Положите коэффициент обратного распространения

Что такое обратный спред коэффициента пут?

Обратный спред коэффициента пут — это стратегия торговли опционами,. которая сочетает в себе короткие и длинные путы для создания позиции, потенциал прибыли и убытков которой зависит от соотношения этих путов.

Понимание обратного спреда коэффициента пут

Обратный спред коэффициента пут называется так потому, что он направлен на получение прибыли от волатильности базовой акции и сочетает короткие и длинные путы в определенном соотношении по усмотрению инвестора опционов. Он построен так, чтобы иметь неограниченную потенциальную прибыль с ограниченными убытками или ограниченную потенциальную прибыль с перспективой неограниченных убытков, в зависимости от того, как он структурирован. Соотношение длинных и коротких путов в обратном спреде коэффициента пут обычно составляет 2:1, 3:2 или 3:1.

Пример обратного распространения коэффициента вывода

Обратный спрэд коэффициента пут сочетает в себе короткие и длинные путы и направлен на получение прибыли от волатильности базовой акции. Например, акции, торгующиеся по $29,50, могут иметь месячные опционы пут, торгуемые следующим образом:

• 30-долларовые путы торгуются по 1,16 доллара, а 29-путы торгуются по 62 цента. Трейдер, настроенный по-медвежьи в отношении базовой акции и желающий структурировать обратный спрэд пут-коэффициента, который принес бы прибыль от падения акций, может купить два пут-контракта по 29 долларов на общую сумму 124 доллара и продать без покрытия пут-контракт на 30 долларов, чтобы получить 116 долларов. премиум. (Помните, что каждый опционный контракт представляет собой 100 акций.) Таким образом, чистая стоимость обратного спреда с коэффициентом пут 2:1 без учета комиссий составляет 8 долларов.

• Если акции падают до 28 долларов по истечении срока действия, сделка становится безубыточной (не считая предельных 8 долларов затрат на открытие сделки). Если акции падают до 27 долларов по истечении срока действия опциона, валовая прибыль составляет 100 долларов; при 26 долларах валовая прибыль составляет 200 долларов и так далее.

• Если, с другой стороны, к моменту истечения срока действия опциона акции вырастут до 30 долларов, максимальный убыток будет ограничен стоимостью сделки или 8 долларами. Убыток ограничивается 8 долларами независимо от того, насколько высоко акции торгуются к моменту истечения срока действия опциона.

Особенности

• Обратный спред коэффициента пут — это стратегия торговли опционами, которая сочетает в себе короткие и длинные путы для создания позиции, потенциал прибыли и убытков которой зависит от соотношения этих путов.

• Соотношение длинных и коротких путов в обратном спреде коэффициента пут обычно составляет 2:1, 3:2 или 3:1.

• Спред коэффициента пут строится так, чтобы иметь неограниченную потенциальную прибыль с ограниченными убытками или ограниченную потенциальную прибыль с перспективой неограниченных убытков, в зависимости от того, как он структурирован.