Put Ratio Backspread
Qu'est-ce que le ratio put backspread ?
Un put ratio backspread est une stratégie de trading d' options qui combine des puts courts et des puts longs pour créer une position dont le potentiel de profit et de perte dépend du ratio de ces puts.
Comprendre le backspread du ratio put
Un ratio put backspread est ainsi appelé parce qu'il cherche à profiter de la volatilité de l'action sous-jacente et combine des puts courts et longs dans un certain ratio à la discrétion de l'investisseur en options. Il est construit pour avoir un profit potentiel illimité avec une perte limitée, ou un profit potentiel limité avec la perspective d'une perte illimitée, selon la façon dont il est structuré. Le rapport entre les options de vente longues et courtes dans un backspread de ratio de vente est généralement de 2:1, 3:2 ou 3:1.
Put Ratio Backspread Exemple
Un ratio put backspread combine des puts courts et des puts longs et cherche à profiter de la volatilité de l'action sous-jacente. Par exemple, une action se négociant à 29,50 $ peut avoir des options de vente sur un mois comme suit :
30 $ se négocient à 1,16 $ et 29 $ se négocient à 62 cents. Un trader qui est baissier sur l'action sous-jacente et souhaite structurer un backspread du ratio de vente qui profiterait d'une baisse de l'action, pourrait acheter deux contrats de vente à 29 $ pour un coût total de 124 $ et vendre à découvert un contrat de vente à 30 $ pour recevoir les 116 $. prime. (Rappelez-vous que chaque contrat d'option représente 100 actions.) Le coût net de ce backspread ratio put 2:1, sans tenir compte des commissions, est donc de 8 $.
Si l'action baisse à 28 $ à l'expiration, la transaction atteint le seuil de rentabilité (en laissant de côté le coût marginal de 8 $ de la vente). Si l'action tombe à 27 $ à l'expiration de l'option, le gain brut est de 100 $ ; à 26 $, le gain brut est de 200 $ et ainsi de suite.
Si, en revanche, l'action s'apprécie à 30 $ à l'expiration de l'option, la perte maximale est limitée au coût de la transaction ou à 8 $. La perte est limitée à 8 $, quel que soit le niveau de négociation des actions à l'expiration de l'option.
Points forts
Un put ratio backspread est une stratégie de trading d'options qui combine des puts courts et des puts longs pour créer une position dont le potentiel de profit et de perte dépend du ratio de ces puts.
Le rapport entre les options de vente longues et courtes dans un backspread de ratio de vente est généralement de 2:1, 3:2 ou 3:1.
L'écart de ratio de vente est construit pour avoir un profit potentiel illimité avec une perte limitée, ou un profit potentiel limité avec la perspective d'une perte illimitée, selon la façon dont il est structuré.
