후회 이론

후회론이란?

후회 이론은 사람들이 잘못된 선택을 할 때 후회를 예상하고 결정을 내릴 때 이를 고려한다고 말합니다. 후회에 대한 두려움은 누군가가 행동을 취하지 않도록 설득하거나 행동을 취하도록 동기를 부여하는 데 중요한 역할을 할 수 있습니다. 후회 이론은 투자자의 합리적인 행동 에 영향을 미쳐 투자자에게 해를 끼치는 것이 아니라 이익이 되는 투자 결정을 내리는 능력을 손상시킬 수 있습니다.

후회 이론 이해하기

투자할 때 후회 이론은 투자자가 위험을 회피 하게 만들 거나 더 높은 위험을 감수하도록 동기를 부여할 수 있습니다. 예를 들어, 투자자가 친구의 추천만으로 소규모 성장 회사의 주식을 산다고 가정합니다. 6개월 후 주식은 매수가의 50%까지 떨어지므로 투자자는 주식을 매도하고 손실을 입게 된다. 미래에 이러한 후회를 피하기 위해 투자자는 친구가 추천하는 모든 주식에 대해 질문하고 조사할 수 있습니다. 또는 투자자는 투자 펀더멘털 에 관계없이 이 친구의 투자 추천을 진지하게 받아들이지 않기로 결정할 수 있습니다 .

반대로 투자자가 친구의 추천을 받아 주식을 사지 않고 가격이 50% 올랐다고 가정해 보겠습니다. 놓치는 후회를 피하기 위해 투자자는 위험을 덜 기피하게 되고 배경 조사를 수행하지 않고 이 친구가 추천하는 주식을 매수할 수 있습니다.

후회 이론과 심리학

투자자는 후회 이론의 심리학에 대한 이해와 인식이 있다면 투자 결정에 영향을 미치는 후회에 대한 기대를 최소화할 수 있습니다. 투자자는 후회가 과거에 투자 결정에 어떤 영향을 미쳤는지 살펴보고 새로운 기회를 고려할 때 이를 고려해야 합니다.

예를 들어, 투자자는 큰 추세 이동을 놓친 후 다음 중요한 이동을 잡으려고 모멘텀 주식만 거래했을 수 있습니다. 투자자는 놓친 기회를 후회하는 경향이 있음을 인식하고 다음 추세 주식에 투자하기로 결정하기 전에 이를 고려해야 합니다.

후회 이론과 시장 붕괴

투자에서 후회 이론과 놓치는 것에 대한 두려움(종종 "FOMO"로 축약됨)은 종종 함께 갑니다. 이는 금융 유가 증권의 가격이 상승하고 투자자의 낙관론이 높게 유지되는 장기 강세장 에서 특히 분명 합니다. 이익을 얻을 기회를 놓치는 것에 대한 두려움은 가장 보수적이고 위험을 회피하는 투자자라도 임박한 붕괴의 경고 신호를 무시하도록 만들 수 있습니다.

전 연준 의장인 앨런 그린스펀(Alan Greenspan)이 유명하게 사용한 표현인 비합리적 흥분은 자산의 기본 펀더멘털에 의해 정당화될 수 있는 것보다 자산 가격을 더 높게 몰아붙이는 과도한 투자자의 열정을 나타냅니다 . 이러한 부당한 경제적 낙관주의는 지속적인 투자 행동 패턴으로 이어질 수 있습니다.

투자자들은 최근 가격 상승이 미래를 예측한다고 믿기 시작했고 계속해서 막대한 투자를 하고 있습니다. 자산 거품이 형성되어 궁극적으로 파열되어 공황 판매 로 이어 집니다. 이 시나리오는 심각한 경기 침체 또는 경기 침체가 뒤따를 수 있습니다. 1929년 주식 시장 붕괴, 1987년 주식 시장 붕괴, 2001년 닷컴 붕괴,. 2007-08년 금융 위기가 그 예 입니다.

후회 이론과 투자 과정

투자자는 투자 프로세스를 자동화하여 잘못된 투자 결정을 내리는 것에 대한 후회에 대한 두려움을 줄일 수 있습니다. 규정된 투자 규칙을 엄격히 따르는 공식 투자 와 같은 전략 은 무엇을 사야 하는지, 언제 사야 하는지, 얼마에 사야 하는지에 대한 대부분의 의사 결정 과정을 제거합니다.

투자자는 거래 전략을 자동화하고 실행 및 거래 관리를 위한 알고리즘을 사용할 수 있습니다. 규칙 기반 거래 전략을 사용하면 투자자가 이전 투자 결과에 따라 재량적인 결정을 내릴 가능성이 줄어듭니다. 투자자는 또한 투자 규칙을 설계할 때 개인 편향 오류를 경고할 수 있는 자동화된 거래 전략을 백테스트할 수 있습니다. 로보 어드바이저 는 기존 어드바이저에 대한 저비용 대안과 결합된 자동화 투자에 대한 액세스를 제공하기 때문에 일부 투자자들 사이에서 인기를 얻었습니다.

하이라이트

• 확장된 강세장에서 후회 이론으로 인해 일부 투자자는 임박한 붕괴의 징후를 무시하고 계속해서 막대한 투자를 하게 됩니다.

• 후회 이론은 후회에 대한 두려움에 대한 인간의 행동을 말하며, 사람들은 잘못된 선택을 할 경우 후회할 것이라고 예상합니다.

• 투자 프로세스를 자동화함으로써 투자자는 잘못된 투자 결정으로 인한 후회에 대한 두려움을 줄일 수 있습니다.

• 후회 이론은 불필요하게 위험을 회피하게 하거나 감수해서는 안 되는 위험을 감수하도록 동기를 부여할 수 있기 때문에 투자자에게 영향을 미칩니다.

• 이 두려움은 사람의 합리적인 행동에 영향을 미치고 자신에게 해를 끼치는 결정과 반대로 자신에게 도움이 되는 결정을 내리는 능력을 손상시킬 수 있습니다.