆 sucesivamente.
Si, por otro lado, la acci贸n se aprecia a $30 al vencimiento de la opci贸n, la p茅rdida m谩xima se restringe al costo de la operaci贸n o $8. La p茅rdida est谩 restringida a $ 8, independientemente de qu茅 tan alto se negocien las acciones al vencimiento de la opci贸n.
Reflejos
Un backspread de relaci贸n de venta es una estrategia de negociaci贸n de opciones que combina opciones de venta cortas y opciones de venta largas para crear una posici贸n cuyo potencial de ganancias y p茅rdidas depende de la relaci贸n de estas opciones de venta.
La proporci贸n de opciones de venta largas a cortas en un backspread de relaci贸n de venta suele ser de 2:1, 3:2 o 3:1.
El diferencial de la relaci贸n de venta se construye para tener ganancias potenciales ilimitadas con p茅rdidas limitadas, o ganancias potenciales limitadas con la perspectiva de p茅rdidas ilimitadas, dependiendo de c贸mo est茅 estructurado.
