Teoría del arrepentimiento

¿Qué es la teoría del arrepentimiento?

La teoría del arrepentimiento establece que las personas anticipan el arrepentimiento si toman la decisión equivocada, y consideran esta anticipación al tomar decisiones. El miedo al arrepentimiento puede desempeñar un papel importante para disuadir a alguien de tomar medidas o motivar a una persona para que tome medidas. La teoría del arrepentimiento puede afectar el comportamiento racional de un inversionista , lo que afecta su capacidad para tomar decisiones de inversión que lo beneficiarían en lugar de perjudicarlo.

Comprender la teoría del arrepentimiento

Al invertir, la teoría del arrepentimiento puede hacer que los inversores sean reacios al riesgo o puede motivarlos a asumir mayores riesgos. Por ejemplo, suponga que un inversionista compra acciones en una pequeña empresa en crecimiento basándose únicamente en la recomendación de un amigo. Después de seis meses, la acción cae al 50% del precio de compra, por lo que el inversionista vende la acción y se da cuenta de una pérdida. Para evitar este arrepentimiento en el futuro, el inversionista podría hacer preguntas e investigar cualquier acción que recomiende el amigo. O bien, el inversionista podría decidir no tomar nunca en serio ninguna recomendación de inversión hecha por este amigo, independientemente de los fundamentos de la inversión.

Por el contrario, suponga que el inversionista no tomó la recomendación del amigo para comprar las acciones y el precio aumentó en un 50%. Para evitar el arrepentimiento de perderse algo, el inversionista podría volverse menos reacio al riesgo y probablemente comprar cualquier acción que este amigo recomiende en el futuro sin realizar ninguna investigación de antecedentes.

Teoría del arrepentimiento y psicología

Los inversores pueden minimizar la anticipación del arrepentimiento que influye en sus decisiones de inversión si comprenden y conocen la psicología de la teoría del arrepentimiento. Los inversores deben ver cómo el arrepentimiento ha afectado sus decisiones de inversión en el pasado y tenerlo en cuenta al considerar una nueva oportunidad.

Por ejemplo, es posible que un inversor se haya perdido un gran movimiento de tendencia y, posteriormente, solo haya negociado acciones de impulso para intentar captar el siguiente movimiento significativo. El inversor debe darse cuenta de que tiende a lamentar las oportunidades perdidas y considerarlo antes de decidirse a invertir en la siguiente acción de tendencia.

Teoría del arrepentimiento y caídas del mercado

Al invertir, la teoría del arrepentimiento y el miedo a perderse algo (a menudo abreviado como "FOMO") suelen ir de la mano. Esto es especialmente evidente en tiempos de mercados alcistas prolongados, cuando los precios de los valores financieros aumentan y el optimismo de los inversores sigue siendo alto. El miedo a perder la oportunidad de obtener beneficios puede llevar incluso al inversor más conservador y reacio al riesgo a ignorar las señales de advertencia de un desplome inminente.

La exuberancia irracional,. una famosa frase utilizada por el expresidente de la Reserva Federal, Alan Greenspan, se refiere a este entusiasmo excesivo de los inversores que empuja los precios de los activos más de lo que pueden justificar los fundamentos subyacentes del activo. Este optimismo económico injustificado puede conducir a un patrón de comportamiento de inversión que se perpetúa a sí mismo.

Los inversores comienzan a creer que el reciente aumento de los precios predice el futuro y continúan invirtiendo fuertemente. Se forman burbujas de activos, que finalmente estallan y provocan ventas de pánico. Este escenario puede ser seguido por una severa desaceleración económica o recesión. Ejemplos de esto incluyen la caída del mercado de valores de 1929,. la caída del mercado de valores de 1987, la caída de las puntocom de 2001 y la crisis financiera de 2007-08.

La teoría del arrepentimiento y el proceso de inversión

Los inversores pueden reducir su miedo a arrepentirse por tomar decisiones de inversión incorrectas mediante la automatización del proceso de inversión. Una estrategia como la fórmula de inversión,. que sigue estrictamente las reglas prescritas para realizar inversiones, elimina la mayor parte del proceso de toma de decisiones sobre qué comprar, cuándo comprar y cuánto comprar.

Los inversores pueden automatizar sus estrategias comerciales y utilizar algoritmos para la ejecución y la gestión comercial. El uso de estrategias comerciales basadas en reglas reduce la posibilidad de que un inversor tome una decisión discrecional basada en un resultado de inversión anterior. Los inversores también pueden realizar pruebas retrospectivas de estrategias comerciales automatizadas, lo que podría alertarlos sobre errores de sesgo personal cuando estaban diseñando sus reglas de inversión. Los roboadvisors han ganado popularidad entre algunos inversores, ya que ofrecen acceso a inversiones automatizadas combinadas con una alternativa de bajo costo a los asesores tradicionales.

Reflejos

• Durante los mercados alcistas prolongados, la teoría del arrepentimiento hace que algunos inversores continúen invirtiendo fuertemente, ignorando las señales de un desplome inminente.

• La teoría del arrepentimiento se refiere al comportamiento humano con respecto al miedo al arrepentimiento, que se deriva de que las personas anticipan el arrepentimiento si toman la decisión equivocada.

• Al automatizar el proceso de inversión, los inversores pueden reducir su miedo a arrepentirse por tomar decisiones de inversión incorrectas.

• La teoría del arrepentimiento impacta a los inversionistas porque puede hacer que sean innecesariamente reacios al riesgo o puede motivarlos a tomar riesgos que no deberían tomar.

• Este miedo puede afectar el comportamiento racional de una persona, afectando su capacidad para tomar decisiones que la beneficiarían en lugar de las que la perjudicarían.